Rynki kryptowalut coraz częściej pełnią rolę głównego miejsca handlu globalnymi aktywami makro w okresach napięć geopolitycznych, gdy traderzy przenoszą się na platformy oparte na blockchainie, aby zabezpieczać ekspozycję na ropę i metale szlachetne, gdy tradycyjne rynki są zamknięte.
Analiza cyfrowego banku aktywów Sygnum podkreśla, że ostatni konflikt na Bliskim Wschodzie przyspieszył tę zmianę: wolumeny handlu on-chain towarami takimi jak ropa i złoto gwałtownie wzrosły w reakcji na wydarzenia rozgrywające się w czasie rzeczywistym.
Raport wskazuje na rosnący schemat, w którym infrastruktura krypto nie tylko reaguje na warunki makro, lecz aktywnie ułatwia odkrywanie cen w okresach, gdy tradycyjne systemy finansowe są offline.
Skok handlu ropą on-chain, gdy rynki się zamykają
Zmiana stała się widoczna podczas ostatnich eskalacji z udziałem Iranu, gdy ceny ropy skoczyły w obliczu obaw o podaż związanych z zakłóceniami w Cieśninie Ormuz.
Podczas gdy tradycyjne rynki towarowe działają w określonych godzinach, znaczna część aktywności geopolitycznej rozgrywała się poza tymi przedziałami czasowymi.
W efekcie traderzy coraz częściej sięgali po oparte na blockchainie rynki perpetual futures, aby w czasie rzeczywistym zarządzać ryzykiem.
Według analizy Sygnum wolumeny handlu ropą on-chain sięgnęły w szczytowym momencie prawie 2,3 mld USD w ciągu 24 godzin, na krótko przewyższając wolumeny na rynku derywatów Ethereum (ETH).
Aktywność handlowa w weekendy również znacząco wzrosła, a wolumeny zwiększyły się niemal dziewięciokrotnie od początku roku.
Te przepływy sugerują, że platformy krypto stają się domyślnym miejscem zapewniającym ciągły dostęp do globalnych rynków, szczególnie w okresach podwyższonej niepewności.
Rotacja z altcoinów do aktywów ze świata rzeczywistego
Wzrost handlu powiązanego z towarami następuje w czasie, gdy rynki altcoinów nadal radzą sobie słabo, a wiele tokenów znajduje się znacznie poniżej wcześniejszych maksimów.
Also Read: Bitcoin’s Next Bull Run May Depend More On Geopolitics Than The Fed
To wywołało rotację wśród natywnych traderów krypto w kierunku instrumentów powiązanych z aktywami ze świata rzeczywistego, takimi jak ropa, złoto i indeksy akcji.
Platformy oferujące bezzezwoleniowe perpetual markets odnotowały zmianę struktury obrotu: towary odpowiadają obecnie za większość aktywności. Kontrakty na ropę i metale szlachetne stanowią istotną część wolumenów, w ostatnich tygodniach wyprzedzając ekspozycję na indeksy akcji.
Możliwość handlu tymi aktywami z wykorzystaniem stablecoinów jako zabezpieczenia, w połączeniu z nieprzerwanym dostępem do rynku, sprawia, że oparte na blockchainie platformy są szczególnie atrakcyjne w warunkach zmiennych napięć geopolitycznych.
Tradycyjne finanse wchodzą on-chain
Jednocześnie tradycyjne instytucje finansowe zaczynają integrować podobne możliwości.
Ostatnie zmiany regulacyjne w Stanach Zjednoczonych otworzyły drogę do handlu tokenizowanymi wersjami akcji obok tradycyjnych udziałów, z rozliczeniami obsługiwanymi przez infrastrukturę blockchain.
Główne giełdy i operatorzy finansowi badają również partnerstwa mające na celu rozszerzenie globalnego dostępu do papierów wartościowych w formie tokenów, co odzwierciedla szerszy trend łączenia tradycyjnych i cyfrowych struktur rynkowych.
Pełny udział instytucji nadal jednak zależy od klarowności regulacyjnej, w szczególności w zakresie praw własności i transgranicznych ram prawnych.
Strukturalna zmiana w infrastrukturze rynkowej
Analiza Sygnum sugeruje, że konwergencja między krypto a tradycyjnymi finansami nie jest już jedynie koncepcją teoretyczną.
Jest napędzana praktycznym zapotrzebowaniem na ciągły handel i szybsze rozliczenia, zwłaszcza w środowiskach, w których ryzyko geopolityczne szybko się zmienia.
Towary takie jak ropa i złoto, które podlegają mniejszym ograniczeniom regulacyjnym niż akcje, stały się wczesnymi beneficjentami tej zmiany.
Read Next: UK Caps Overseas Political Donations, Bans Crypto Contributions In New Bill