Grayscale Investments diende maandag een aanvraag in bij de Securities and Exchange Commission om haar bestaande Chainlink Trust om te zetten in wat de eerste Amerikaanse beursgenoteerde fonds aan de cryptocurrency zou kunnen worden. De voorgestelde ETF zou op NYSE Arca verhandelen onder het tickersymbool GLNK indien goedgekeurd door de regelgevers.
Wat te weten:
- Grayscale diende een S-1-registratieverklaring in om haar $29 miljoen Chainlink Trust om te zetten in een spot ETF
- Het voorgestelde fonds zou een potentiële staking-functie bevatten waarmee externe aanbieders beloningen kunnen verdienen op LINK-tokens
- LINK won 3% in 24 uur na de indiening, beter presterend dan andere grote cryptocurrencies tijdens een bredere altcoin-rally
Details van reglementaire indiening
De S-1-registratieverklaring op maandag vertegenwoordigt een van de twee vereiste documenten om een ETF-aanvraag te formaliseren bij de federale regelgevers. Grayscale's indiening komt omdat het beleggingsbeheerbedrijf een bredere strategie nastreeft om meerdere enkelvoudige cryptocurrency trusts om te zetten in beursgenoteerde fondsen.
De voorgestelde Chainlink ETF zou worden omgezet van de Grayscale Chainlink Trust, die in februari 2025 werd gelanceerd en momenteel bijna $29 miljoen aan activa beheert. Coinbase Custody Trust Company zou blijven dienen als bewaarder van de digitale activa van het fonds. De conversiestructuur weerspiegelt Grayscale's succesvolle overgangen van Bitcoin- en Ethereum-trusts in goedgekeurde ETF's eerder dit jaar.
In tegenstelling tot traditionele ETF-structuren bevat de indiening van Grayscale bepalingen voor een staking-component die extra rendement kan genereren. Het fonds zou externe staking-providers kunnen inschakelen terwijl LINK-tokens in bewaarportefeuilles worden gehouden, volgens het reglementair document. Stakingsbeloningen zouden door het fonds kunnen worden behouden, verdeeld kunnen worden aan aandeelhouders, of verkocht kunnen worden om operationele kosten te dekken, afhankelijk van toekomstige reglementaire richtlijnen van de SEC.
De ETF zou aandelencreaties en -aflossingen in contanten verwerken, volgens het operationele kader dat is vastgesteld door recent goedgekeurde spot Bitcoin- en Ethereum-ETF's. Echter, de indiening laat flexibiliteit toe voor redempties in natura als toekomstige regelgeving dergelijke transacties toestaat.
Marktrespons en bredere context
LINK-tokens wonnen 3% in de afgelopen 24 uur na het nieuws van de indiening. De prijsbeweging vond plaats naast een bredere rally in alternatieve cryptocurrencies, waarbij XRP met 2,6% steeg, Solana met 5% klom en Dogecoin met 7,4% steeg. De positieve marktreactie wijst op investeerdersoptimisme over mogelijke reglementaire goedkeuring.
Grayscale's Chainlink-aanvraag sluit aan bij een groeiende rij van cryptocurrency ETF-voorstellen die wachten op beoordeling door de SEC.
Het bedrijf heeft soortgelijke aanvragen ingediend voor fondsen gekoppeld aan Solana, Dogecoin, en XRP-tokens. Deze indieningen zijn onderdeel van de systematische aanpak van het bedrijf om gereguleerde cryptocurrency-investeringsproducten voor traditionele investeerders uit te breiden.
De SEC onder voorzitter Paul Atkins heeft tot nu toe geen enkele van deze lopende aanvragen goedgekeurd of afgekeurd. Echter, investeringsmaatschappijen blijven producten voorbereiden waarvan ze verwachten dat ze tot de eerste gereguleerde fondsen in hun respectieve activaklassen kunnen behoren. De reglementaire omgeving voor cryptocurrency ETF's is aanzienlijk geëvolueerd sinds de goedkeuring van spot Bitcoin ETF's begin 2024.
Begrip van Chainlink-technologie
Chainlink opereert als een gedecentraliseerd oraclenetwerk dat real-world data levert aan blockchain-applicaties en slimme contracten. Het protocol verbindt off-chain informatie met on-chain systemen, waardoor slimme contracten toegang krijgen tot externe gegevensbronnen, API's, en traditionele betalingssystemen. LINK-tokens dienen als de inheemse valuta voor het betalen van knooppuntoperators die dataservices binnen het netwerk bieden.
De technologie heeft adoptie gekend in gedecentraliseerde financiële toepassingen, verzekeringsprotocollen en gamingplatformen die betrouwbare externe datafeed vereisen. Grote blockchain-netwerken zoals Ethereum, Polygon, en Binance Smart Chain integreren Chainlink orakels voor prijsfeeds en andere dataservices.
De markpositie van het protocol als toonaangevende orakelprovider heeft bijgedragen aan de status van LINK als een van de top cryptocurrencies naar marktkapitalisatie.
Als goedgekeurd, zou de GLNK ETF traditionele investeerders gereguleerde blootstelling bieden aan de prijsprestaties van Chainlink zonder directe cryptocurrency-bezit. De potentiële staking-functie zou een inkomenscomponent kunnen bieden die momenteel niet beschikbaar is in de meeste Amerikaanse cryptocurrency ETF's, wat mogelijk een precedent creëert voor toekomstige crypto-fondstructuren.
Afsluitende gedachten
De aanvraag van Grayscale voor een Chainlink ETF vertegenwoordigt weer een stap in de uitbreiding van het bedrijf met gereguleerde cryptocurrency-investeringsproducten. De voorgestelde stakingfunctie van het fonds en het gevestigde trustomzettingsmodel kunnen van invloed zijn op toekomstige cryptocurrency ETF-aanvragen als ze worden goedgekeurd door regelgevers.