Circle Internet Group heeft een secundaire aanbieding geprijsd van 10 miljoen Class A aandelen voor $130 per stuk, wat een premie van 320% markeert ten opzichte van de juni IPO-prijs van $31, terwijl de stablecoin-uitgever profiteert van explosieve beleggersvraag na record USDC-circulatiegroei en sterke Q2-resultaten.
Circle Internet Group heeft aangekondigd dat de prijs van zijn secundaire openbare aanbieding $130 per aandeel is voor 10 miljoen Class A gewone aandelen, meer dan een viervoudige stijging ten opzichte van de initiële openbare aanbiedingsprijs van $31, slechts twee maanden geleden. De aankondiging, gedaan op 14 augustus, volgt op het eerste kwartaalrapport van de stablecoin-uitgever als beursgenoteerd bedrijf, dat een recordomzetgroei en explosieve USDC-adoptie liet zien.
De aanbieding bestaat uit 2 miljoen primaire aandelen verkocht door Circle zelf en 8 miljoen aandelen aangeboden door bestaande aandeelhouders. Underwriters hebben een 30-daagse optie gekregen om nog eens 1,5 miljoen aandelen te kopen, wat het totale aanbod mogelijk op 11,5 miljoen aandelen brengt. De sluiting van de aanbieding wordt verwacht op 18 augustus 2025, met JPMorgan, Citigroup en Goldman Sachs als gezamenlijke lead actieve boekrunners.
Dramatische Aandelenprestaties Sinds Marktdebuut
Circles aandelenprestatie sinds het NYSE-debuut is niets minder dan buitengewoon. Het bedrijf stelde aanvankelijk zijn IPO-prijs vast op $31 per aandeel in juni 2025, boven het verwachte bereik van $27-$28, wat het een marktwaardering van $6,8 miljard gaf. Echter, aandelen explodeerden op de eerste handelsdag, stijgend tot 235% tot een sluiting van $83, wat analisten de grootste tweedaagse "pop" noemden sinds 1980.
Het aandeel bereikte zijn recordhoogte van $298,99 op 23 juni, wat neerkomt op een winst van bijna 865% ten opzichte van de IPO-prijs. Ondanks recente volatiliteit hebben aandelen aanzienlijke winsten behouden, rond $139 handelend na de aankondiging van de secundaire aanbieding. De dramatische prijsappreciatie heeft Circle een van de opvallende IPO-succesverhalen van 2025 gemaakt, met het aandeel dat ongeveer 350% steeg sinds de beursgang.
Circle's IPO-prestatie liet naar schatting $1,72 miljard "op tafel liggen", volgens Fortune-analyse, ranking als de zevende grootste onderwaardering in IPO-geschiedenis. Het bedrijf had aanzienlijk meer kapitaal kunnen ophalen als het aandelen dichter bij de marktverwachting had geprijsd, maar de dramatische eendaagse winsten genereerden veel aandacht en valideerden de beleggersbehoefte voor cryptogerelateerde bedrijven.
Sterke Fundamenten Drijven Beleggersvertrouwen
De secundaire aanbieding komt in het kielzog van Circle's indrukwekkende Q2 2025-resultaten, die het vermogen van het bedrijf aantoonden om te profiteren van de groeiende adoptie van stablecoins. Circle rapporteerde een totale omzet van $658 miljoen voor het tweede kwartaal, wat een stijging van 53% op jaarbasis vertegenwoordigt en de analistenverwachtingen van ongeveer $645 miljoen overtrof.
USDC-circulatie groeide 90% op jaarbasis tot $61,3 miljard aan het einde van het kwartaal en is blijven uitbreiden tot $65,2 miljard op 10 augustus 2025. Deze groei vertaalt zich direct in hogere inkomsten voor Circle, aangezien het bedrijf rente verdient op de U.S. Treasury-effecten en andere kortlopende overheidsverplichtingen die de USDC-reserves ondersteunen.
