Łagodniejszy odczyt inflacji w USA wzmacnia oczekiwania na dalsze obniżki stóp Rezerwy Federalnej i daje aktywom ryzykownym, w tym Bitcoinowi, krótkoterminowy wiatr w żagle, według analityków.
Wrześniowy odczyt CPI był nieco niższy od prognoz, sygnalizując, że deflacja pozostaje nienaruszona i wzmacniając argumenty Fedu za utrzymaniem stopniowej ścieżki luzowania.
W rozmowie z Yellow.com, analitycy Bitfinex stwierdzili, że liczby „sygnalizują kontynuację deflacji pomimo uporczywych cen schronienia i usług”, zauważając, że rentowności obligacji skarbowych złagodniały, a dolar osłabł, gdy rynki wyceniły wyższe prawdopodobieństwo kolejnej obniżki stóp przed końcem roku.
„Dla Bitcoina i szerszych aktywów cyfrowych, odczyt potwierdza niedawną konsolidację jako część trwającej fazy korekty, a nie szczytu”, dodali analitycy, sugerując, że napływ ETF może się zwiększyć, jeśli rentowności będą nadal spadać.
David Siemer, CEO Wave Digital Assets, powiedział, że inflacja, która jest „podwyższona, ale nie przyspieszająca”, daje rynkom kryptowalutowym „pewien pozytywny impet po okresie zmienności”. Zauważył, że słabszy dolar i gołębia perspektywa Fedu mają tendencję do wspierania aktywów cyfrowych, takich jak Bitcoin i Ethereum, nawet jeśli inwestorzy pozostają ostrożni.
„Rynek nie jest jeszcze w trybie pełnej hossy”, stwierdził Siemer. „Inwestorzy podejmują stopniową ekspozycję, a nie zakłady na bezpośredni wzrost. Jeśli zobaczymy wyraźne oznaki obniżek stóp i trwałego napływu kapitału, możemy spodziewać się znaczącego ruchu w górę pod koniec roku.”
Kyle Chassé, założyciel MV Global, zgodził się z tym poglądem, nazywając łagodniejszy CPI ulgą dla aktywów ryzykownych.
„W świecie o niższych stopach koszt ponoszenia Bitcoin spada, podczas gdy ETFy nadal działają jako stałe zapotrzebowanie, wyciągające monety z rynku”, powiedział.
Mimo to, Chassé ostrzegał, że „główne ceny wciąż mogą wzrosnąć, koszty importu mogą rosnąć, a mocny dolar nadal może zaszkodzić”, dodając, że Fed będzie prawdopodobnie potrzebował „kilku bardziej miękkich odczytów i chłodniejszych danych o zatrudnieniu, zanim ogłosi zwycięstwo”.
Biuro Statystyk Pracy zgłosiło inflację główną na poziomie 2,7% rok do roku, poniżej szacunków 2,8%, podczas gdy inflacja bazowa wzrosła o 2,9% wobec oczekiwanych 3,0%.
Oba wskaźniki wzrosły o 0,2% miesiąc do miesiąca, co jest najwolniejszym tempem od trzech miesięcy, przy czym koszty schronienia wykazują najmniejszy wzrost od początku 2021 roku. Dane, opóźnione z powodu zamknięcia rządu, wzmocniły oczekiwania inwestorów, że Fed może kontynuować oczekiwaną na przyszły tydzień obniżkę kolejną w grudniu.
Wraz ze spadającymi rentownościami obligacji skarbowych i słabnącym dolarem, analitycy twierdzą, że obecne środowisko sprzyja zarówno akcjom, jak i aktywom cyfrowym, szczególnie jeśli deflacja utrzyma się przez kolejne dane.