DeFi to przyszłość naszych pieniędzy. Protokół DeFi jest krwią świata DeFi. Jakie są najważniejsze i najbardziej wpływowe protokoły DeFi, z których powinieneś korzystać lub przynajmniej uważnie śledzić w 2024 roku? Przeczytaj artykuł, aby się tego dowiedzieć.

Przemysł zdecentralizowanych finansów (DeFi) gwałtownie rozwinął się w ciągu kilku ostatnich lat, przekształcając się z niewielkiej niszy w wielomiliardową potęgę. Ten wykładniczy wzrost to coś więcej niż tylko przelotny trend; zwiastuje on zmianę w dynamice naszych systemów monetarnych.

Ta transformacja jest napędzana przez protokoły dla zdecentralizowanej infrastruktury finansowej (DeFi). Z powodzeniem przemyśliwują koncepcję bezkonkuryjnych, otwartych i wysoko interoperacyjnych transakcji finansowych. Oczekujemy, że technologia blockchain dostarczy nam tego.

Ostatecznym celem DeFi jest udostępnienie usług i produktów finansowych większej liczbie ludzi na całym świecie poprzez wyeliminowanie pośredników i obniżenie kosztów transakcji.

Według danych z DeFi Pulse, całkowita wartość zablokowana (TVL) w protokołach DeFi przekroczyła 100 miliardów dolarów w 2023 roku. Szybki wzrost sektora i zaufanie użytkowników do zdecentralizowanych platform są tego świadectwem.

Nowy zestaw protokołów, które stanowią wyzwanie dla wieloletnich standardów finansowych, napędza wzrost tego ekosystemu. Loaning, borrowing, trading, yield farming i ubezpieczenia to tylko niektóre z wielu zdecentralizowanych usług, które oferują.

Tak, istnieje również negatywny aspekt. Przemysł DeFi jest zaawansowany i wielowymiarowy, co może zmylić nawet doświadczonych inwestorów.

Nawet najbardziej oddani inwestorzy i fani Satoshi są przytłoczeni ogromną liczbą protokołów w ekosystemie DeFi. Każda opcja ma swoje zalety i wady. Każda z nich jest na swój sposób wyjątkowa.

Taka różnorodność może być onieśmielająca dla nowicjuszy. Musisz być świadomy kluczowych postaci tego rodzącego się krajobrazu finansowego, aby zrozumieć, jak go navigować.

Anatomia DeFi

Protokół DeFi jest złożony i działa w ramach szerszego ekosystemu finansowego, dlatego istotne jest najpierw ich zrozumienie.

Co to jest protokół DeFi?

Protokół DeFi to zdecentralizowana aplikacja (dApp), zbudowana na technologii blockchain, zaprojektowana do replikacji i ulepszania tradycyjnych usług finansowych. Kontrakty inteligentne, które są samowystarczalnymi kontraktami z warunkami bezpośrednio zapisanymi w kodzie, to mechanizm działania tych protokołów. Umożliwiają automatyczne, transparentne i bezkonkuryjne transakcje.

Jak działają protokoły DeFi?

Zasadniczo, protokoły DeFi eliminują potrzebę pośredników, umożliwiając transakcje peer-to-peer. Kontrakty inteligentne umożliwiają użytkownikowi bezpośrednią interakcję z blockchainem; zawierają one kryteria, które po spełnieniu wykonują z góry ustalone działania. Ponieważ w procesie nie ma elementu ludzkiego, a każdy przestrzega tych samych zasad, prawdopodobieństwo oszustwa czy błędu ludzkiego jest znacznie zmniejszone.

Może się to zdarzyć na przykład w systemie pożyczek DeFi, gdzie użytkownicy mogą zdeponować swoje bitcoiny w kontrakcie inteligentnym, a następnie pożyczać je sobie nawzajem. Algorytmy, które uwzględniają podaż i popyt, są zwykle wykorzystywane do obliczania stóp procentowych.

