Rynki kryptowalut weszły w październik z silnym impetem, wspierane ciężkim pozycjonowaniem w Bitcoin futures i opcjach, podczas gdy altcoiny pozostały w zasadzie niezmienne, co odzwierciedla skoncentrowaną dynamikę rynku przed wygasaniem kontraktów w połowie października.
Na początku października całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut zbliżyła się do 3,99 biliona dolarów, niemal dotykając kamienia milowego 4 bilionów dolarów.
Bitcoin wyznaczał kierunek, krótko wspinając się powyżej 119,000 dolarów, zanim skonsolidował się wokół 114,500 dolarów. Ruch ten zbiegł się z ostrożnymi działaniami na tradycyjnych rynkach, ponieważ zamknięcie rządu USA opóźniło kluczowe dane ekonomiczne, pozostawiając inwestorów bez istotnych sygnałów dotyczących zatrudnienia i polityki Fed.
Dane dotyczące futures i opcji podkreślają znaczną aktywność skupioną wokół wygasania kontraktów w połowie października, z kontraktami Bitcoin skupionymi wokół 125,000 dolarów.
Otwarty interes na futures pozostaje solidny na poziomie ponad 45 miliardów dolarów, sygnalizując szeroki udział pomimo krótkoterminowej niepewności.
Analityk Iliya Kalchev z Nexo Dispatch zauważył, że „rynki opcji podkreślają nadchodzącą dywergencję: podczas gdy Bitcoin może być uwięziony na krótką metę, wygasania kontraktów w połowie października są skoncentrowane na 125,000 dolarów, tworząc potencjalny scenariusz zmienności.”
Ethereum utrzymał poziomy tuż powyżej 4,100 dolarów, z pozycjonowaniem na rynku instrumentów pochodnych sprzyjającym wygasaniu kontraktów w połowie października wokół 4,600 dolarów.
Otwarty interes na futures Ethereum wynosi około 30 miliardów dolarów, co wskazuje na aktywny udział i rosnący impet.
Solana ustabilizowała się powyżej 225 dolarów, z kluczowym wsparciem na 206 dolarów, podczas gdy XRP, Cardano i Polygon handlowały zasadniczo płasko.
Kalchev zauważył, że ten wzór wskazuje na dynamikę rotacji, w której Bitcoin dominuje na rynku, podczas gdy większość altcoinów pozostaje w wąskich przedziałach, oczekując nowych katalizatorów lub przepływów od głównych graczy.
Aktywność instytucjonalna nadal kształtuje impet na rynkach kryptowalut.
Japońska firma Metaplanet, zajmująca się skarbcem Bitcoin, nabyła 5,268 BTC o wartości 623 milionów dolarów, zwiększając swoje ogólne zasoby do ponad 30,800 BTC.
Vincent Wang, dyrektor finansowy FLock.io, stwierdził, że „rezerwacja aktywów kryptowalutowych przez nabywców korporacyjnych lub instytucjonalnych, w szczególności znanych spółek notowanych na giełdzie lub emitentów ETP, zwiększyłaby zaufanie uczestników tradycyjnych rynków kapitałowych do zwiększania swojego zaangażowania.”
Wang także ostrzegał, że akumulacja wyłącznie dla pasywnego dochodu mogłaby negatywnie wpłynąć na szerszą dynamikę rynku w czasie spadku
Rozwój sytuacji makroekonomicznych dodatkowo skomplikował sytuację na rynku.
Zamknięcie rządu USA grozi opóźnieniem raportów dotyczących wynagrodzeń, w tym zmian zatrudnienia w sektorze pozarolniczym ADP, PMI dla przemysłu ISM i piątkowych raportów o zatrudnieniu we wrześniu.
Historycznie takie zakłócenia mogą wstrzymać sygnały z tradycyjnych rynków, potencjalnie pozostawiając Bitcoin i inne aktywa kryptowalutowe w wąskich przedziałach, dopóki nie powróci jasność sytuacji.
W tym samym czasie złoto wzrosło do rekordowych poziomów powyżej 3,900 dolarów, a srebro i platyna osiągnęły najwyższe notowania od kilku lat, wzmacniając postrzeganie kryptowalut jako aktywów „bezpiecznej przystani” w burzliwym środowisku makroekonomicznym.
Obecny rynek odzwierciedla zarówno sezonowy optymizm, jak i skoncentrowane pozycjonowanie. Futures i opcje Bitcoina sugerują, że handlowcy skupiają się na wygasaniach w połowie października, podczas gdy altcoiny zasadniczo pozostają stłumione, handlując w wąskich przedziałach.
Zakupy instytucjonalne, w połączeniu z akumulacją przez „wieloryby”, wzmocniły impet, szczególnie dla Bitcoina, podczas gdy altcoiny oczekują na nowe katalizatory, które pomogłyby im wyłamać się z wzorców konsolidacji.