Rynek kryptowalut zmaga się z utrzymującą się presją sprzedażową, gdy Bitcoin wycofuje się z ostatnich szczytów, a dane on-chain sugerują, że obecny cykl rynku wydłuża się w porównaniu do historycznych wzorców. Bitcoin handluje się w pobliżu 110 000 USD po spadku z sierpniowego szczytu na poziomie 123 200 USD, podczas gdy analitycy wskazują na zmiany strukturalne, w tym wprowadzenie funduszy ETF opartych na rynku spot i zwiększony udział instytucji jako czynniki przekształcające dynamikę rynku.
Analityk CryptoQuant, Dan zauważa, że Bitcoin przechowywany przez ponad rok, mierzony zrealizowaną wartością rynkową, wykazuje spłaszczony wzrost w porównaniu do wcześniejszych cykli. Ten wskaźnik wcześniej demonstrował szybki rozwój podczas faz akumulacji, które poprzedzały szczyty cykli.
Co warto wiedzieć:
- Obecny cykl Bitcoina wykazuje wolniejsze wzorce wzrostu z wypłaszczonymi trendami wzrostowymi w porównaniu do poprzednich cykli rynkowych 1 i 2
- Wprowadzenie funduszy ETF opartych na rynku spot i udział instytucji zasadniczo zmieniły dynamikę przepływu kapitału na rynkach kryptowalut
- Bitcoin stoi przed krytycznym wsparciem na poziomie 110 000 USD z potencjalnym ruchem w dół do przedziału 106 000-108 000 USD, jeśli obecne poziomy zawiodą
Obecny cykl rynku kryptowalut wykazuje wyraźnie różne cechy w porównaniu do poprzedników. Analiza danych ujawnia, że odsetek Bitcoinów przechowywanych przez dłuższy czas rośnie w zmniejszonym tempie, co wskazuje na zmiany strukturalne w zachowaniach inwestorów i udziale w rynku.
Poprzednie cykle demonstrowały ostre fazy akumulacji, po których następowały eksplozje cenowe. Obecne środowisko odzwierciedla bardziej stopniowy postęp, z udziałem instytucji i rozwojem regulacyjnym tworzącymi inne warunki rynkowe.
Zgody na fundusze ETF oparte na rynku spot zasadniczo zmieniły sposób, w jaki kapitał wchodzi na rynek Bitcoina. Te instrumenty inwestycyjne pozwalają tradycyjnym instytucjom finansowym na uzyskanie ekspozycji na kryptowaluty bez bezpośredniego posiadania, zmieniając zarówno prędkość, jak i charakter alokacji kapitału.
Wzorce rotacji kapitału również znacząco się zmieniły. Kiedy fundusze płyną intensywnie do alternatywnych kryptowalut, momentum Bitcoina ma tendencję do stagnacji, tworząc efekt tłumienia prędkości rajdów. Ten dynamicznym powtarzał się wielokrotnie w obecnym cyklu.
Analiza techniczna wskazuje na krytyczny punkt
Akcja cenowa Bitcoina od sierpnia pokazuje niepokojące zmiany w strukturze rynku. Kryptowaluta ustanowiła wzorzec niższych maksimów i niższych minimów, wskazujący na utrzymującą się presję sprzedażową na kilku osiach czasu.
Obecne poziomy handlu lokują Bitcoin tuż powyżej 100-dniowej średniej kroczącej na poziomie 111 700 USD. 50-dniowa średnia krocząca na poziomie 116 500 USD konsekwentnie działała jako opór podczas ostatnich prób odbicia.
Poziom 110 000 USD reprezentuje kluczowe wsparcie dla stabilności cen w krótkim okresie. Analiza techniczna sugeruje, że załamanie poniżej tego progu może wystawić Bitcoina na dodatkowe straty skierowane na zakres 106 000-108 000 USD. Długoterminowe wskaźniki techniczne pokazują, że 200-dniowa średnia krocząca blisko 101 100 USD działa jako ostateczny poziom obrony dla szerszego trendu wzrostowego. Ten poziom historycznie zapewniał znaczące wsparcie podczas poprzednich korekt rynkowych.
Perspektywy na odbicie pozostają ograniczone, dopóki Bitcoin nie odzyska przekonująco poziomu 115 000 USD. Dopiero po ustanowieniu kontroli powyżej tego punktu cenowego kryptowaluta mogłoby spróbować wyzwać strefę oporu 120 000-123 000 USD ustanowioną podczas sierpniowego handlu.
Zrozumienie terminologii rynku kryptowalut
Cykl rynku w kryptowalutach odnosi się do powracających wzorów ruchów cenowych zazwyczaj trwających kilka lat. Te cykle często obejmują fazy akumulacji, gdzie długoterminowi posiadacze zwiększają swoje pozycje, a następnie fazy dystrybucji, gdzie wzrost presji sprzedażowej.
Zrealizowana wartość rynkowa reprezentuje całkowitą wartość wszystkich Bitcoinów na podstawie ceny, gdy każda moneta ostatnio się poruszała. Ten wskaźnik dostarcza wgląd w rzeczywisty kapitał zainwestowany w Bitcoin zamiast aktualnej wyceny rynkowej.
Średnie kroczące służą jako wskaźniki techniczne, które wygładzają dane o cenach w określonych okresach czasu.
50-dniowe, 100-dniowe i 200-dniowe średnie kroczące są powszechnie używane do identyfikacji kierunku trendu i potencjalnych poziomów wsparcia lub oporu.
Alternatywne kryptowaluty, powszechnie nazywane altcoinami, obejmują wszystkie cyfrowe aktywa inne niż Bitcoin. Rotacja kapitału między Bitcoinem a altcoinami często wpływa na ogólną dynamikę rynku oraz wydajność poszczególnych aktywów.
Prognoza rynku uwzględnia wiele czynników
Warunki makroekonomiczne nadal wpływają na wydajność rynku kryptowalut. Oczekiwania dotyczące obniżki stóp we wrześniu mogą zapewnić korzystne warunki dla aktywów ryzykownych, w tym walut cyfrowych. Rozwój regulacyjny pozostaje znaczącym motorem rynku. Potencjalne zatwierdzenie spot ETF-ów dla alternatywnych kryptowalut w październiku mogłoby wprowadzić nowe przepływy kapitałowe i dynamikę rynkową podobną do wpływów ETF-ów Bitcoina.
Obecne wzorce konsolidacji mogą stanowić okazje dla inwestorów pozycjonujących się na potencjalne ożywienie rynku. Analiza historyczna sugeruje, że okresy niepewności często poprzedzają znaczące ruchy cenowe w obu kierunkach.
Połączenie presji technicznej i strukturalnych zmian rynkowych tworzy złożone środowisko dla inwestorów kryptowalutowych. Krótkoterminowa zmienność wydaje się prawdopodobna, aby kontynuować, gdy rynek nawigować w tych ewoluujących warunkach.
Ostateczne myśli
Obecny cykl rynkowy Bitcoina wykazuje fundamentalne różnice w porównaniu do historycznych wzorców, z wolniejszym wzrostem i wydłużonymi okresami odzwierciedlającymi strukturalne zmiany na rynkach kryptowalut. Krytyczne testowanie wsparcia na poziomie 110 000 USD prawdopodobnie określi kierunek rynku w krótkim okresie, ponieważ inwestorzy oceniają ewoluujący udział instytucji i rozwój regulacyjny.