Reserve-inkomsten, die het grootste deel van Circle's inkomsten uitmaken, stegen met 50% op jaarbasis tot $634 miljoen, aangedreven door de 86% groei in gemiddelde USDC-circulatie. De aangepaste EBITDA van het bedrijf groeide met 52% op jaarbasis tot $126 miljoen, wat sterke operationele hefboomwerking aantoont naarmate het bedrijf groeit.
Ondanks dat het een nettoverlies van $482 miljoen voor Q2 rapporteerde, werd het tekort voornamelijk toegeschreven aan niet-contante IPO-gerelateerde kosten van in totaal $591 miljoen, waaronder $424 miljoen aan aandelencompensaties en $167 miljoen van waardering van converteerbare schulden in verband met de stijgende aandelenkoers van het bedrijf.
Strategische Initiatieven Voeden Groeitraject
Circle heeft verschillende strategische initiatieven gelanceerd die het bedrijf gepositioneerd hebben voor voortdurende uitbreiding in het digitale financiële ecosysteem. Het bedrijf introduceerde Circle Payments Network in mei 2025, een innovatief platform voor financiële instellingen om stablecoins te gebruiken voor betalingen, met meer dan 100 instellingen momenteel in de pijplijn.
Het bedrijf kondigde ook Arc aan, een nieuwe Ethereum Virtual Machine-compatibele Layer-1 blockchain die speciaal is ontworpen voor stablecoin-financiën, betalingen en kapitaalmarktoepassingen. Arc zal USDC gebruiken als native gas token, waardoor gebruikers transactiekosten kunnen betalen in de stablecoin, en kenmerken van sub-seconde finaliteit met opt-in-privacycontroles biedt.
Circle heeft strategische partnerschappen uitgebreid met grote financiële instellingen en digitale activaplatforms, waaronder verbeterde relaties met Binance en OKX, twee van 's werelds grootste cryptocurrency-uitwisselingen. Het bedrijf heeft ook samengewerkt met traditionele financiële dienstverleners zoals Corpay, FIS en Fiserv om USDC te integreren in bestaande betalingsinfrastructuur.
Marktpositie en Concurrentielandschap
De marktpositie van Circle als uitgever van USDC, de op een na grootste stablecoin per marktkapitalisatie, biedt aanzienlijke concurrentievoordelen in de snel groeiende digitale betalingen sector. USDC bezit momenteel ongeveer 26% van de door dollars gesteunde stablecoin-markt, alleen achter Tether's USDT, die volgens CryptoQuant-gegevens ongeveer 67% marktaandeel behoudt.
Het regelgevingsklimaat is steeds gunstiger geworden voor stablecoin-uitgevers, met de recente goedkeuring van de GENIUS Act die duidelijkere regelgevende kaders biedt aan digitale activabedrijven. Circle CEO Jeremy Allaire merkte op dat sinds de IPO en de goedkeuring van de wet, "het aantal grote financiële instellingen dat met ons samenwerkt in banken, betalingen, kapitaalmarkten en vele andere categorieën enorm is gestegen."
De transparante reserves, de benadering van naleving van regelgeving, en gevestigde bankrelaties van het bedrijf positioneren het goed voor het aantrekken van institutionele adoptie van stablecoins. Circle ondersteunt draadloze transacties voor minting en inwisselen van USDC in meer dan 185 landen, wat wereldwijde bereikbaarheid biedt voor grensoverschrijdende betalingen en financiële diensten.
Beleggershonger Reflecteert Sector Momentum
De succesvolle prijsstelling van de secundaire aanbieding tegen een aanzienlijke premie weerspiegelt een aanhoudend sterke vraag van investeerders naar cryptogerelateerde bedrijven, vooral die met gereguleerde bedrijfsmodellen en duidelijke inkomstenstromen. Het bedrijfsmodel van Circle genereert voorspelbare inkomsten uit rente op reserve-activa, wat stabiliteit biedt in vergelijking met meer volatiele mondiale cryptohandel organisaties.
