Bitcoin pcha się w stronę progu 116 tys. USD, ponownie rozpalając debatę wśród analityków rynku na temat tego, czy rajd reprezentuje prawdziwy momentum byka, czy też niebezpieczną pułapkę byka, gotową pochłonąć przerysowanych traderów. Jako największa kryptowaluta na świecie testuje jednocześnie wiele poziomów oporu technicznego, Niemcy, druga co do wielkości partia polityczna, dodała kolejny wymiar intrygi, proponując strategiczną narodową rezerwę Bitcoin.
Zbieżność punktów nacisku technicznego i rozwóje polityczne podkreślają coraz bardziej skomplikowaną rolę Bitcoina zarówno na rynkach finansowych, jak i w dyskusjach na poziomie polityki suwerennej. Z ceną obecnie krążącą wokół 113 tys. USD po kilku chwilach powyżej 116 tys. USD, traderzy dokładnie analizują, czy to oznacza początek trwałego wybicia, czy jedynie zgarnięcie płynności przed głębszą korektą.
Podejście Bitcoina do poziomu 116 tys. USD aktywowało wiele czynników oporu, które analitycy techniczni uznają za znaczące. Według danych rynkowych, ten obszar pokrywa się z poziomem odbicia Fibonacciego 0,618 z ostatnich szczytów, wysokim poziomem wartości (VAH) z analizy profilu wolumenu i poziomym pasmem oporu, które wielokrotnie odrzucało ruchy cenowe w ostatnich tygodniach.
Analiza techniczna CoinDCX identyfikuje 116 tys. USD jako główny opór Fibonacciego, z analitykami zauważającymi, że "traderzy widzą poziom cenowy 116 tys. USD jako potencjalny obszar oporu", pomimo trwającej aktywności instytucjonalnej. Opór staje się szczególnie znaczący, gdy jest oglądany w połączeniu z wzorcami dystrybucji wolumenu pokazującymi dużą aktywność handlową na tych poziomach.
Na wykresach o niższych ramach czasowych widać wzór świec odrzucenia za każdym razem, gdy Bitcoin próbował ugruntować swoją pozycję powyżej 116 tys. USD. Wskaźniki techniczne pokazują, że mimo iż aktywo wydostało się z wzorca trójkątnej konsolidacji, by osiągnąć 115 tys. USD, trwałość tego ruchu jest kwestionowana przez wielu uczestników rynku.
Punkt kontroli (POC) - poziom cenowy uwzględniający maksymalną aktywność handlową - znajduje się w przybliżeniu w zakresie 106 tys. - 108 tys. USD, tworząc kluczową strefę wsparcia, którą muszą bronić byki. Jeśli Bitcoin nie utrzyma się powyżej POC, prawdopodobieństwo potwierdzenia scenariusza pułapki byka znacznie wzrośnie, potencjalnie uruchamiając kaskadowe likwidacje w kierunku niższych poziomów wsparcia.
Wolumen i sygnały momentum ostrzegają
Dane o mikrostrukturze rynku ujawniają niepokojące wzorce pod powierzchnią siły Bitcoina. Analiza wolumenu obrotu pokazuje, że ostatnie wzrosty cenowe miały miejsce przy malejącym wolumenie
- klasyczna dywergencja, która często poprzedza odwrócenia. Gdy cena rośnie bez towarzyszącego wzrostu wolumenu, sugeruje to słabnące przekonanie wśród kupujących i potencjalne wyczerpanie się rajdu.
Niektórzy analitycy określają ostatni wzrost jako „pułapkę płynnościową” a nie jako rzeczywiste wzmocnienie po stronie popytu. Analityk Ted Pillows zauważył, że ruch "nie był związany z silniejszym zakupem ze strony dużych firm ani nową aktywnością detaliczną", sugerując, że działania cenowe służyły głównie do likwidacji przerysowanych pozycji krótkich, a nie odzwierciedlały organicznego gromadzenia się.
Mimo osiągnięcia nowych szczytów powyżej 126 tys. USD na początku października, Bitcoin cofnął się o około 10%, korekta przypisywana jest realizacji zysków przez wczesnych inwestorów i mocniejszemu dolarowi amerykańskiemu, który wywiera presję na aktywa ryzyka. Relative Strength Index (RSI) obecnie wynosi 53,50 - neutralne terytorium, które nie potwierdza sytuacji wykupienia ani nie sugeruje wyraźnego momentum wzrostowego.