Zabezpieczenie jest potrzebne do uzyskania pożyczek na rynku kryptowalutowym z powodu niestabilnego charakteru wartości kryptowalut. Wartość tego zabezpieczenia może być znacznie wyższa niż wartość główna pożyczki.

Rodzaje protokołów DeFi

• Protokóły pożyczkowe i pożyczkowe. Platformy takie jak Aave, Compound i Venus umożliwiają użytkownikom pożyczać swoje aktywa w celu zarabiania odsetek lub pożyczać aktywa poprzez przekazanie zabezpieczenia. Demokratyzują dostęp do kredytu i oferują bardziej atrakcyjne stopy procentowe w porównaniu z tradycyjnymi bankami.

• Zdecentralizowane giełdy (DEX). Protokóły takie jak Uniswap i Curve Finance umożliwiają użytkownikom handel kryptowalutami bezpośrednio z ich portfeli. Używają zautomatyzowanych twórców rynku (AMM), aby ułatwić płynność, eliminując potrzebę ksiąg zleceń i pośredników.

• Platformy do yield farming i stakowania. Yield farming wiąże się z pożyczaniem lub stakowaniem kryptowalut w zamian za nagrody, często w postaci dodatkowych tokenów. Pendle i Lido oferują innowacyjne sposoby maksymalizowania zwrotów z aktywów cyfrowych.

• Protokóły zarządzania. Te platformy umożliwiają użytkownikom udział w procesach decyzyjnych. MakerDAO i Compound pozwalają właścicielom tokenów głosować nad zmianami protokołu, strukturą opłat i innymi kluczowymi aktualizacjami.

• Protokóły ubezpieczeń. Platformy ubezpieczeń DeFi, takie jak Nexus Mutual, zapewniają pokrycie w przypadku awarii inteligentnych kontraktów i innych ryzk związanych z ekosystemem DeFi.

Rola inteligentnych kontraktów

Kontrakty inteligentne są fundamentem protokołów DeFi. Są niezmienne i transparentne, co oznacza, że po wdrożeniu ich kodu nie można zmienić, a każdy może je audytować. Ta transparentność buduje zaufanie wśród użytkowników i zmniejsza zależność od scentralizowanych organów.

10 Najbardziej Wpływowych Protokółów DeFi

MakerDAO

Pierwotnie założony przez Rune Christensena w 2015 roku, MakerDAO prowadzi w branży finansów rozproszonych (DeFi).

Przedstawiło DAI, jedną z pierwszych rozproszonych stablecoinów zakotwiczonych do dolara amerykańskiego i zabezpieczonych przez aktywa bitcoinowe.

Działając na sieci Ethereum, MakerDAO pozwala użytkownikom tworzyć DAI poprzez zablokowanie zabezpieczeń, takich jak Ether (ETH), w inteligentnych kontraktach zwanych Maker Vault. Ten system używa inteligentnych kontraktów do utrzymania kursu wymiany do dolara i gwarantuje stabilność DAI poprzez automatyczne zarządzanie stosunkami zabezpieczania.

Kapitalizacja rynkowa DAI na październik 2024 wynosi około 5,3 miliarda dolarów, co podkreśla jej wielką akceptację w ekosystemie DeFi. Z kapitalizacją rynkową wynoszącą około 1 miliarda dolarów, jako token zarządzający, MKR uczestniczą w głosowaniu nad ważnymi wyborami, w tym limitami ryzyka, rodzajami zabezpieczeń i zmianami opłat, co pomaga w utrzymaniu rozproszonej etyki platformy.

Rozwój rozproszonego stablecoina przez MakerDAO dostarczył ekosystemowi DeFi kluczowego narzędzia, gdyż pozwala użytkownikom przeprowadzać transakcje stabilnym medium w niestabilnym rynku. Wzorzec rozproszonego podejmowania decyzji był inspiracją dla struktury zarządzania w systemach blockchain.

MakerDAO znacznie przyczyniło się do demokratyzacji finansów poprzez umożliwienie ludziom korzystania z ich aktywów kryptograficznych w celu tworzenia płynności, współtworząc tym samym podstawowe idee DeFi.

