Nativity token Hyperliquid HYPE spadł piątą z kolei sesję handlową we wtorek, osuwając się o około 6% w trakcie dnia, aby osiedlić się między $45 a $46, zanim w środę dokonał skromnego odbicia. Wydłużony spadek doprowadził HYPE do krytycznego poziomu wsparcia, choć wskaźniki techniczne i metryki on-chain sugerują, że zniżkowa tendencja może zbliżać się do wyczerpania, gdy inwestorzy ustawiają się na potencjalne odbicie w stronę progu $100, który analitycy postrzegają jako osiągalny.
Co warto wiedzieć:
- Token Hyperliquid (HYPE) spada pięć sesji z rzędu, testując wsparcie na poziomie $45-$46, z oporem trzymającym się mocno na $46.50-$47
- Platforma generuje około $5 milionów dziennego przychodu z protokołu z 660,000 tokenów HYPE stakowanych, warte około $30 milionów
- Wskaźniki techniczne pokazują zwężanie wstęg Bollingera oraz formację złotego krzyża w pobliżu $45.50, podczas gdy stosunek long-to-short spadł do 0.80, najniższego poziomu od ponad miesiąca
Wskaźniki techniczne wskazują na konsolidację przed wybiciem
Cena tokena wykroiła to, co analitycy techniczni opisują jako wzór rounded bottom w codziennych wykresach. Ta formacja zwykle poprzedza znaczące ruchy w obu kierunkach, chociaż potwierdzenie wymaga zdecydowanego przebicia powyżej obecnych poziomów oporu. Wstęgi Bollingera znacząco się skurczyły, co często sygnalizuje nadchodzącą ekspansję zmienności.
Średnie kroczące opowiadają bardziej konstruktywną historię.
20-dniowe i 200-dniowe proste średnie kroczące przecięły się w pobliżu $45.50 w czymś, co traderzy nazywają mini złotym krzyżem, wzorem, który historycznie sugeruje, że może się budować wzrostowy pęd pod powierzchnią.
Wskaźnik siły względnej (RSI) obecnie wynosi 67, zbliżając się do obszaru wykupienia, ale jeszcze nie sygnalizując wyczerpania.
Wzory wolumenu pozostają przytłumione, co niektórzy uczestnicy rynku interpretują jako cichą akumulację przez długoterminowych posiadaczy. Potwierdzone wybicie powyżej zakresu $47.50-$48 mogłoby potwierdzić wzór rounded bottom i otworzyć ścieżkę do wyższych poziomów. Cena kilkakrotnie znajdywała wsparcie w połowie $40, w strefach konsolidacji podobnych do tych, które poprzedzały gwałtowne wzrosty w poprzednich cyklach.
Token korzysta z strukturalnych zalet w swoim ekosystemie. Hyperliquid działa jako zdecentralizowana giełda oferująca niskie opłaty zarówno na kontraktach terminowych, jak i handlu spot, bez wymogów Know Your Customer z racji swojej zdecentralizowanej architektury.
Rynek derywatów pokazuje pesymistyczne nastawienie, podczas gdy rynek spot trzyma się
Rynki terminowe stały się zdecydowanie pesymistyczne co do krótkoterminowej akcji cenowej. Dane z Coinglass pokazują, że stosunek long-to-short dla HYPE obniżył się do 0.80, oznaczając najsłabszy odczyt od ponad miesiąca, ponieważ traderzy na rynku derywatów zakładają dalsze spadki. Wskaźnik konwergencji/dyergencji średnich kroczących wyemitował niedźwiedzie przecięcie, z RSI spadającym poniżej 50, potwierdzając ostrożny sentyment na rynku lewarowanym.
