Główni Bitcoin posiadacze zlikwidowali 115,000 monet wartych około 12,7 miliarda dolarów w ciągu ostatnich 30 dni, tworząc największe wydarzenie dystrybucyjne od lipca 2022 roku i popychając ceny poniżej 108,000 dolarów. Ogromna wyprzedaż reprezentuje intensywną awersję do ryzyka wśród dużych inwestorów i nadal wpływa na strukturę cen Bitcoina na krótką metę.
Co warto wiedzieć:
- Wieloryby Bitcoin sprzedały 115,000 monet wartych 12,7 miliarda dolarów w ciągu ostatniego miesiąca, co stanowi największą wyprzedaż od lipca 2022 roku
- Presja sprzedażowa zepchnęła ceny Bitcoina poniżej 108,000 dolarów i może nadal wpływać na kryptowalutę przez tygodnie
- Zakupy instytucjonalne zapewniły równowagę dla sprzedaży wielorybów, pomagając utrzymać stabilność rynku mimo krótkoterminowej zmienności
Dystrybucja wielorybów osiąga szczyt intensywności
Analityk CryptoQuant „caueconomy” poinformował w piątek, że główni gracze sieci Bitcoin nadal zmniejszają swoje ekspozycje w coraz szybszym tempie. Trend ten osiągnął bezprecedensowe poziomy dla 2024 roku, a rezerwy wielorybów spadły o ponad 100,000 Bitcoinów w ciągu zaledwie ostatnich 30 dni.
„Trend zmniejszania ekspozycji przez głównych graczy sieci Bitcoin nadal się nasila, osiągając największą dystrybucję monet w tym roku,” zauważył analityk. Aktywność sprzedażowa wskazuje na powszechną awersję do ryzyka wśród inwestorów o skali instytucjonalnej, którzy zwykle posiadają od 1,000 do 10,000 Bitcoinów według klasyfikacji wielorybów CryptoQuant.
Agresywna dystrybucja bezpośrednio wpłynęła na akcje cenowe, przy czym Bitcoin handlowany jest poniżej psychologicznie ważnego poziomu 108,000 dolarów. Zmiany w siedmiodniowym bilansie osiągnęły swoje najwyższe wartości od marca 2021 roku 3 września, kiedy wieloryby przeniosły ponad 95,000 Bitcoinów w ciągu jednego tygodnia.
Dynamika rynku pokazuje oznaki stabilizacji
Ostatnie dane sugerują, że intensywna presja sprzedażowa może się zmniejszać. Tygodniowe zmiany bilansu znacznie spadły do około 38,000 Bitcoinów według stanu na 6 września, w dół od szczytu aktywności wcześniej w miesiącu.
Przedsiębiorca Bitcoin David Bailey zasugerował w zeszłym tygodniu, że ceny mogą wzrosnąć do 150,000 dolarów, jeśli dwa kluczowe podmioty wielorybów zaprzestaną swojej aktywności sprzedażowej. Kryptowaluta handlowała się w wąskim zakresie między 110,000 a 111,000 dolarów przez trzy kolejne dni, gdy presja sprzedażowa zelżała.
Nick Ruck, dyrektor w LVRG Research, podkreślił, że akumulacja instytucjonalna miała miejsce jednocześnie z dystrybucjami wielorybów.
„Podczas gdy ostatnie wyprzedaże wielorybów wywołały krótkoterminową zmienność i likwidacje, akumulacja instytucjonalna dodająca więcej Bitcoinów w tym samym okresie zapewniła strukturalną równowagę,” powiedział Ruck.
Rozbieżność między sprzedażą wielorybów a zakupami instytucjonalnymi sugeruje, że podczas gdy aktywność dużych posiadaczy może ograniczać krótkoterminową dynamikę cen, podstawowa wytrzymałość rynku pozostaje nienaruszona. Zakupy korporacyjne i popyt na fundusze notowane na giełdzie nadal wspierają Bitcoina mimo presji dystrybucyjnej.
Zrozumienie uczestników rynku Bitcoin
Wieloryby Bitcoin reprezentują określoną kohortę dużych posiadaczy, których aktywność handlowa znacząco wpływa na dynamikę rynku. CryptoQuant definiuje te podmioty jako adresy zawierające od 1,000 do 10,000 Bitcoinów, odróżniając je od mniejszych inwestorów detalicznych i większych graczy instytucjonalnych.
Ci posiadacze często obejmują wczesnych adopotorów, operacje wydobywcze oraz fundusze inwestycyjne, które zgromadziły Bitcoina w poprzednich cyklach rynkowych. Ich decyzje sprzedażowe często korelują z strategiami zarządzania ryzykiem, działaniami przynoszącymi zysk lub wymaganiami dotyczącymi równoważenia portfela.
Obecny wzór dystrybucji odzwierciedla poprzednie wydarzenia sprzedażowe wielorybów, które poprzedziły znaczące korekty rynkowe. Jednak obecność kupujących instytucjonalnych tworzy inną dynamikę niż w poprzednich cyklach rynkowych, kiedy sprzedaż wielorybów napotykała na ograniczony popyt rekompensujący.
Szeroki kontekst rynkowy pozostaje konstruktywny
Długoterminowe trendy cenowe pokazują, że Bitcoin utrzymuje względną siłę pomimo ostatniej korekty. Kryptowaluta spadła tylko o 13 procent od swojego rekordowego poziomu z połowy sierpnia, co oznacza płytszą korektę w porównaniu do wcześniejszych korekt rynkowych.
Analityk „Dave the wave” zauważył w niedzielę, że roczna średnia ruchoma Bitcoina wzrosła dramatycznie z 52,000 dolarów rok temu do 94,000 obecnie.
„W przyszłym miesiącu przekroczy 100,000,” prognozował analityk, podkreślając podstawowy wznoszący się trend pomimo krótkoterminowej zmienności.
Traderzy monitorują, czy popyt instytucjonalny może zrównoważyć ciągłą presję sprzedażową wielorybów. Czynniki makroekonomiczne, w tym nadchodząca decyzja dot. stóp procentowych Fed we wrześniu, mogą ostatecznie określić szerszy ruch kierunkowy Bitcoina w nadchodzących tygodniach.
Końcowe przemyślenia
Wyprzedaż wielorybów za 12,7 miliarda dolarów stanowi największą dystrybucję Bitcoin od połowy 2022 roku, wywołując krótkoterminową presję cenową, gdy kluczowi posiadacze zmniejszają swoją ekspozycję ryzyka. Jednak jednoczesna akumulacja instytucjonalna i stosunkowo płytka korekta od szczytów wskazują, że podstawowa siła rynku pozostaje nienaruszona pomimo obecnej zmienności.