Goud en zilver leverden maandag gezamenlijk zo’n 1,05 biljoen dollar aan marktkapitalisatie in. Oplopende verwachtingen voor extra renteverhogingen door de Federal Reserve, stijgende rentes op Amerikaanse staatsobligaties en een sterkere dollar versnelden de verkoopgolf in edelmetalen.
Kernpunten:
- Goud daalde 2,9%, zakte onder 4.200 dollar en bereikte het laagste niveau sinds begin augustus; zilver verloor 4,97% tot circa 61,11 dollar.
- De CME FedWatch-tool liet ongeveer 70% kans zien op een renteverhoging in oktober, terwijl het rendement op de 10-jaars Treasury opliep tot 5,20% en de dollarindex 101,39 aantikte.
- Technische analyse wijst bij voortzetting van het neerwaartse patroon op koersdoelen van 3.943 dollar voor goud en 54,51 dollar voor zilver; stevigere slotkoersen zouden die neerwaartse patronen ondermijnen.
Verkoopgolf in goud en zilver
De marktkapitalisatie van goud lag kort voor de klap rond 30,04 biljoen dollar. Een daling van 2,9% veegde ongeveer 871 miljard dollar van de waarde af. Zilver begon rond 3,65 biljoen dollar en verloor circa 180 miljard dollar, waarmee het gezamenlijke verlies op ongeveer 1,05 biljoen dollar uitkwam.
Na een dagverlies van 2,91% noteerde goud rond 4.160 dollar en dook het onder 4.200 dollar, het laagste punt sinds begin augustus. Zilver corrigeerde nog harder en zakte 4,97% tot om en nabij 61,11 dollar.
De druk kwam gelijktijdig uit meerdere hoeken. Hogere verwachtingen voor verdere verkrapping door de Fed tasten de aantrekkelijkheid van niet-rentedragende activa als goud en zilver aan, terwijl de oplopende Treasury-rentes een aantrekkelijker alternatief bieden. Dat Brent-olie rond 107 dollar per vat koerste, wakkerde de inflatiezorgen verder aan na vastgelopen onderhandelingen tussen de VS en Iran. Tegelijkertijd maakte de sterkere dollar edelmetalen duurder voor kopers buiten de VS.
Ook interessant: XRP wacht op stemming op 30 september die Evernorth de weg naar Nasdaq kan vrijmaken
Signalen van Beth Hammack
De president van de Cleveland Fed, Beth Hammack, gaf afgelopen week aan dat het monetaire beleid restrictief moet blijven. Dat versterkte de verwachting dat de leenkosten langere tijd hoog kunnen blijven. Hogere rentes drukken in het algemeen op activa die geen rente of coupon uitkeren.
Op de daggrafiek van goud werd een kop-schouderpatroon bevestigd toen de koers medio september onder de neklijn rond 4.320 dollar brak. De gemeten doelzone ligt rond 3.943 dollar, in de buurt van het 0,5 Fibonacci-retracementniveau. Een dagslot boven 4.400 dollar zou het neerwaartse scenario aanzienlijk verzwakken.
Zilver zakte onder 62,87 dollar, een steunzone die eerder in juni, augustus en half september standhield. De volgende neerwaartse doelzone ligt rond 54,51 dollar. Een herstel boven 62,87 dollar, gevolgd door een uitbraak door de bandbreedte 66 tot 69 dollar, zou het bearish-technische beeld neutraliseren.
De blik op de markten richt zich nu op Amerikaanse arbeidsmarktcijfers. Woensdag verschijnen de ADP-banencijfers, donderdag volgen de ISM Manufacturing-index en de wekelijkse werkloosheidsaanvragen, en vrijdag komen de officiële non-farm payrolls. Het banenrapport van vrijdag wordt gezien als de belangrijkste test.
Sterkere cijfers kunnen de verwachtingen van verdere renteverhogingen ondersteunen, terwijl zwakkere data wat lucht kunnen geven aan goud en zilver.
De recente correctie volgt op meerdere weken van verzwakkende technische patronen in beide metalen. Goud testte twee weken lang de zone 4.300 tot 4.400 dollar opnieuw na de doorbraak onder de neklijn half september, terwijl zilver sinds eind augustus al drie keer is afgeketst in de bandbreedte 66 tot 69 dollar.
Lees ook: BlackRock-CIO: obligatierentes van 8% zetten aandelenrendementen onder druk