Uniswap

Wprowadzony w 2018 roku przez Hayden Adamsa, Uniswap przekształcił rozproszone giełdy (DEXs) dzięki koncepcji zautomatyzowanego twórcy rynku (AMM).

Zbudowany na blockchainie Ethereum, Uniswap pozwala użytkownikom wymieniać tokeny ERC-20 bezpośrednio z ich portfeli bez użycia pośredników czy tradycyjnych ksiąg zleceń. Używa raczej stałej formuły produktu (x y = k) i basenów płynności, aby umożliwić handel i tym samym zapewniać płynne, bezpośrednnie wymiany tokenów.

Na październik 2024, token zarządzający Uniswap, UNI, ma kapitalizację rynkową przekraczającą 5,4 miliarda dolarów; dziennie na platformie często przetwarzane są obroty handlowe powyżej 1 miliarda dolarów.

Dzięki części opłat za handel, dostawcy płynności są nagradzani, co poprawia ogólną płynność i efektywność rynku DeFi.

Uniswap znacznie zwiększył płynność w ekosystemie DeFi, demokratyzując dostęp do handlu tokenami i usuwając wymagania dotyczące wejścia. Wiele innych DEXów inspirowane jest jego modelem AMM, umacniając jego centralną rolę w finansach rozproszonych. Dzięki możliwości tokenowań z ograniczeń scentralizowanych giełd, Uniswap również zachęca twórczość.

Aave

Początkowo znany jako ETHLend, założony przez Stani Kulechova w 2017 roku, Aave zmieniło nazwę w 2018 roku, aby zaznaczyć inny kierunek.

W języku fińskim "Aave" oznacza "duch", odzwierciedlając dążenie protokołu do przejrzystości i transparentności. Działając głównie na blockchainie Ethereum i rozszerzając działalność na sieci jak Polygon, Aave to platforma do pożyczania i zaciągania pożyczek, która pozwala użytkownikom pożyczać i zaciągać szeroką gamę monet.

Własny token Aave, AAVE, ma kapitalizację rynkową wynoszącą około 2,3 miliarda dolarów na październik 2024; protokół zwykle ma całkowitą wartość zablokowaną (TVL) przekraczającą 10 miliardów dolarów.

Aave wprowadziło nowatorskie idee, takie jak płatności błyskawiczne — niezabezpieczone pożyczki spłacane w ramach jednej transakcji Ethereum. Bez wcześniejszego kapitału ta funkcja stwarza możliwości arbitrażu i zaawansowane strategie finansowe.

Również elastyczność dzięki zmiennym i stabilnym stopom procentowym pozwolenie na kontrolę kosztów pożyczkowych przez dostosowanie. Użytkownicy otrzymują tokeny odsetkowe reprezentujące ich posiadanie, gdy aktywa są wprowadzane na platformę.

Struktura zarządzania Aave pozwala posiadaczom tokenów AAVE na uczestniczenie w decyzyjnym procesie, wpływając tym samym na parametry i rozwój platformy.

Aave znacznie rozwinęło przemysł pożyczkowy DeFi, ulepszając efektywność kapitałową i wprowadzając nowe produkty finansowe. Jej nowatorskie funkcje i przyjazny dla użytkownika interfejs przyciągnęły zarówno instytucjonalne, jak i detaliczne podmioty, przyczyniając się do szerszej akceptacji rozproszonych finansów.

Lido

Założony w grudniu 2020 roku, Lido został zainicjowany przez grupę przedsiębiorców, w tym Jordana Fisha i Wasilija Szapowałowa, w celu rozwiązania problemów związanych z stakowaniem na sieciach opartych o dowód stawki (PoS).

Działający na sieciach takich jak Ethereum i Solana, Lido oferuje rozwiązania stakowania płynnego, które pozwalają użytkownikom stakować swoje zasoby i zachować płynność dzięki stakowanym tokenom (stTokens), odzwierciedlając ich stakowane udziały.

