Bitcoin's przewidywalny czteroletni cykl boomu i załamania może się rozpuszczać, gdy cyfrowe aktywo przekształca się z inwestycji spekulacyjnej w uznany instrument finansowy, według nowej analizy od K33 Research. Kryptowaluta, obecnie handlowana powyżej $118,000, historycznie podążała za wzorcem wzrostu do rekordowych poziomów w roku po jej czteroletnich wydarzeniach halvingowych, z wcześniejszymi cyklami osiągającymi szczyty około 1,060 dni po dna rynkowych.
Co warto wiedzieć:
- Tradycyjny czteroletni wzorzec cyklu Bitcoina, który napędzał wzrost cen w latach 2012, 2016 i 2020, może się załamywać.
- Analitycy K33 Research twierdzą, że wydarzenia halvingowe mają teraz "znacząco mniejszy" wpływ na ruchy cenowe niż w poprzednich cyklach.
- Przyjęcie instytucjonalne i siły makroekonomiczne zastępują wewnętrzne mechanizmy podaży Bitcoina jako główne siły napędowe cen.
Instytucjonalne siły przekształcają dynamikę rynku
Raport sugeruje, że ewolucja Bitcoina odzwierciedla rosnące przyjęcie instytucjonalne i akceptację regulacji, które zasadniczo zmieniły jego zachowanie rynkowe. Wcześniejsze wydarzenia halvingowe powodowały ostre wstrząsy podażowe, które wprowadzały szybkie wzrosty cen, ale analitycy K33 twierdzą, że ten mechanizm traci swoją siłę. "Wpływ halvingów jest dziś znacząco mniejszy niż w przeszłości", zauważają badania.
Suwerenne podmioty i regulowane pojazdy inwestycyjne wprowadziły nowe przepływy kapitału, które działają niezależnie od zaprogramowanej rzadkości Bitcoina. Te siły instytucjonalne stworzyły bardziej stabilne środowisko handlowe, w którym tradycyjne cykle boomu i załamania stają się mniej wyraźne.
Integracja kryptowaluty z mainstreamowym systemem finansowym przyniosła ze sobą wpływ szerszych trendów makroekonomicznych.
Globalne naciski inflacyjne i międzynarodowe napięcia handlowe teraz odgrywają większą rolę w ruchach cen Bitcoina niż jego wewnętrzne mechanizmy podaży. Ta zmiana reprezentuje fundamentalną zmianę w stosunku do wcześniejszych cykli, gdzie wydarzenia halvingowe dominowały nad nastrojami rynkowymi. Rosnąca korelacja aktywa z tradycyjnymi rynkami finansowymi odzwierciedla jego proces dojrzewania.
Od spekulacji do przechowywania wartości
Analiza K33 wskazuje, że Bitcoin przechodzi transformację z refleksyjnego, spekulacyjnego aktywa w ugruntowany sposób przechowywania wartości, który reaguje na globalne zmiany ekonomiczne. Ta transformacja sugeruje, że handlowcy i inwestorzy powinni dostosować swoje oczekiwania dotyczące przyszłych wzorców cenowych. Eksplodujące po-halvingowe wzrosty, które cechowały wcześniejsze cykle, mogą stać się historycznymi anomaliami, a nie przewidywalnymi wydarzeniami.
Badania podkreślają, jak rola Bitcoina w globalnych finansach nadal się rozszerza poza jego pierwotne ramy. Tradycyjne strategie handlowe oparte na cyklach mogą okazać się mniej skuteczne, gdy aktywo staje się bardziej zintegrowane z konwencjonalnymi systemami finansowymi.
Uczestnicy rynku, którzy polegali na historycznych wzorcach do synchronizacji swoich inwestycji, stoją przed zmieniającym się krajobrazem, gdzie czynniki makroekonomiczne mają większe znaczenie.
Obecne poziomy cen Bitcoina powyżej $118,000 reprezentują tę nową fazę rozwoju, gdzie szersze trendy finansowe wpływają na działania cenowe bardziej niż wewnętrzna dynamika podaży. Proces dojrzewania kryptowaluty odzwierciedla inne aktywa, które przeszły z rynków wschodzących do ugruntowanych instrumentów finansowych.
Ostateczne myśli
Potencjalne odejście Bitcoina od jego historycznego czteroletniego wzorca cyklu sygnalizuje ewolucję kryptowaluty w bardziej dojrzałe i stabilne aktywo finansowe. W miarę jak przyjęcie instytucjonalne i siły makroekonomiczne coraz bardziej napędzają ruchy cenowe, przewidywalne cykle boomu i załamania, które cechowały wczesne lata Bitcoina, mogą kończyć się na stałe.