Propozycja strategicznej rezerwy Bitcoina przez niemiecką AfD
Dodając wymiar polityczny do technicznych rozdroży Bitcoina, Alternatywa dla Niemiec (AfD)
- druga co do wielkości opozycyjna frakcja w Bundestagu - wprowadziła wniosek o utworzenie strategicznej rezerwy Bitcoinów. Propozycja złożona 29 października następuje po podobnej inicjatywie francuskiego posła Érica Ciotti i odzwierciedla rosnące zainteresowanie polityczne Bitcoina jako aktywa suwerennego w Europie.
Wniosek AfD wzywa rząd federalny do zdobycia i przechowywania Bitcoina w ramach rezerw narodowych, aby zdywersyfikować aktywa poza tradycyjnymi walutami fiducjarnymi i złotem. Według Coinpedia, propozycja zakłada, że Niemcy zgromadzą „około 2% całkowitej podaży”
- około 420,000 BTC - co w przypadku zatwierdzenia uczyniłoby z kraju jedno z europejskich państw posiadających najwięcej Bitcoinów.
Czas jest szczególnie ironiczny, biorąc pod uwagę kontrowersyjną decyzję Niemiec w czerwcu 2024 r. o sprzedaży prawie 50,000 BTC przejętych z dochodzeń kryminalnych. W tamtym czasie Bitcoin notowany był około 57,900 USD; przy obecnych cenach blisko 113 tys. USD te zasoby byłyby warte około 5,6 mld USD - reprezentując miliardy w przegapionych zyskach, które krytycy podkreślili jako krótkowzroczną politykę.
AfD przedstawia Bitcoina jako zabezpieczenie przed inflacją i mechanizm zwiększenia niezależności finansowej, postrzegając go jako "pieniądz bezpaństwowy", jednocześnie sprzeciwiając się planom Europejskiego Banku Centralnego wprowadzenia cyfrowego euro. Jednak przeciwnicy zauważają, że propozycja nie zawiera szczegółów operacyjnych dotyczących zarządzania, bezpieczeństwa powierniczego, metodologii wyceny i zgodności regulacyjnej w ramach unijnych ram finansowych.
Mechaniki pułapki byka i scenariusze ryzyka
Pułapka byka występuje, gdy cena przebija opór, przyciągając nowych kupujących i uruchamiając zlecenia stop-loss na pozycjach krótkich, tylko po to, by gwałtownie się odwrócić i uwikłać tych późnych uczestników na niekorzystnych poziomach cenowych. Obecnie kilka czynników zwiększa to ryzyko na poziomie 116 tys. USD.
Po pierwsze, skupisko oporów technicznych tworzy naturalną strefę, gdzie sprzedawcy stają się bardziej agresywni. Traderzy, którzy kupowali na niższych poziomach, często umieszczają zlecenia realizacji zysków w pobliżu psychologicznie istotnych okrągłych liczb i poziomów Fibonacciego, tworząc presję podażową, która może przytłoczyć momentum kupna.
Po drugie, Wysoki Obszar Wartości reprezentuje poziom cenowy, na którym miała miejsce duża ilość wolumenu podczas ostatniej konsolidacji. Przebicie przez węzły o wysokim wolumenie wymaga nieustannej presji kupna, której obecna struktura rynku może nie wspierać, szczególnie biorąc pod uwagę malejący wolumen podczas ostatnich rajdów.
Po trzecie, jeśli Bitcoin straci Punkt Kontroli w pobliżu zakresu 106 tys. - 108 tys. USD, analitycy techniczni ostrzegają, że cena może "szybko przemieścić się w kierunku wsparcia na poziomie 106 tys. USD, tworząc większą strukturę w zakresie między 106 tys. a 116 tys. USD." To ustanowiłoby kilkutygodniową fazę konsolidacji, jako że rynek ponownie ocenia kierunkowe nastawienie.
