Bitcoin (BTC) i indeks dolara amerykańskiego poruszają się niemal w doskonałej przeciwnych kierunkach. 30-dniowa korelacja między nimi pogłębiła się do -0,90, co jest najbardziej negatywnym odczytem od 2022 roku. Wartość -1,0 oznaczałaby, że oba aktywa zawsze poruszają się dokładnie w przeciwnych kierunkach.
Co oznacza ten wynik
Korelacja na poziomie -0,90 jest bliska niemal idealnej odwrotnej zależności. Gdy indeks dolara rośnie, Bitcoin spada i odwrotnie. Ten wzorzec utrzymywał się konsekwentnie przez ostatnie 30 dni sesyjnych. Przy tak głębokiej wartości oba aktywa rzadko poruszają się niezależnie od siebie.
Indeks dolara, znany jako DXY, śledzi wartość dolara względem koszyka sześciu głównych walut. Osłabił się on w ostatnich tygodniach, gdy napięcia handlowe i obawy fiskalne obciążyły nastroje rynkowe. W tym samym okresie Bitcoin zyskiwał na wartości.
Also Read: BTC And ETH Fall Overnight As Japan Data Adds Fresh Pressure To Geopolitical Selloff
Tło
Ostatni raz korelacja BTC–DXY była równie głęboko ujemna w 2022 roku. Tamten rok przyniósł gwałtowne wahania zarówno na rynku dolara, jak i kryptowalut. Rezerwa Federalna rozpoczęła wówczas najbardziej agresywny cykl podwyżek stóp procentowych od dekad. Kurs Bitcoina spadł z ponad 45 000 dolarów w styczniu 2022 roku do poniżej 17 000 dolarów na koniec roku. Dolar natomiast wzrósł do najwyższego poziomu od 20 lat. Odwrotna zależność była wyraźnie widoczna przez większość tego cyklu.
Po 2022 roku korelacja się zmieniała. W 2023 i 2024 roku zdarzały się okresy, w których Bitcoin i dolar poruszały się bardziej niezależnie. Obecny powrót do poziomu -0,90 oznacza ponowne umocnienie się wzorca silnie powiązanego z czynnikami makroekonomicznymi.
Also Read: Why Bitcoin Won't Rally Before October, According To Scaramucci
Co obserwują traderzy
Głębokość tej korelacji ma znaczenie dla budowy portfeli. Traderzy wykorzystujący Bitcoina jako zabezpieczenie przed dolarem obserwują, czy odczyt -0,90 się utrzyma lub jeszcze pogłębi.
Wartość na poziomie -1,0 lub blisko niego uczyniłaby Bitcoina jednym z najbardziej niezawodnych instrumentów do krótkiej ekspozycji na dolara na płynnych rynkach.
Traderzy makro coraz częściej traktują Bitcoina jako aktywo ryzykowne powiązane z cyklami płynności dolara. Gdy dolar słabnie, globalna płynność ma tendencję do rozszerzania się. Historycznie Bitcoin korzystał z takich warunków. Obecna sytuacja bardzo dobrze wpisuje się w tę logikę.
W najbliższym czasie nie zaplanowano posiedzenia Rezerwy Federalnej. Nadchodzące dane gospodarcze z USA, w tym odczyty PKB i wskaźnika PCE, mogą poruszyć indeksem DXY i sprawdzić, czy korelacja z Bitcoinem utrzyma się na obecnym poziomie.
Read Next: America Runs A Bitcoin Node: What The Government's Move Means For The Network