Sektor decentralizowanych finansów (DeFi) opartych na Bitcoin jest gotowy na niezwykłą ekspansję w 2025 roku, a eksperci przewidują potencjalny trzystukrotny wzrost wartości całkowitej zablokowanej (TVL) wraz z przyspieszeniem adopcji instytucjonalnej i dojrzewaniem ekosystemu.
Zanim spróbujemy zrozumieć, jak Bitcoin DeFi zmieni rynek kryptowalut w tym roku, musimy najpierw zrozumieć, co oznacza DeFi w kontekście Bitcoina.
Czym jest Bitcoin DeFi?
Bitcoin DeFi stanowi znaczącą ewolucję w użyteczności Bitcoina, rozszerzając się poza tradycyjną rolę jako przechowalnia wartości. Wykorzystując rozwiązania warstwy 2 i możliwości inteligentnych kontraktów, Bitcoin DeFi umożliwia użytkownikom uczestnictwo w pożyczkach, kredytach i działaniach generujących zyski, zachowując przy tym fundamentalne zalety bezpieczeństwa Bitcoina. Ten powstający sektor łączy solidny blockchain Bitcoina z innowacyjnymi protokołami finansowymi, oferując niższe koszty transakcji i zwiększoną skalowalność w porównaniu do tradycyjnych platform DeFi opartych na Ethereum.
Rynek stakowania wykazuje ogromny potencjał
Rynek stakowania Bitcoina, obecnie wyceniany na około 5,5 miliarda dolarów w TVL, wykazuje znaczący potencjał wzrostu. Matt Hougan, szef działu badań w Bitwise, dostrzega znaczną szansę przed sobą: „Wszystko wskazuje na to, że stakowanie Bitcoina stanie się znaczącym rynkiem”, zauważa, szacując całkowity rynek docelowy na około 200 miliardów dolarów.
„Jest duże zapotrzebowanie na zyski z Bitcoina”, wyjaśnia Hougan. „Nawet jeśli uzyskujesz 3% zysku, jest to atrakcyjne w porównaniu do innych opcji.”
To stanowisko podziela Alexei Zamyatin, współzałożyciel i CEO Build on Bitcoin, który ujawnił duże zainteresowanie ze strony instytucji: „Rozmawialiśmy z dziesiątkami dużych użytkowników DeFi opartych na Bitcoin i funduszami chętnymi do wykorzystania swoich zasobów Bitcoina, aby osiągać zyski.”
Adopcja instytucjonalna napędza wzrost
Po przełomowym przekroczeniu przez Bitcoina progu 100 000 dolarów w 2024 roku i napływie ponad 100 miliardów dolarów do spotowych ETF-ów BTC, instytucjonalne zainteresowanie nadal rośnie. Dean Tribble, CEO Agoric, uważa, że ten trend będzie się utrzymywał: „Historyczne maksimum Bitcoina wzbudzi ponowne zainteresowanie kryptowalutami zarówno ze strony instytucji, jak i regulatorów, i powinno ożywić cały sektor kryptowalut w 2025 roku.”
Kluczowe protokoły korzystające z tej uwagi instytucjonalnej to m.in. Babylon, sieć skalująca warstwy 2 Bitcoina, oraz EigenLayer, protokół stakowania przyjmujący Wrapped Bitcoin jako zabezpieczenie. Te platformy osiągnęły już imponujące TVL na poziomie 5 miliardów i 15 miliardów dolarów, zgodnie z danymi DefiLlama.
Innowacje w stakowanych ETF-ach
Wprowadzenie ETF-ów stakujących Bitcoina stanowi kolejny istotny rozwój. Europejski ETF stakujący Bitcoina od Valour, uruchomiony w listopadzie, oferuje obecnie zyski przekraczające 5,65% rocznej stopy procentowej poprzez stakowanie na Core, sieci L2 Bitcoina. Chociaż amerykańskie przepisy obecnie ograniczają stakowanie ETF-ów Bitcoin, Hougan sugeruje, że dalsza ekspansja na europejskich rynkach jest prawdopodobna.
Dojrzewający ekosystem DeFi
Ekosystem DeFi oparty na Bitcoinie przeżywa szybkie dojrzewanie, a płynne tokeny stakowania (LST) osiągają 2,5 miliarda dolarów w TVL. Różne rozwiązania warstwy 2, w tym RSK, Merlin i Stacks, obecnie hostują kompleksowe ekosystemy DeFi, obejmujące zdecentralizowane giełdy i protokoły lendingowe.
Jacob Phillips, współzałożyciel Lombard, przewiduje szersze implikacje: „Nowatorskie strategie DeFi pojawią się w całej krzywej ryzyka z Bitcoinem jako aktywem zabezpieczającym, od prostych strategii kupna i trzymania z przynoszącymi zyski aktywami Bitcoin, po transakcje bazowe i strategie opcyjne.” Phillips przewiduje, że stawki stakowania Bitcoina mogą ostatecznie przewyższyć stawki amerykańskich obligacji skarbowych jako benchmark dla pożyczek i kredytów w DeFi.
Patrząc w przyszłość, zbieżność adopcji instytucjonalnej, postępu technologicznego i dojrzewania ekosystemu sugeruje, że 2025 rok może być przełomowy dla Bitcoin DeFi. Dzięki zwiększonym rozwiązaniom skalowalności i rosnącej pewności instytucji, sektor ten wydaje się dobrze przygotowany na znaczny wzrost, potencjalnie przekształcając szerszy krajobraz kryptowalut oraz tradycyjne rynki finansowe.