Grayscale Investments diende maandag een aanvraag in bij de Securities and Exchange Commission om hun bestaande Chainlink Trust om te zetten in wat de eerste Amerikaanse beursgenoteerde fonds gekoppeld aan de cryptocurrency zou kunnen worden. Als dit wordt goedgekeurd door de regelgevers, zou het voorgestelde ETF op NYSE Arca verhandeld worden onder de ticker GLNK.
Wat te Weten:
- Grayscale heeft een S-1 registratieverklaring ingediend om hun $29 miljoen Chainlink Trust om te zetten in een spot ETF
- Het voorgestelde fonds zou een potentiële staking-functie omvatten waarmee externe aanbieders beloningen kunnen verdienen op LINK-tokens
- LINK steeg met 3% in 24 uur na de indiening en overtrof andere grote cryptocurrencies tijdens een bredere altcoin-rally
Details van de Regelgevende Indiening
De S-1 registratieverklaring van maandag vertegenwoordigt een van de twee vereiste documenten om een ETF-aanvraag te formaliseren bij federale regelgevers. Grayscale's indiening komt als het vermogensbeheerbedrijf een bredere strategie nastreeft om meerdere enkel-asset cryptocurrency trusts om te zetten in openbaar verhandelde fondsen.
Het voorgestelde Chainlink ETF zou worden omgezet vanuit het Grayscale Chainlink Trust, dat in februari 2025 werd gelanceerd en momenteel bijna $29 miljoen aan activa beheert. Coinbase Custody Trust Company zou blijven dienen als bewaarder van de digitale activa van het fonds. De conversiestructuur weerspiegelt de succesvolle overgangen van Bitcoin en Ethereum trusts van Grayscale naar goedgekeurde ETF's eerder dit jaar.
In tegenstelling tot traditionele ETF-structuren bevat de aanvraag van Grayscale voorzieningen voor een staking-component die extra rendement zou kunnen genereren. Het fonds zou externe staking-aanbieders kunnen inschakelen terwijl LINK-tokens in bewaardersportefeuilles worden gehouden, volgens het regelgevingsdocument. Stakingbeloningen kunnen door het fonds worden behouden, aan aandeelhouders worden verdeeld, of worden verkocht om operationele kosten te dekken, afhankelijk van toekomstige richtlijnen van de SEC.
De ETF zou de creatie en inlossing van aandelen in contanten verwerken, volgens het operationele kader dat is vastgesteld door recent goedgekeurde spot Bitcoin- en Ethereum ETF's. Echter, de aanvraag staat flexibiliteit toe voor in-natura inlossingen indien toekomstige regelgeving dergelijke transacties toestaat.
Marktreactie en Breder Context
LINK-tokens stegen met 3% in de afgelopen 24 uur na nieuws over de indiening. De prijsbeweging vond plaats naast een bredere rally in alternatieve cryptocurrencies, met XRP dat 2,6% steeg, Solana die 5% klom en Dogecoin die 7,4% steeg. De positieve marktreactie suggereert investeerdersoptimisme over potentiële regelgevende goedkeuring.
Grayscale's Chainlink-aanvraag voegt zich bij een groeiende rij van in behandeling zijnde cryptocurrency ETF-voorstellen die wachten op beoordeling door de SEC.
Het bedrijf heeft soortgelijke aanvragen ingediend voor fondsen gekoppeld aan Solana, Dogecoin en XRP-tokens. Deze indieningen vertegenwoordigen een deel van de systematische benadering van het bedrijf om gereguleerde cryptocurrency-investeringsproducten uit te breiden voor traditionele investeerders.
De SEC onder leiding van voorzitter Paul Atkins heeft nog geen enkele van deze in behandeling zijnde aanvragen goedgekeurd of afgewezen. Echter, investeringsbedrijven blijven producten voorbereiden waarvan ze verwachten dat ze tot de eerste gereguleerde fondsen in hun respectievelijke activaklassen zullen behoren. Het regelgevende klimaat voor cryptocurrency ETF's is aanzienlijk geëvolueerd sinds de goedkeuring van spot Bitcoin ETF's begin 2024.
Begrip van Chainlink-technologie
Chainlink opereert als een gedecentraliseerd orakelnetwerk dat echte gegevens biedt aan blockchain-toepassingen en slimme contracten. Het protocol verbindt off-chain informatie met on-chain systemen, zodat slimme contracten toegang hebben tot externe gegevensbronnen, API's en traditionele betalingssysteem. LINK-tokens dienen als de native valuta voor het betalen van knooppuntoperatoren die gegevensdiensten binnen het netwerk leveren.
De technologie heeft adoptie gekregen in gedecentraliseerde financieringstoepassingen, verzekeringsprotocollen en gamingplatforms die betrouwbare externe gegevensfeeds vereisen. Grote blockchain-netwerken, waaronder Ethereum, Polygon en Binance Smart Chain, integreren Chainlink-orakels voor prijsfeeds en andere gegevensdiensten.
De marktpositie van het protocol als leidende orakelprovider heeft bijgedragen aan de status van LINK als een van de topcryptocurrencies qua marktkapitalisatie.
Als goedgekeurd, zou de GLNK ETF traditionele investeerders gereguleerde blootstelling bieden aan de prijsontwikkeling van Chainlink zonder directe cryptocurrency-eigendom. De potentiële staking-feature zou een inkomenscomponent kunnen bieden die momenteel niet beschikbaar is in de meeste Amerikaanse cryptocurrency ETF's, wat mogelijk een precedent zou kunnen scheppen voor toekomstige cryptofondstructuren.
Afsluitende Gedachten
Grayscale's Chainlink ETF-indiening vertegenwoordigt weer een stap in de uitbreiding van gereguleerde cryptocurrency-investeringsproducten door het bedrijf. De voorgestelde staking-feature van het fonds en het gevestigde trustconversiemodel zouden toekomstige cryptocurrency ETF-aanvragen kunnen beïnvloeden als ze worden goedgekeurd door de regelgevers.