GraniteShares odwrotny Strategy ETF osiągnął we wtorek rekordowy poziom 114 USD za akcję, gdy kurs akcji MSTR spadł do najniższego poziomu od września 2024 r.
Fundusz MSDD gained 13,5% w 2026 r. i wzrósł o 275% w ciągu ostatniego roku.
Akcje Strategy zamknęły się we wtorek na poziomie 133,26 USD po osiągnięciu śróddziennego minimum 126,74 USD. Spółka posiada 713 502 BTC zakupione po średniej cenie 76 052 USD za monetę. Bitcoin krótko traded poniżej 75 000 USD w zeszłym tygodniu.
GraniteShares 2x Short MSTR Daily ETF dostarcza -200% dziennej stopy zwrotu Strategy przed opłatami i efektami dekonsolidacji. Gdy MSTR spada o 4,58%, ETF zyskuje około 9,16% w tej samej sesji.
Co się stało
MSDD wystartował 10 stycznia 2025 r. jako aktywnie zarządzany fundusz dla inwestorów grających przeciwko lewarowanej strategii bitcoina Strategy. Konkurencyjny fundusz Defiance SMST również osiągnął we wtorek 11‑miesięczne maksimum na poziomie 113 USD.
Strategy niedawno acquired 855 BTC po średniej cenie 87 974 USD między końcem stycznia a początkiem lutego za około 75,3 mln USD. Zakup wyprzedził gwałtowną wyprzedaż bitcoina w weekend, która sprowadziła cenę poniżej 75 000 USD.
Strategy opublikuje wyniki za IV kwartał 2025 r. w czwartek, 5 lutego o 17:00 EST. Zgodnie z zasadami wyceny według wartości godziwej przyjętymi w 2025 r. spółka musi wyceniać posiadane bitcoiny według wartości rynkowej co kwartał, ujmując niezrealizowane zyski i straty bezpośrednio w wyniku finansowym.
Przeczytaj także: Iran IRGC Moved $1 Billion Through Crypto Exchange Before U.S. Sanctions Hit
Dlaczego to ważne
Kurs akcji Strategy spadł o ponad 65% w ciągu sześciu miesięcy i około 76% od historycznego maksimum. Wskaźnik ceny do wartości aktywów netto spadł do 1,08 według oficjalnych danych.
Trudności bitcoina z utrzymaniem poziomu 76 000 USD zmieniają ten pułap w punkt zwrotny dla bilansu. Utrzymujący się spadek poniżej średniego kosztu Strategy wepchnąłby skarbiec w wyraźne niezrealizowane straty i przesunął narrację wynikową z długoterminowego przekonania.
Analitycy zauważają, że Strategy finansuje zakupy za pomocą długu długoterminowego z zapadalnością za kilka lat, a nie krótkoterminowej dźwigni. Przymusowa likwidacja miałaby miejsce tylko wtedy, gdy spółka nie byłaby w stanie obsługiwać zobowiązań dłużnych.
Przeczytaj następnie: UBS Plans Crypto Access For Private Clients Amid Profit Jump To $7.8B