Cathie Wood's Ark Invest purchased $38.7 million worth of shares in crypto companies on Thursday as the broader cryptocurrency market extended its losses, marking the second consecutive day of aggressive accumulation totaling nearly $80 million - a bold contrarian bet that institutional conviction in digital assets remains intact despite mounting headwinds.
Firma zarządzająca inwestycjami z St. Petersburga na Florydzie zwiększyła swoje udziały w Coinbase, Bitmine Immersion Technologies, Circle Internet Group i Bullish, mimo że indeks CoinDesk 20 spadł o ponad 4,7%, a akcje związane z kryptowalutami doznały ostrych spadków. Zakupy odbijają aktywność z środy, kiedy Ark kupił łącznie 39,6 milionów dolarów tych samych firm, sygnalizując niewzruszoną wiarę Wood w długoterminowy potencjał infrastruktury kryptowalutowej mimo krótkoterminowej zmienności.
Najbardziej widocznym zakupem Ark Invest była Coinbase, która nabyła 42,419 akcji wartych 10,1 miliona dolarów w oparciu o czwartkową cenę zamknięcia 238,16 dolarów - co stanowi spadek o 7,44% w ciągu dnia. Ruch ten demonstruje kontynuowaną pewność Wood w największej amerykańskiej giełdzie kryptowalutowej mimo niepewności regulacyjnych i pogarszających się warunków rynkowych, które wpływały na akcje związane z kryptowalutami przez cały listopad.
Coinbase był stałym celem strategii akumulacyjnej Ark. Na początku tego miesiąca Ark zakupiła akcje Coinbase o wartości 3 milionów dolarów wraz z udziałami Circle o wartości 3,1 miliona dolarów w dwóch ETF-ach, zwiększając pozycje, które firma budowała strategicznie i redukowała w ciągu ostatnich dwóch lat w oparciu o okazje do wyceny.
Agresywny zakup ma miejsce, gdy wycena Coinbase uległa dużym wahaniom w 2024 roku, a akcje doświadczyły zarówno znaczących wzrostów, jak i ostrych korekt. Obecna strategia Ark sugeruje, że Wood dostrzega atrakcyjną wartość na obecnych poziomach, zakładając, że Coinbase skorzysta z zwiększonej adopcji instytucjonalnej i wyraźniejszych ram regulacyjnych pod administracją Trumpa.
Mining and Stablecoin Infrastructure in Focus
Poza Coinbase, Ark dokonała znacznych inwestycji w rozwijające się firmy infrastruktury kryptowalutowej. Firma prowadzona przez Cathie Wood kupiła 380,244 akcji Bitmine Immersion Technologies wartych niewiele poniżej 10 milionów dolarów, według piątkowego ujawnienia przez e-mail.
Zakup miał miejsce mimo że akcje BMNR spadły o ponad 10% i zamknęły się na poziomie 26,02 dolarów - najniższym od czasu, gdy firma przyjęła strategię skarbca cyfrowego skoncentrowanego na Ethereum w czerwcu. Znaczny spadek nie odstraszył Wood od postrzegania dostawcy technologii wydobywczej jako atrakcyjnej możliwości długoterminowej, szczególnie gdy firma pozycjonuje się na przecięciu infrastruktury wydobywczej kryptowalut i rozwijających się ekosystemów proof-of-stake.
Ark dodał także 264,534 akcji Bullish i 134,650 akcji Circle Internet Group o wartości około 9,7 miliona dolarów i 9 milionów dolarów odpowiednio. Circle, emitent stablecoina USDC, spadł o 4% w czwartek do 66,93 dolarów, podczas gdy Bullish - giełda kryptowalut wspierana przez miliardera inwestora technologicznego Petera Thiela, której spółka dominująca również posiada CoinDesk - utrzymywała się dość stabilnie z wzrostem o 0,3% do 36,30 dolarów.
Strategic Shift Toward Crypto Infrastructure
Koncentrowany szał zakupowy Ark reprezentuje znaczący strategiczny zwrot. Ostatnie zgłoszenia ujawniają, że firma redukuje pozycje w tradycyjnych gigantach technologicznych takich jak Tesla i AMD, jednocześnie dramatycznie zwiększając ekspozycję na firmy kryptowalutowe. Firma sprzedała 71,638 akcji Tesli na początku listopada, mimo że trzymała producenta pojazdów elektrycznych jako swoją główną inwestycję od 2018 roku.
W zeszłym tygodniu Ark sprzedał 87,051 akcji AMD za 22 miliony dolarów zaledwie dwa dni po ogłoszeniu przez producenta chipów planów rozszerzenia swoich operacji AI i centrów danych. Menedżer inwestycyjny pozbył się także 572,735 akcji Pinteresta za około 15,6 miliona dolarów i 12,083 akcji Regenerona za około 8,2 miliona dolarów - ruchy, które uwolniły kapitał na zwiększone alokacje kryptowalutowe.
Wood explained że rynki finansowe mają problemy, ponieważ płynność się zaostrza, porównując to do poprzednich lat prezydentury Trumpa, ze szczególnym naciskiem na 2017, 2018 i 2019 rok. Jej ocena sugeruje, że obecne warunki sprzyjają selektywnemu gromadzeniu pozycji o wysokim przekonaniu w technologie transformacyjne, a nie szerokiem wystawianiu się na rynek.
Buying the Dip or Catching a Falling Knife?
Agresywne gromadzenie przez Ark w czasie wyprzedaży na rynku kryptowalut reprezentuje klasyczny kontrariański ruch - taki, który może się okazać trafiony lub przedwczesny w zależności od tego, jak rozwijają się warunki rynkowe. Firma zainwestowała ponad 40 milionów dolarów w spółki handlowane publicznie związane z cyfrowymi aktywami w ostatnich sesjach handlowych, odzwierciedlając silne przekonanie o długoterminowym potencjale wzrostu tego sektora.