Seaport Global-analist Jeff Cantwell heeft recentelijk coverage over Circle geïnitieerd met een koopadvies, waarbij hij voorspelde dat de totale stablecoinmarkt op de lange termijn $2 biljoen zou kunnen bereiken vanaf ongeveer $260 miljard vandaag. Cantwell verwacht dat de inkomsten van Circle jaarlijks met 25% tot 30% zullen groeien naarmate de adoptie van stablecoins wereldwijd versnelt.
De secundaire aanbieding biedt Circle extra kapitaal voor uitbreiding terwijl het vroege investeerders en werknemers in staat stelt winst te realiseren uit de opmerkelijke aandelenprestatie van het bedrijf. Het bedrijf gaf aan dat het de opbrengst van zijn 2 miljoen aandelenportie zal gebruiken voor algemene bedrijfsdoeleinden, terwijl bestaande aandeelhouders opbrengsten van hun 8 miljoen aandelen zullen ontvangen.
Aandelenreactie en Markt Dynamiek
Circle-aandelen daalden aanvankelijk met 6% in nabeurshandel na de aankondiging van de secundaire aanbieding, vallend tot ongeveer $154. De reactie weerspiegelt typische marktdynamiek wanneer bedrijven aanvullende aandelenuitgiften aankondigen, wat bestaande aandeelhoudersbezit kan verwateren en de voorraad van verhandelbare aandelen kan vergroten.
De aandelen hebben echter opmerkelijke veerkracht getoond sinds hun beursintroductie, met aanzienlijke winsten onderhouden ondanks periodes van volatiliteit. Transactievolumes zijn verhoogd gebleven, wat wijst op aanhoudende interesse van investeerders in het groeiverhaal van het bedrijf en de blootstelling aan het uitbreidende stablecoin-ecosysteem.
Marktvorsers merken op dat Circle's waarderingskenmerken verhoogd blijven in vergelijking met traditionele financiële dienstverleners, met de aandelen die handelen op ongeveer 24 keer de inkomsten van 2025 op basis van huidige projecties. Supporters beweren echter dat de unieke marktpositie en groeivooruitzichten van het bedrijf premium waarderingen rechtvaardigen.
Regelgevende en Concurrentievooruitzichten
Het regelgevingslandschap voor stablecoins blijft zich in het voordeel van Circle evolueren, met toenemende erkenning van de bruikbaarheid en het belang van door dollars gesteunde digitale valuta's. De proactieve benadering van het bedrijf van naleving en regelgevingsengagement heeft het gepositioneerd als een voorkeurspartner voor traditionele financiële instellingen die digitale activaintegratie verkennen.
De concurrentie in de stablecoin-markt wordt intenser, met andere financiële instellingen die overwegen hun eigen digitale dollarproducten te lanceren. Circle's voorsprong als eerste aangenomen partij, gevestigde infrastructuur en diepgaande nalevingsexpertise bieden echter aanzienlijke toetredingsdrempels voor potentiële concurrenten.
De uitbreiding van het bedrijf naar nieuwe blockchainnetwerken en financiële toepassingen via initiatieven zoals Arc toont zijn toewijding aan om technologische leiderschap te behouden in het snel evoluerende digitale financiële landschap. Naarmate traditionele financiën blijven integreren met blockchaintechnologie, positioneert de platformbenadering van Circle het om waarde vast te leggen in meerdere gebruikssituaties.
De secundaire aanbieding vertegenwoordigt een belangrijke mijlpaal voor Circle als het overgaat van een privaat startup naar een gevestigde beursgenoteerde onderneming die toegang heeft tot de kapitaalmarkten voor groeifinanciering. Met sterke fundamenten, uitbreidende marktkansen, en aanhoudende regelgevende duidelijkheid lijkt Circle goed gepositioneerd om te profiteren van de voortdurende transformatie van mondiale financiële infrastructuur.