Dostawca orakli blockchain DIA uruchomił DIA Value, nowego orakla zaprojektowanego do obliczania wartości wewnętrznej aktywów cyfrowych, które nie mają płynnych rynków wtórnych, aby rozwiązać rosnącą lukę w wycenach w zdecentralizowanych finansach.
Premiera następuje w momencie, gdy ztokenizowane obligacje skarbowe, płynne tokeny stakingowe i stabilne monety generujące dochód łącznie reprezentują ponad 100 miliardów dolarów kapitału on-chain, według danych od RWA.xyz i DeFiLlama.
Tradycyjne orakle zazwyczaj agregują ceny rynkowe z giełd. Jednak to podejście może stać się zawodne, gdy aktywa są handlowane rzadko lub utrzymują płytką płynność.
„Orakle zostały zbudowane, aby odpowiedzieć na jedno pytanie: jak rynek wycenia to aktywo?” – powiedział Dillon Hanson, szef BizDev w DIA. „Ale kiedy większość instytucjonalnych aktywów wchodzących do DeFi nie jest notowana na rynkach wtórnych, potrzebujesz infrastruktury, która odpowie na inne pytanie: ile to aktywo jest fundamentalnie warte? Na to właśnie odpowiada Value.”
Ryzyka wyceny rynkowej w infrastrukturze DeFi
Ryzyka polegania na wycenie rynkowej stały się widoczne 10 października ubiegłego roku, kiedy około 19 miliardów dolarów lewarowanych pozycji DeFi zostało zlikwidowanych w ciągu 24 godzin, gdy zestresowane dane rynkowe przepływały przez systemy orakli i wyzwalały automatyczne likwidacje. W przypadku niepłynnych aktywów płytkie księgi zleceń mogą umożliwić manipulację ceną lub niedokładne wyceny, które rozchodzą się falą po rynkach pożyczkowych i systemach zabezpieczeń.
Also Read: Bitmine Now Holds 4.53M ETH, Nearly 4% Of Ethereum Supply
DIA Value rozwiązuje ten problem, obliczając wartość bezpośrednio na podstawie danych z bazowego protokołu.
Na przykład ten orakl może wyceniać aktywa generujące dochód, takie jak stETH, odczytując stopy wykupu z inteligentnych kontraktów, zamiast polegać na płytkim handlu rynkowym.
„satUSD+ jest stabilną monetą generującą dochód, a jej wartość jest definiowana przez to, co rzeczywiście wypłaca stakingowy kontrakt protokołu, a nie przez to, za ile ktoś ostatnio nią handlował na DEX-ie” – powiedział zespół River.
Budowanie infrastruktury dla finansów tokenizowanych
DIA twierdzi, że model odzwierciedla metody wyceny od dawna używane w tradycyjnych finansach, w tym obliczanie wartości aktywów netto oraz weryfikację rezerw dla niepłynnych aktywów.
„Tradycyjne finanse rozwiązały problem wyceny niepłynnych aktywów dekady temu za pomocą obliczeń NAV, modeli mark-to-model i weryfikacji rezerw” – powiedział Zygis Marazas, szef produktu w DIA.
Orakl jest już zintegrowany z platformami DeFi, w tym Euler, Morpho, Silo i Hydration, wspierając przypadki użycia od rynków pożyczkowych po weryfikację rezerw stabilnych monet, w miarę jak tokenizowane aktywa rozprzestrzeniają się w całych zdecentralizowanych finansach.
Read Next: Strategy Buys 17,994 Bitcoin For $1.28B, Expands Holdings To 738,731 BTC