Strategia ta jest zgodna z publicznymi wypowiedziami Wood pozycjonującymi kryptowaluty jako kluczowe elementy przyszłego systemu finansowego. Zawsze argumentowała, że technologia blockchain i adopcja kryptowalut będą nadal przekształcały rynki finansowe, a spółki kryptowalutowe notowane na giełdach zapewniają most między nowatorskimi innowacjami w dziedzinie aktywów cyfrowych a tradycyjnymi rynkami kapitałowymi.
Dywersyfikując posiadane aktywa w różnych firmach jak Coinbase, Circle, Bullish i Bitmine, Ark pozycjonuje się, aby skorzystać z różnych aspektów gospodarki kryptowalutowej: wolumenu handlu giełdowego, przetwarzania płatności, infrastruktury stablecoina i rozwiązań technologii wydobywczej. To wielowątkowe podejście sugeruje, że Ark stawia na długoterminową adopcję aktywów cyfrowych jako integralnej części globalnych systemów finansowych, a nie spekuluje na krótkoterminowych ruchach cen.
Market Context: Crypto Equities Under Pressure
Agresywny zakup odbywa się na tle utrzymującej się presji na akcje związane z kryptowalutami. Czwartkowy spadek o 4,7% indeksu CoinDesk 20 odzwierciedla szeroką słabość dużych kryptowalut, przy czym Bitcoin notuje się poniżej kluczowych poziomów wsparcia, a instytucjonalne wypływy z funduszy ETF Bitcoina osiągają rekordowe miesięczne poziomy zbliżające się do 3 miliardów dolarów.
Akcje kryptowalutowe odzwierciedliły słabość leżących u ich podstaw aktywów, z firmami takimi jak MicroStrategy, Galaxy Digital i firmami wydobywczymi doświadczającymi znacznych spadków. Jednak kontrariańskie pozycjonowanie Ark sugeruje, że Wood uważa, że obecne wyceny nie odzwierciedlają długoterminowej wartości fundamentalnej firm budujących ważną infrastrukturę kryptowalutową.
Czas jest szczególnie godny uwagi, biorąc pod uwagę podejście administracji Trumpa pro-kryptowalutowe i ostatnie rozwinięcia regulacyjne. Task Force kryptowalutowy Komisji Papierów Wartościowych i Giełd rozpoczął hosting okrągłych stołów w celu omówienia przejrzystości regulacyjnej, podczas gdy ponad 65 organizacji branżowych niedawno zaapelowało do prezydenta Trumpa o natychmiastowe wyjaśnienie regulacji aktywów cyfrowych przez agencje federalne.
Historical Precedent for Wood's Strategy
Wood zdobyła reputację dzięki stawianiu skoncentrowanych zakładów na technologii disruptywne podczas okresów niepewności rynkowej. Jej flagowy fundusz ARK Innovation ETF (ARKK) doświadczył znaczącej zmienności w ostatnich latach, ale historycznie generował znaczne zwroty, gdy jej długoterminowe tezy okazywały się słuszne.
Obecny szał zakupowy na rynku kryptowalut przypomina podejście Ark do innych sektorów technologicznych podczas spadków rynkowych. Wood konsekwentnie podkreślała przyjmowanie "długoterminowego spojrzenia" i postrzeganie zmienności rynkowej jako okazji do pozyskiwania pozycji w innowacyjnych firmach po atrakcyjnych wycenach.
Jednak strategia ta niesie ze sobą znaczne ryzyko. Jeśli rynek kryptowalut będzie się dalej pogarszał - napędzany przez czynniki takie jak utrzymująca się niepewność regulacyjna, przeciwwiatry makroekonomiczne lub technologiczne niepowodzenia - skoncentrowane pozycje Ark mogą generować znaczne straty. Wyniki firmy ostatecznie będą zależeć od tego, czy przemysł kryptowalutowy zdoła przezwyciężyć obecne wyzwania i dostarczyć potencjał transformacyjny w perspektywie wieloletniej.
Institutional Signal or Isolated Bet?
Gromadzenie Ark rodzi pytania, czy inni inwestorzy instytucjonalni pójdą w ich ślady, czy może firma Wood reprezentuje odmieńca gotowego zaakceptować zmienność, której inni unikają. Prawie 80-milionowy dwudniowy szał zakupowy stoi w ostrym kontraście do rekordowych wypłynięć z funduszy ETF i realizacji zysków instytucjonalnych, które charakteryzują listopadowe działania rynkowe.
Dla uczestników rynku ruchy Ark stanowią w czasie rzeczywistym studium przypadku inwestowania kontrariańskiego w czasie korekt rynku kryptowalut. Najbliższe miesiące pokażą, czy zakład Wood na infrastrukturę kryptowalutową okaże się trafiony - pozycjonując Ark na znaczne zyski podczas kolejnego rynku byka - czy też firma zareagowała zbyt agresywnie na sektor, który boryka się z przedłużonymi przeciwwiatrami.
Gdy rynek kryptowalut nawigować będzie przez niepewność regulacyjną, presje makroekonomiczne i załamania techniczne, odważne gromadzenie Ark Invest stanowi głos na rzecz długoterminowej żywotności firm infrastruktury kryptowalutowej. Czy to przekonanie okaże się uzasadnione, może być niejasne przez kilka kwartałów lub nawet lat - ale stanowi wyraźny kontrapunkt w stosunku do strachu i wyprzedaży, które dominują sentyment rynkowy w ostatnich tygodniach.