Cardano (ADA) beleefde een aanzienlijke opleving van 88,8% tussen 18 november en 3 december, en bereikte een bijna drie-jaars hoogtepunt van $1,33. Deze opleving viel samen met bredere winsten in de altcoinmarkt, die op 3 december een piek bereikte van $1,52 biljoen, tegen $1,16 biljoen op 18 november.
De 15-daagse rally zag ongekende niveaus van gepercipieerde posities in ADA-futures, wat vragen opriep onder handelaren over potentiële aankoopkansen en het risico op cascade-likwidaties.
In deze periode stonden Cardano, samen met Stellar (XLM), XRP, Algorand (ALGO), en IOTA, bovenaan de lijst van hoog presterende cryptocurrencies. Deze fase, door sommige analisten de "dino coin rally" genoemd, zag deze altcoins hun derde cyclus van boom en bust doormaken. Wat Cardano onderscheidt, is de aanzienlijke stijging van 37% in open interesse op derivatenbeurzen, waardoor het de laatste piek van oktober 2022 overtreft. De collectieve gepercipieerde posities, zowel long als short, bedroegen 932,5 miljoen ADA, gelijk aan $1,2 miljard.
In vergelijking hiermee staat het totale futures open rente voor Binance Coin (BNB) op $1,08 miljard, ondanks dat de marktkapitalisatie van BNB meer dan twee keer zo groot is als die van Cardano. Bovendien blijft de open rente in andere altcoins zoals Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) en Avalanche (AVAX) onder hun eerdere pieken. De vraag naar ADA-futures suggereert matig optimisme met beperkte risicos van liquidatie. Deze futurescontracten, gebalanceerd door compenserende posities, duiden niet inherent op marktsentiment. In plaats daarvan zou de maandelijkse futurescontractenpremie, of basisrente, moeten worden geobserveerd. Normale markten zien geannualiseerde premies van 5% tot 10%.
De futurescontracten van Cardano worden momenteel verhandeld tegen een robuuste premie van 17%, in lijn met eerdere bullmarkten. Dit is niet ongewoon, aangezien handelaren tijdens perioden van verhoogd vertrouwen tot wel 60% geannualiseerd betalen voor hefboomwerking. Bovendien komen perpetual contracts—a een mechanisme waarbij beurzen een vergoeding opleggen aan ofwel longs of shorts voor overmatige hefboomwerking—om de hoek kijken. Gezien het algemeen optimistische sentiment onder crypto-handelaars, betalen longs meestal een vergoeding van 0,5% tot 2,1% maandelijks.
Het financieringspercentage voor ADA-perpetual futures piekte met 6% per maand op 2 en 3 december, maar is sindsdien gedaald tot 2,2%. Dit suggereert dat handelaren aanvankelijk overmatig wisten maar later extra middelen stortten om risico's te beheren. Bovendien is de totale waarde vergrendeld (TVL) op Cardano's netwerk cruciaal, omdat de toenemende vraag naar slimme contractverwerking ADA's duurzame vraag aanstuurt. De TVL van Cardano bedraagt $685 miljoen, een bescheiden cijfer in het ecosysteem van gedecentraliseerde applicaties (DApps), vooral in vergelijking met Aptos en Avalanche, die respectievelijk $1,23 miljard en $1,53 miljard bevatten. Opmerkelijk is dat de TVL van Cardano recentelijk is gestagneerd.
Gezien het financieringspercentage en de futurespremie lijkt de verhoogde vraag naar ADA-futures niet de belangrijkste katalysator te zijn voor de prijsstijging. Daarom is er geen onmiddellijke dreiging van grootschalige likwidaties.
Ontdek meer artikelen zoals deze
Abonneer op de Markets Outlook nieuwsbrief
Krijg essentiële inzichten om investeringskansen te identificeren, risico's te beheren en handelsstrategieën te verfijnen. Elke maandag bezorgd.
Abonneer
Door je te abonneren ga je akkoord met onze Algemene Voorwaarden en Privacybeleid. Dit artikel dient als algemene informatie en mag niet worden beschouwd als juridische of investeringsadvies. De meningen hierin behoren uitsluitend tot de auteur en vertegenwoordigen niet noodzakelijkerwijs de opvattingen van Cointelegraph.