Circle uzyskało federalną zgodę na uruchomienie krajowego banku powierniczego, w chwili gdy banki ostrzegają, że USD Coin (USDC) i inne stablecoiny mogą do 2028 r. odciągnąć z amerykańskiego systemu bankowego nawet 500 mld USD depozytów.
Najważniejsze ustalenia:
- Circle 10 lipca otrzymało ostateczną zgodę OCC na uruchomienie Circle National Trust, federalnie nadzorowanego krajowego banku powierniczego.
- Standard Chartered szacuje, że do 2028 r. stablecoiny mogą uszczuplić depozyty w amerykańskich bankach o 500 mld USD, a analiza Rezerwy Federalnej sugeruje, że potencjalna luka w akcję kredytową może sięgnąć nawet 1,26 bln USD.
- Nowy bank powierniczy nie może przyjmować detalicznych depozytów ani udzielać kredytów, więc struktura rezerw Circle pozostaje w centrum obaw banków o źródła finansowania.
Circle z licencją krajowego banku powierniczego
Circle uzyskało 10 lipca ostateczną zgodę Office of the Comptroller of the Currency (OCC) na otwarcie krajowego banku powierniczego, poinformowały branżowe media reported. Nowa jednostka, Circle National Trust, będzie działała pod federalnym nadzorem i skoncentruje się na powierniczym przechowywaniu rezerw USDC, a nie na tradycyjnej bankowości depozytowo‑kredytowej.
Bank nie będzie przyjmował detalicznych depozytów ani udzielał kredytów, co odróżnia go od klasycznych banków komercyjnych. Własny komunikat Circle described decyzję jako krok, który pozwala instytucjom traktować USDC jako bardziej stabilną infrastrukturę finansową. Federalny nadzór – podkreśliła spółka – daje bankom, firmom płatniczym i działom skarbu korporacji solidniejszą podstawę do budowy produktów wokół tego tokena.
Zobacz też: Detroit Lions rządzą w rankingu talentów ESPN — co wiedzą rynki predykcyjne, czego ESPN nie widzi?
Standard Chartered ostrzega przed ucieczką depozytów
Standard Chartered już w styczniu warned, że do końca 2028 r. stablecoiny mogą wyssać z amerykańskich banków około 500 mld USD depozytów. Geoff Kendrick, globalny szef działu badań nad aktywami cyfrowymi w tym banku, wskazał, że najbardziej narażone są regionalne instytucje kredytowe, które w największym stopniu polegają na finansowaniu depozytami.
Rezerwa Federalna nakreśliła jeszcze szersze przedziały ryzyka.
W opublikowanej w grudniu nocie analitycznej Fed estimated, że upowszechnienie stablecoinów może ograniczyć zdolność banków do kreacji kredytu w przedziale od 65 mld do nawet 1,26 bln USD – w zależności od skali adopcji oraz tego, gdzie emitenci utrzymują swoje rezerwy. Zakres prognoz mocno się rozszerza w scenariuszach, w których emitenci uzyskują bezpośredni dostęp do rachunków głównych w Fed (tzw. master accounts). W takim wariancie najmocniej ucierpiałyby lokalne banki społecznościowe, najbardziej uzależnione od depozytów z własnych rynków.
Z opublikowanego 13 lipca zestawienia rezerw Circle wynika, że ok. 11,55 mld USD utrzymywane jest jako depozyty bankowe, podczas gdy ok. 61,6 mld USD ulokowane jest w jednodniowych operacjach repo i krótkoterminowych bonach skarbowych USA. Taka struktura sprawia, że środki pozostają w systemie finansowym, ale w znacznej mierze omijają tradycyjne finansowanie depozytowe banków komercyjnych.
Obecna debata przypomina wydarzenia z 2023 r., kiedy USDC na krótko stracił powiązanie z dolarem po upadku Silicon Valley Bank, w którym Circle miało cząstkę swoich depozytów.
Tamten epizod skłonił Circle do przesunięcia rezerw w kierunku większego udziału operacji repo i bonów skarbowych — i właśnie ta zmieniona struktura dziś znajduje się w centrum zarzutów banków o wypieranie ich z bazy depozytowej. Kongres przyjął w ubiegłym roku ustawę GENIUS, tworząc federalne ramy dla stablecoinów, ale ustawodawcy wciąż spierają się, na ile te tokeny powinny upodabniać się do klasycznych depozytów bankowych.
Czytaj dalej: Prognozy ceny Bitcoina — byki celują w 79 tys. USD, niedźwiedzie stawiają na 56 tys. USD, a lipiec może skończyć pośrodku