Z ponad 10 miliardów dolarów w zasobach stakowanych w sieci i kapitalizacją rynkową tokenu Lido, LDO, przekraczającą 1 miliard dolarów na październik 2024, Lido poprawia dostępność i efektywność stakowania w ekosystemie DeFi pozwalając użytkownikom uzyskiwać nagrody za stakowanie bez blokowania ich aktywów.

System rozproszonych operatorów węzłów Lido wspiera decentralizację i bezpieczeństwo podstawowych blockchainów. Posiadacze tokenów LDO biorą udział w decyzjach zarządzających

Zawartość: governance of the system, therefore impacting choices on node operator choice and fee rates.

Inne systemy DeFi mogą również korzystać z tokenów stworzonych przez Lido, co generuje więcej możliwości zysku i zachęca do interoperacyjności ekosystemu.

Lido zasadniczo zmieniło scenę DeFi, uwalniając płynność stakowanych aktywów, co pozwala użytkownikom na optymalizację wartości ich posiadanych środków i bardziej aktywne uczestnictwo w wydarzeniach finansów rozproszonych.

Compound

Robert Leshner i Geoffrey Hayes uruchomili Compound w 2017 roku jako technologię DeFi umożliwiającą rozproszone pożyczanie i pożyczki kryptowalutowe.

Compound, działający na blockchainie Ethereum, używa algorytmicznie obliczanych stawek procentowych opartych na rzeczywistej podaży i popycie na aktywa.

Token zarządzania COMP miał wycenę rynkową na poziomie około 404 milionów dolarów w październiku 2024 roku; TVL systemu regularnie przekracza 5 miliardów dolarów.

Użytkownicy platformy otrzymują cTokens odzwierciedlające ich inwestycję, kiedy dostarczają aktywa, które z czasem rosną na wartości. Udzielenie zabezpieczenia pozwala pożyczkobiorcom uzyskać dostęp do środków; platforma gwarantuje nadzabezpieczenie, aby pomóc w redukcji ryzyka.

Popularyzując ideę Liquid Mining, Compound zasłynęło z motywowania udziału poprzez przyznawanie tokenów COMP użytkownikom, którzy dostarczają lub pożyczają aktywa, co poprawia płynność protokołu. Struktura zarządzania pozwala posiadaczom COMP zgłaszać i głosować na modyfikacje protokołu, promując tym samym metodę rozwoju kierowaną przez społeczność.

Compound pomogło w rozwoju i dojrzewaniu rynku pożyczek DeFi, upraszczając proces zarabiania odsetek od aktywów kryptowalutowych i oferując bezpieczną platformę pożyczkową. Jego osiągnięcia wpłynęły na wiele innych procedur, potwierdzając jego znaczenie w ekosystemie.

Curve Finance

Michael Egorov uruchomił Curve Finance w 2020 roku; jest to rozproszona giełda skoncentrowana na efektywnym handlu stablecoinami.

Działając na blockchainie Ethereum i wspierając sieci takie jak Polygon, Curve wymienia aktywa o podobnej wartości, takie jak stablecoiny lub tokeny wrapped, używając specjalnej techniki AMM zoptymalizowanej dla niskiego poślizgu i niskich kosztów.

W październiku 2024 roku token zarządzania Curve, CRV, miał wycenę rynkową wynoszącą około 331 milionów dolarów; TVL platformy czasami przekracza 10 miliardów dolarów. Opłaty transakcyjne i nagrody w tokenach CRV pozwalają dostawcom płynności motywować się do dostarczania aktywów do puli płynności platformy.

Algorytm StableSwap protokołu umożliwia wymiany wysokiej wydajności między stablecoinami i pegowanymi aktywami, co czyni go zasadniczą częścią dla płynności stablecoinów w rynku DeFi.

Model zarządzania Curve z podejściem do głosowania opartym na czasie wspiera długoterminowych interesariuszy, dopasowując tym samym zachęty do ciągłego sukcesu protokołu.