Rynki spot przedstawiają inną historię. Wsparcie cenowe dotychczas niezmiennie pojawia się w środkowych $40, sugerując ukrytą popyt od uczestników mniej podlegających krótkoterminowym dynamikom lewarowanym. Ta rozbieżność między pozycjonowaniem derywatów a odpornością rynku spot często poprzedza gwałtowne odwrócenia, gdy nagromadzone krótkie pozycje stają się podatne na kaskady likwidacji.
Kluczowe poziomy techniczne obramowują najbliższe perspektywy. Następna istotna strefa wsparcia znajduje się między $39 a $40, co może wywołać głębszą korektę i przetestować przekonania długoterminowych posiadaczy.
Z drugiej strony, odzyskanie zakresu $51-$52 prawdopodobnie wymusiłoby gwałtowny wzrost cen, gdy pozycje niedźwiedzie zostaną zlikwidowane, z początkowymi celami w obszarze $55-$60.
Zrozumienie kontraktów terminowych jest kluczowe do interpretacji obecnej dynamiki rynku. Te instrumenty pochodne pozwalają traderom spekulować na ruchy cen bez dat wygaśnięcia, używając stóp finansowania, aby utrzymać ceny kontraktów zakotwiczone w rynkach gotówkowych. Gdy stopy finansowania stają się ujemne, jak ostatnio w przypadku HYPE, oznacza to, że więcej traderów shortuje niż longuje, tworząc potencjalne paliwo do gwałtownych odwróceń, jeśli sentyment się zmieni.
Podstawy platformy stanowią bazę dla odbicia
Dane z DeFi Llama wskazują, że Hyperliquid generuje około $5 milionów dziennego przychodu z protokołu, stabilny strumień dochodów, który trwa, mimo że konkurencyjne platformy kontraktów terminowych wdrażają agresywne programy zachęt, aby przyciągnąć wolumen. Ta organiczna generacja przychodów odróżnia protokół od platform silnie zależnych od emisji tokenów do subsydiowania wzrostu.
Około 660,000 tokenów HYPE pozostaje zablokowanych w kontraktach stakowania, reprezentując około $30 milionów wartości przy obecnych cenach.
Ta zablokowana podaż zmniejsza ilość tokenów dostępnych do handlu i tworzy wsparcie techniczne podczas okresów presji sprzedażowej. Mechanizm stakowania również dostosowuje zachęty posiadaczy tokenów do długoterminowego rozwoju protokołu, a nie krótkoterminowej spekulacji cenowej.
Krytyczny zakres dla kierunku krótkoterminowego znajduje się między $44 a $49. Dzienne zamknięcie powyżej $49 przesunęłoby wskaźniki momentum na terytorium wzrostowe i prawdopodobnie wywołałoby ruch w stronę $52-$55, gdy techniczni traderzy dostosują swoje pozycje. Z drugiej strony, utrata wsparcia w zakresie $46-$47 ryzykuje innym zejściem do $44 lub potencjalnie $40, jeśli sprzedaż się nasila.
Stopy finansowania na kontraktach terminowych się spłaszczyły, a otwarte interest ostygło z ostatnich szczytów. Ten układ przypomina średnio-cykliczne cofnięcia obserwowane w poprzednich fazach rynku, okresy, które często kończyły się gwałtownymi odbiciami, gdy pesymistyczne pozycjonowanie stało się przeludnione i podatne na odwrócenia.
Myśli końcowe
Token Hyperliquid stoi na krytycznym etapie przy obecnych poziomach wsparcia, z wskaźnikami technicznymi sugerującymi, że konsolidacja może ustąpić miejsca zdecydowanemu ruchowi w nadchodzących sesjach. Rozbieżność między pesymistycznym pozycjonowaniem na derywatach a odstrzezonymi rynkami spot stwarza warunki do potencjalnej zmienności, gdy jedna strona handlu okaże się poprawna. Podstawy platformy pozostają nienaruszone dzięki stabilnej generacji przychodów i znacznej stakowanej podaży, co stanowi podstawę dla odbicia, jeśli szersze warunki rynkowe się poprawią.