Boom na zdecentralizowane finanse jest znowu w pełni rozwinięty. Same protokoły pożyczkowe chronią teraz ponad $33 miliardy depozytów rozproszonych na Ethereum, Solana i tuzin sieci warstwy drugiej. To poważny kapitał — mniej więcej PKB średniej wielkości kraju — leżący w smart kontraktach, które mogą zostać zaatakowane w ciągu milisekund.
Ale wraz z zyskami idzie niebezpieczeństwo. Na przykład ostatni gwałtowny spadek o 14 procent w XRP i SOL wywołał reakcję łańcuchową, która zmiotła $800 milionów w lewarowanych pozycjach kryptograficznych w jedno popołudnie, przypominając, że nawet tokeny blue-chip mogą wywołać kaskady likwidacji, gdy rynki dławią się nagłą zmiennością.
Mniejsze nazwy też nie są odporne. Niedawno token Mantra's OM zanurkował o ponad 90 procent w ciągu zaledwie kilku godzin, gdy kilka przerośniętych pozycji zostało przymusowo zlikwidowanych na wielu rynkach — samo $65 milionów na Binance — wysyłając fale uderzeniowe przez biurka handlowe Telegram.
Czasami zagrożenie kryje się na widoku. W kwietniu, Ethereum lending stalwart Aave pokazało $120 milionów w zabezpieczeniach ETH leżących dokładnie na granicy likwidacji o wartości 80 procent, co oznacza, że niewielkie spadki poniżej $2,500 mogłyby wrzucić to ether na otwarty rynek.
Handlarze śledzący DeFi Risk Radar opisali to jako „napiętą pułapkę na myszy” czekającą na jedną niedźwiedzią mówkę.
Innymi słowy, ryzyko likwidacji nie jest przypiskiem przypadkowym — jest sercem największych sukcesów DeFi i najbardziej spektakularnych bankructw.
Niezależnie od tego, czy jesteś casualowym farmerem plonów, czy funduszem prowadzącym dziewięciocyfrowe księgi, zrozumienie, jak ominąć te pułapki, nie jest już opcjonalne. To różnica między składaniem zysków w nieograniczonej przyszłości a obserwowaniem, jak twój zabezpieczenie znika szybciej, niż możesz odświeżyć Etherscan.
Zanim przejdziemy do szczegółów dotyczących unikania lub minimalizacji likwidacji DeFi, najpierw zrozummy, czym to jest i jak działa.
Co to jest likwidacja DeFi?
W prostych słowach, likwidacja to proces braku możliwości utrzymania pozycji lewarowanej z powodu braku wystarczających środków.
Handlowcy kryptowalut stoją przed likwidacją, gdy nie są w stanie spełnić wymogów dotyczących marzy dla lewarowanych pozycji, co zasadniczo oznacza, że skończyły im się fundusze na utrzymanie otwartych transakcji. Aby tego uniknąć, musisz mieć na miejscu krytyczne strategie podczas handlu, aby móc je wykorzystać w przyszłości.
W zdecentralizowanych finansach (DeFi) inwestorzy uzyskują dostęp do umów pożyczkowych poza tradycyjnymi finansami, wykorzystując aktywa kryptograficzne jako zabezpieczenie. Ale muszą pamiętać o zmiennym charakterze aktywów cyfrowych, co często prowadzi do likwidacji ich umów. W takiej sytuacji inwestorzy tracą swoje zabezpieczenie, co zwiększa ryzyko zarówno ich, jak i przestrzeni DeFi.
Likwidacja DeFi następuje, gdy zabezpieczenie pożyczkobiorcy wymienione w umowie spada poniżej określonego poziomu, co czyni ją ryzykowną pozycją dla obu stron z powodu zmienności rynku kryptografii. Aby obniżyć ryzyko likwidacji DeFi, inwestorzy muszą utrzymać margines między pożyczkowaniem aktywów a ich zabezpieczeniem.
Sposoby unikania likwidacji w DeFi
Zmienność rynku kryptowalut sprawia, że trudno jest uwzględnić niewielkie zmiany w cenie, co prowadzi do likwidacji i strat. Aby temu przeciwdziałać i ograniczyć ryzyko likwidacji DeFi, inwestorzy muszą zastosować pewne strategie.
Zbuduj odpowiedni plan handlowy
Pierwsza i najważniejsza strategia to zaplanowanie swoich transakcji z wyprzedzeniem, aby zmniejszyć szanse na likwidację. Obejmuje to opracowanie planu, który uwzględnia straty w przypadku likwidacji i odpowiednią strategię wyjścia, gdy rynek spada.
To zapobiegnie impulsywnym zakupom z powodu emocji chciwości lub strachu, eliminując pokusę zbyt długiego utrzymywania pozycji. Wszystko to sprawia, że inwestorzy wychodzą z inwestycji, gdy jest na to czas, unikając nadmiernego korzystania z zysków.