Curve stał się kluczową infrastrukturą w finansach rozproszonych, ponieważ oferuje spójną i szybką platformę do handlu stabilnymi aktywami. Jego interakcja z innymi protokołami DeFi gwarantuje ogólną efektywność i interoperacyjność, potwierdzając tym samym jego rolę w ekosystemie.

dYdX

Antonio Juliano założył dYdX w 2017 roku; jest to rozproszona giełda z zaawansowanymi narzędziami handlowymi, w tym handlem z marżą i kontraktami wieczystymi z użyciem dźwigni do 25x.

Działając na blockchainie Ethereum, dYdX korzysta ze specyficznych technik skalowania warstwy 2 - szczególnie Zero-Knowledge Rollups od StarkWare - aby zwiększyć szybkość transakcji i obniżyć koszty.

Token zarządzania DYDX miał wycenę rynkową wynoszącą 624 miliony dolarów w październiku 2023 roku.

dYdX przyciąga zarówno doświadczonych traderów, jak i nowicjuszy poszukujących skomplikowanych instrumentów finansowych, dostarczając zaawansowane możliwości handlowe, które zazwyczaj dostępne są w scentralizowanych giełdach w rozproszonym świecie.

Implementacja warstwy 2 platformy rozwiązuje problemy ze skalowalnością, umożliwiając tym samym nisko-kosztowe transakcje i wysoką przepustowość. Posiadacze tokenów DYDX uczestniczą w zarządzaniu, wpływając tym samym na decyzje dotyczące ekonomii tokena, cech i parametrów protokołu.

Sposób, w jaki dYdX poszerza możliwości rozproszonych giełd poza podstawowe wymiany tokenów, pomaga w dziedzinie DeFi. Oferując solidną platformę do handlu instrumentami pochodnymi, przyciągnął więcej płynności i zaangażowania w ekosystem DeFi, mostując tym samym lukę między finansami tradycyjnymi a rozproszonymi platformami.

Nexus Mutual

Hugh Karp uruchomił Nexus Mutual w 2019 roku jako rozproszoną platformę ubezpieczeniową oferującą ochronę przed awariami smart kontraktów i innymi źródłami ryzyka w DeFi. Działając na blockchainie Ethereum, Nexus Mutual korzysta z puli dzielenia ryzyka, w której członkowie dostarczają środki wykorzystywane do rekompensaty roszczeń.

Z wyceną rynkową wynoszącą około 205 milionów dolarów w październiku 2024 roku, token Nexus Mutual, NXM, wypłacający roszczenia w odniesieniu do różnych znanych wydarzeń, platforma była kluczowa w redukcji ryzyka uczestnictwa w DeFi i budowaniu zaufania użytkowników do rozproszonych systemów.

Aby dołączyć do wzajemności, członkowie przechodzą proces weryfikacji Poznaj Swojego Klienta (KYC). Ocenią roszczenia i podejmują decyzje odnośnie wypłat, promując tym samym metodę zarządzania ryzykiem kierowaną przez społeczność. Nexus Mutual usuwa jedną z głównych przeszkód wejścia do DeFi - kwestie bezpieczeństwa, oferując rozproszone zastępstwo dla tradycyjnego ubezpieczenia.

Technologie DeFi zostały szerzej przyjęte w odpowiedzi na usługę siatki bezpieczeństwa Nexus Mutual. Jest to bardzo ważne dla odporności środowiska, ponieważ zmniejsza ryzyka i oferuje gwarancję przeciwko ewentualnym stratom.

Pendle

Uruchomione w 2021 roku przez TN Lee i jego zespół, Pendle jest systemem DeFi mającym na celu tokenizację przyszłych zysków, dając użytkownikom kontrolę nad ich praktykami zarządzania dochodami.

Pendle pozwala użytkownikom Ethereum i Arbitrum na segregację aktywów przynoszących dochód na części główne i dochodowe, co umożliwia oddzielny handel każdą z nich.

Token Pendle, wskazujący na jego rosnący wpływ w przestrzeni DeFi, miał kapitalizację rynkową wynoszącą około 656 milionów dolarów w październiku 2024 roku.

Pendle wprowadza metody stałego dochodu do finansów rozproszonych - pojęcie powszechne w finansach tradycyjnych, ale nowatorskie w DeFi - umożliwiając handel przyszłymi zyskami.