Krytyczne poziomy wsparcia pod ścisłą obserwacją
Bezpośrednia strefa wsparcia między 106 tys. a 110 tys. USD reprezentuje pierwszą linię obrony Bitcoina przed głębszą korektą. Ten obszar pokrywa się z niskim poziomem wartości (VAL) i oznacza silne zapotrzebowanie strukturalne z ostatniego gromadzenia.
Decydujące przełamanie poniżej 106 tys. USD mogłoby prawdopodobnie przyspieszyć presję sprzedażową, z następnym głównym poziomem wsparcia na psychologicznie istotnym poziomie 100 tys. USD. Analityk Standard Chartered Geoff Kendrick uważa każdy ruch poniżej 100 tys. USD jako "nieunikniony" z powodu nowych napięć handlowych między USA a Chinami, ale charakteryzuje go jako okazję do zakupu, utrzymując swoje prognozy 200 tys. USD na koniec roku.
200-dniowa Średnia Ruchoma Uległa Eksponentowi, opisywana przez niektórych analityków jako "linia byka-niedźwiedzia," obecnie zapewnia długoterminowe wsparcie. Historyczny precedens sugeruje, że utrzymanie powyżej tego poziomu zachowuje szerszą strukturę byka, podczas gdy jego utrata mogłaby sygnalizować bardziej znaczące odwrócenie trendu.
Aktywność instytucjonalna pozostaje mieszana
Mimo technicznych sygnałów ostrożności, popyt instytucjonalny nadal wspiera średnioterminową perspektywę Bitcoina. Trust Bitcoin iShares BlackRocka (IBIT) przekroczył 800 tys. BTC w zarządzanych aktywach - wartych obecnie blisko 97 mld USD - co świadczy o utrzymującej się instytucjonalnej apetyt na ekspozycję.
Dane bilansowe z Glassnode pokazują, że zasoby Bitcoina na scentralizowanych platformach wróciły do najniższych poziomów od sześciu lat, co zazwyczaj interpretowane jest jako bycze zachowanie skupiające się, gdy inwestorzy przenoszą monety do zimnego przechowywania. Ponadto analiza na łańcuchu ujawnia "silne netto akumulacji wśród mniejszych posiadaczy Bitcoina (od 1 do 1,000 BTC) od początku października" nawet gdy ceny spadły z 118 tys. USD do 108 tys. USD.
Jednak napływy do spotowych ETF Bitcoin wykazują oznaki zwolnienia, z analitykami zauważającymi, że "większość przepływów już wsparła niedawny wzrost." To spowolnienie rodzi pytania o to, czy wystarczającą ilość nowego kapitału jest dostępne... Content: drive prices decisively through resistance.
Final thoughts
Aby doszło do kontynuacji trendu wzrostowego, Bitcoin musi zamknąć się zdecydowanie powyżej $116,000, czemu powinna towarzyszyć rosnąca wolumen. To unieważniłoby tezę niedźwiedzią i potencjalnie otworzyłoby drogę do następnego psychologicznego oporu na poziomie $118,000-$120,000, z bardziej ambitnymi celami sięgającymi $125,000 jeśli momentum przyspieszy.
Z drugiej strony, brak odzyskania poziomu $116,000 przy wielokrotnych próbach potwierdziłby ważność oporu i zwiększył prawdopodobieństwo, że ostatnie szczyty reprezentowały lokalny wierzchołek. W takiej sytuacji, traderzy powinni bacznie monitorować poziomy POC - utrata tych środkowych zakotwiczeń sygnalizowałaby zmianę struktury rynku na korzyść niższych cen.
Obecne dowody techniczne prezentują mieszany obraz: długoterminowa struktura wzrostowa wspierana przez adopcję instytucjonalną i dynamikę podaży, ale ostrzegawcze sygnały krótkoterminowe, w tym spadający wolumen, skupiska oporu i dywergencje momentum. Podczas gdy niemiecka klasa polityczna debatuje nad rolą Bitcoina w rezerwach krajowych, uczestnicy rynku stoją przed własnymi decyzjami strategicznymi dotyczącymi pozycji na tym krytycznym technicznym momencie.
Czy poziom $116,000 okaże się punktem startu dla nowych maksimów, czy pułapką dla spóźnionych byków, prawdopodobnie określi trajektorię Bitcoina na resztę czwartego kwartału 2025 roku.