Zabezpiecz pozycje handlowe
Rynek kryptowalut jest zawsze gotowy na fluktuacje, mimo najlepszych ostrożności, cena może pójść w nieprzewidzianych kierunkach. Dlatego inwestorzy muszą dostosować swoje pozycje handlowe do wykresu cenowego, tak aby mieli strategię wyjścia, która uniemożliwia likwidację ich pozycji, jeśli rynek pójdzie w przeciwną stronę.
W tym celu inwestorzy kryptograficzni oznaczają zakres lub poziom, na którym mogą zakończyć transakcję. Jednak to nie wystarczy samodzielnie, warto użyć zleceń stop-loss, aby uczynić plan wyjścia bardziej efektywnym w redukcji strat.
To zlecenie stop-loss to dokładnie cena, przy której transakcja zostanie automatycznie zakończona, jeśli kryptowaluta spadnie do ustalonego poziomu. Jednak zlecenia stop-loss nie są niezawodnym rozwiązaniem do ochrony przed likwidacją. W przypadku, gdy cena likwidacji będzie się wahać, zlecenia stop-loss mogą nie zapobiec likwidacji.
Utrzymuj margines
Jak wspomniano wcześniej, kluczem do łagodzenia ryzyka likwidacji w DeFi jest utrzymanie marginesu zwanego minimalną kwotą potrzebną, aby utrzymać otwartą transakcję. Istnieje również saldo marginesowe, które pokazuje dostępne środki na koncie.
Gdy saldo marginesowe spada poniżej marginesu utrzymania, giełda kryptograficzna automatycznie zamknie pozycje lewarowane w celu ograniczenia strat. Dlatego inwestorzy kryptograficzni powinni utrzymywać margines, aby unikać likwidacji.
Gdy cena zniżkuje znacząco, inwestorzy muszą utrzymać wystarczające saldo marginesowe, aby utrzymać otwartą transakcję. Im wyższe saldo marginesowe, tym niższa cena likwidacji.
Ćwicz swoje umiejętności handlowe
Inwestorzy powinni zapoznać się z marnym handlem, w którym testują swoje narzędzia handlowe i strategie oraz zdobywają doświadczenie. Testnety są przydatne w tym kontekście, ponieważ dają możliwość praktyki w czasie rzeczywistym bez ryzykowania kapitału.
Właściwe wykorzystanie strategii zarządzania ryzykiem
Zarządzanie ryzykiem jest kluczowym aspektem handlu kryptograficznego, a jedną z kluczowych strategii zarządzania ryzykiem jest ograniczenie ekspozycji na dowolną transakcję. Inwestorzy nie powinni ryzykować więcej niż 1-2% salda swojego konta handlowego na jedną transakcję.
Jeśli inwestor ma $10,000 na koncie, nie powinien ryzykować więcej niż $100-200 na jedną transakcję, ponieważ w najgorszym przypadku straci tylko małą część. Idealnie jest lewarować 2x-5x i unikać zawierania wielu kontraktów handlowych.
Duże pozycje, w których 1-2 zła transakcja może zniweczyć saldo, najlepiej ominąć, zamiast tego lepiej zacząć powoli i wypracować metodę handlu, która nie obejmuje dużych pozycji.
Ograniczaj kumulowanie strat
Inwestorzy powinni ograniczać inwestowanie w pozycje tracące na wartości transakcji. Jeśli zainwestowali w kontrakt, którego wartość spada, rozsądnie jest nie inwestować dalej w ten sam kontrakt.
Inwestowanie w tracące pozycje obniża cenę likwidacji i zwiększa potencjał likwidacji. Inwestorzy powinni zamiast tego myśleć o ograniczaniu strat poprzez zamykanie przegrywających pozycji i koncentrować się na obniżaniu ryzyka. Mogą również unikać likwidacji, dodając więcej kontraktów lub średniozując w dół.
Unikaj nadmiernego handlowania
Nadmierne handlowanie, lub ciągłe angażowanie się w zakupy i sprzedaż, aby osiągnąć zyski, często staje się pułapką dla likwidacji, ponieważ prowadzi do wysokich kosztów transakcyjnych. Dlatego inwestorzy muszą opracować odpowiednią strategię handlową i trzymać się jej, aby zapobiec nadmiernym transakcjom i poddawaniu się emocjom rynkowym.
Ograniczanie ślepego naśladowania gorących punktów
Na koniec, inwestorzy kryptograficzni powinni samodzielnie prowadzić badania i trzymać się planu handlowego, a nie ślepo naśladować gorące punkty i inwestować w popularne transakcje, aby osiągnąć zyski. To ślepe naśladowanie trendów zwiększa ryzyko, odbiera im racjonalność i moc wyboru. Zamiast tego przeprowadź dokładne badanie, aby zidentyfikować możliwości handlowe i opracować odpowiedni plan handlowy, aby osiągnąć zyski.