AMM Pendle jest dostosowany specjalnie do tokenów związanych z dochodami, umożliwiając tym samym efektywne odkrywanie cen i płynność. Zabezpieczenie przyszłych dochodów lub spekulowanie na stawkach dochodowych pozwala użytkownikom na elastyczność i szanse dywersyfikacji.

Pendle poszerza spektrum dostępnych dla konsumentów instrumentów finansowych, zbliżając tym samym produkty stałego dochodu konwencjonalnych finansów do DeFi, co wzmacnia dojrzałość i głębokość sektora DeFi.

Venus Protocol

Zaprojketowane przez zespół stojący za Swipe Wallet - w tym Joselito Lizarondo - Venus jest narzędziem do pożyczania i udzielania pożyczek DeFi działającym na Binance Smart Chain (BSC). Venus zapewnia łatwo dostępne usługi DeFi dla szerszego kręgu użytkowników, korzystając z niższych opłat BSC i szybszych czasów transakcji niż Ethereum.

Token zarządzania Venus, XVS, miał kapitalizację rynkową wynoszącą około 125 milionów dolarów w październiku 2024 roku; TVL protokołu czasami przekracza 3 miliardy dolarów. Venus pozwala użytkownikom tworzyć VAI, zdecentralizowany stablecoin powiązany z dolarem amerykańskim, oraz dostarczać i pożyczać szereg kryptowalut.

Użytkownicy protokołu płacą odsetki od pożyczonych aktywów i zarabiają odsetki od dostarczonych aktywów, działając tym samym jako system rynku pieniężnego. Utrzymując rozproszone podejście, model zarządzania Venus pozwala posiadaczom tokenów XVS wpływać na ustawienia protokołu i decyzje rozwojowe.

Venus odegrało kluczową rolę w rozszerzaniu zasięgu finansów rozproszonych poza ekosystem Ethereum, włączając funkcje pożyczek DeFi i stablecoinów do BSC. Łatwość obsługi i integracja z szerokim gronem użytkowników BSC podnosi włączenie i skalowalność usług DeFi, co uzupełnia bardziej ogólny cel demokratyzacji bankowości.

Końcowe myśli

Systemy finansowe stoją na rozdrożu w wyniku szybkiego wzrostu protokołów DeFi. Oprócz zrewolucjonizowania przemysłu finansowego, te dziesięć założeń torowało drogę do nowego systemu, który jest bardziej otwarty, przejrzysty i produktywny dla wszystkich.

Zdecentralizowane stablecoiny od MakerDAO, modele AMM od Uniswap, flash loans od Aave i płynne stakingi od Lido to tylko kilka przykładów unikalnych innowacji wprowadzonych przez różne protokoły.

Otwarty dostęp, obniżone ceny i promowanie suwerenności finansowej to sposoby, w jakie przezwyciężają one niedostatki tradycyjnego finansowania.

Niemniej jednak, w przestrzeni DeFi występują przeszkody. Utrzymujące się zagrożenia obejmują luki w zabezpieczeniach, niejasne przepisy i nieprzewidywalne rynki. Jak pokazał przerażający atak DAO z 2016 roku i inne wykorzystywanie smart kontraktów, młode technologie są niezwykle podatne.

Współpraca protokołów, wzmocnione bezpieczeństwo i wyjaśnienie regulacyjne odegrają kluczowe role w przyszłym rozwoju ekosystemu DeFi.

Kroki w kierunku rozwiązywania problemów ze skalowalnością i interoperacyjnością obejmują wdrażanie rozwiązań warstwy 2 i wysiłki interoperacyjności cross-chain, takie jak EigenLayer.

Biorąc wszystko pod uwagę, te protokoły stoją na czele rewolucji DeFi, która zasadniczo zmienia scenę finansową. Pokazują, jak technologia blockchain może uczynić system finansowy bardziej sprawiedliwym. Już zaczęły wpływać na rynek kryptowalut i będą jedynie zyskiwać na znaczeniu z biegiem czasu.