Znaczące USDC depozyty na giełdach kryptowalut gwałtownie wzrosły w ostatnich dniach, zbieżając się z ostrymi spadkami na rynkach aktywów cyfrowych i potencjalnie sygnalizując, że handlowcy przygotowują się do zakupu Bitcoina i innych kryptowalut po niższych poziomach cenowych.
Co warto wiedzieć:
- Wpływy wymiany USDC wielokrotnie ostatnio skoczyły, gdy Bitcoin doświadczył znaczącej korekty cen
- Depozyty stablecoin na giełdach zazwyczaj wskazują na konwersję pieniężnych równoważników na niestabilne kryptowaluty
- Krótkoterminowi holderzy Bitcoina obecnie stoją w obliczu niezrealizowanych strat, które nie były widziane od listopada 2022 r.
Ruchy stablecoinów sygnalizują potencjalne zainteresowanie zakupem
Metryka wpływu wymiany USDC, która śledzi łączną objętość stablecoin przeszłaną do portfeli związanych z centralnymi platformami handlowymi, zarejestrowała kilka godnych uwagi wzrostów w ostatnich sesjach, według analityka z społeczności CryptoQuant, Maartunna. W przeciwieństwie do niestabilnych kryptowalut, gdzie depozyty na giełdy często poprzedzają aktywność sprzedażową, wpływy stablecoin służą innej funkcji w dynamice rynku.
Handlowcy zazwyczaj trzymają kapitał w USDC i podobnych aktywach związanych z dolarem, aby uniknąć zmienności cen, jednocześnie zachowując zdolność nabywczą na platformach wymiany.
Kiedy inwestorzy identyfikują korzystne punkty wejścia, konwertują swoje posiadłości stablecoin na Bitcoin, Ether lub inne aktywa cyfrowe. Czas ostatnich depozytów USDC—pojawiających się, gdy ceny kryptowalut gwałtownie spadły—sugeruje, że handlowcy mogą akumulować pozycje na zredukowanych wycenach.
Stablecoiny utrzymują stałe wartości w stosunku do swoich powiązanych walut, czyniąc ruchy cenowe nieistotnymi dla samych tokenów. Jednakże przepływ tych aktywów na giełdy zapewnia wgląd w pozycjonowanie handlowców i sentyment rynkowy.
Wskaźnik wpływu wymiany mierzy transfery do portfeli związanych z giełdami, które inwestorzy zazwyczaj używają podczas przygotowania do realizacji transakcji. Dla niestabilnych aktywów jak Bitcoin, podwyższone wpływy zazwyczaj wskazują na presję sprzedażową. Stablecoiny odwracają tę dynamikę, gdyż depozyty stanowią zasoby, które można wykorzystać do zakupów kryptowalut.
Krótkoterminowi inwestorzy w obliczu narastających strat
Niedawny spadek cen stworzył poważne straty dla krótkoterminowych holderów Bitcoina, grupy definiowanej jako inwestorzy, którzy nabyli swoje monety w ciągu ostatnich 155 dni. Analityk Glassnode, Chris Beamish, zauważył, że segment ten doświadczył ostrej deklinacji wskaźnika Net Unrealized Profit/Loss, gdy Bitcoin handluje poniżej jakiejkolwiek ceny widzianej podczas 155-dniowego okna.
"STH poważnie odczuwają ból," napisał Beamish w analizie udostępnionej na X.
Stopień niezrealizowanych strat wśród krótkoterminowych posiadaczy obecnie odpowiada warunkom ostatnio obserwowanym w listopadzie 2022 r., kiedy poprzedni rynek niedźwiedzi osiągnął najniższy punkt. Cała kohorta obecnie utrzymuje pozycje pod wodą, z niezrealizowanymi stratami odzwierciedlającymi stromość niedawnego spadku.
Wskaźnik Net Unrealized Profit/Loss oblicza różnicę między bieżącą ceną rynkową aktywa a ceną, po której posiadacze nabyli swoje pozycje. Gdy ta liczba staje się ujemna w całej kohorcie inwestorów, wskazuje na szeroką niezrealizowaną stratę, która może wpłynąć na przyszłe zachowanie handlowe i dynamikę rynku.
Zrozumienie kluczowych wskaźników rynkowych
Dane o przepływie wymiany śledzą transfery zarejestrowane w blockchainie między prywatnymi portfelami a adresami związanymi z platformami handlu kryptowalutowego. Duże ruchy na giełdy mogą sygnalizować nadchodzącą aktywność sprzedażową dla niestabilnych aktywów, podczas gdy depozyty stablecoin często poprzedzają zakupy. Token USDC, wydany przez Circle, utrzymuje 1:1 powiązanie z dolarem amerykańskim dzięki zabezpieczeniu rezerwowemu.
Krótkoterminowi posiadacze stanowią kluczową kohortę w analizie rynku Bitcoina, ponieważ grupa ta zazwyczaj wykazuje bardziej reaktywne zachowanie handlowe w porównaniu do długoterminowych posiadaczy, którzy nagromadzili pozycje lata wcześniej. Próg 155 dni oddziela te grupy na podstawie historycznych wzorców w zachowaniu inwestorów i okresach przerachowywania. Net Unrealized Profit/Loss mierzy łączne zyski lub straty w kohorcie posiadaczy, porównując ceny nabycia z bieżącymi cenami rynkowymi.
Końcowe myśli
Połączenie podwyższonych wpływów wymiany USDC z istotnymi stratami krótkoterminowych posiadaczy przedstawia mieszany obraz dla rynków kryptowalutowych. Podczas gdy depozyty stablecoin sugerują, że niektórzy handlowcy postrzegają bieżące poziomy cenowe jako okazje do zakupu, skala strat wśród niedawnych nabywców może wywołać dodatkową sprzedaż, jeśli warunki ulegną dalszemu pogorszeniu. Porównanie do warunków rynkowych z listopada 2022 r. dostarcza kontekstu historycznego, choć każda cykliczna zmiana rozwija się w unikalnych okolicznościach.