Terraform Labs współzałożyciel Do Kwon wnioskuje o maksymalnie pięcioletni wyrok więzienia za swoją rolę w upadku stablecoina TerraUSD wartego 40 miliardów dolarów, argumentując, że prawie trzy lata już spędzone za kratkami, w tym długie okresy w warunkach, które jego prawnicy określają jako surowe warunki w Czarnogórze, powinny zostać zaliczone na poczet łagodniejszego wyroku.
Obrona przekazała w środę Sądowi Okręgowemu Południowego Dystryktu Nowego Jorku, że 12‑letni wyrok, o który wnoszą prokuratorzy, oznaczałby karę „znacznie większą niż konieczna”, według Bloomberga.
Kwon przyznał się w sierpniu do winy w zakresie udziału w spisku mającym na celu oszustwo i oszustwo za pomocą przelewów elektronicznych, unikając procesu po ekstradycji z Czarnogóry, gdzie został aresztowany w marcu 2023 r. za próbę podróży z użyciem sfałszowanych dokumentów.
Sędzia Sądu Okręgowego USA Paul Engelmayer ma ogłosić wyrok w sprawie Kwona 11 grudnia w Manhattanie.
Maksymalny ustawowy wymiar kary sięga 25 lat za jego rolę w oszustwie związanym z algorytmicznym stablecoinem, które wymazało dziesiątki miliardów dolarów wartości inwestorów w maju 2022 r., choć prokuratura wcześniej zgodziła się nie wnosić o więcej niż 12 lat na mocy warunków ugody.
Co się stało
Prawnicy Kwona podkreślali, że spędził już prawie trzy lata w areszcie, z czego ponad połowę w „brutalnych warunkach w Czarnogórze”. Obrona argumentowała, że współzałożyciel Terraform „znacząco już poniósł konsekwencje za swoje przestępstwa” i zaznaczała, że nadal grozi mu proces w Korei Południowej za te same czyny, gdzie lokalni prokuratorzy domagają się kary do 40 lat więzienia.
„Składałem fałszywe i wprowadzające w błąd oświadczenia na temat tego, dlaczego stablecoin odzyskał parytet, nie ujawniając roli firmy tradingowej w jego przywróceniu” – powiedział Kwon sądowi podczas sierpniowego przyznania się do winy. „To, co zrobiłem, było wrong.”
Założyciel Terry przyznał, że w latach 2018–2022 świadomie zgodził się uczestniczyć w schemacie mającym na celu oszukanie nabywców kryptowalut od Terraform Labs. Przyznał, że składał fałszywe oświadczenia o tym, w jaki sposób przywrócono parytet TerraUSD, oraz ukrywał rolę Jump Trading w potajemnym podtrzymywaniu stablecoina podczas zdarzenia depegu w maju 2021 r.
W ramach sierpniowej ugody Kwon zgodził się na przepadek ponad 19 milionów dolarów oraz wielu nieruchomości. Akta sądowe pokazują, że Kwon posiadał 92 procent udziałów w Terraform Labs w czasie domniemanych nadużyć. Ugoda w sprawie karnej nastąpiła po wydaniu przeciwko niemu cywilnego wyroku w sądzie federalnym.
Po upadku Terraform Labs zarówno władze Korei Południowej, jak i USA starały się postawić Kwona przed wymiarem sprawiedliwości. Przez miesiące był w ukryciu, uciekając z kraju i z Singapuru przed ostatecznym upadkiem spółki. W marcu 2023 r. władze Czarnogóry zatrzymały go wraz z byłym dyrektorem finansowym Terraform Labs Hanem Chang‑joonem na lotnisku w Podgoricy.
Kwon pozostawał w areszcie w Czarnogórze ponad półtora roku, odbywając początkowo czteromiesięczny wyrok za fałszowanie paszportu, który później został przedłużony o dwa miesiące na wniosek Stanów Zjednoczonych i Korei Południowej. Oba kraje weszły w przedłużający się spór o prawa ekstradycyjne; Czarnogóra początkowo zatwierdziła wniosek Korei Południowej, ale ostatecznie wydała Kwona Stanom Zjednoczonym 31 grudnia 2024 r., po podpisaniu amerykańskiego wniosku przez ministerstwo spraw wewnętrznych.
Początkowo Kwon nie przyznał się do winy w styczniu w związku z dziewięciopunktowym aktem oskarżenia obejmującym oszustwa papierów wartościowych, oszustwa za pomocą przelewów elektronicznych, oszustwa towarowe oraz spisek w celu prania pieniędzy. Zmienił stanowisko w sierpniu, przyznając się do winy w dwóch z dziewięciu zarzutów w ramach wynegocjowanej ugody.
Also read: Upbit Loses $36M In Solana Hot Wallet Breach As Lazarus Group Emerges As Prime Suspect
Dlaczego to ważne
Upadek Terry w maju 2022 r. był jednym z najbardziej katastrofalnych wydarzeń w historii rynku kryptowalut. Algorytmiczny stablecoin TerraUSD i powiązany z nim token LUNA załamały się w ciągu trzech dni, wymazując około 45 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej i przyczyniając się do setek miliardów dalszych strat w szerszym rynku krypto.
W szczytowym momencie w kwietniu 2022 r. TerraUSD był trzecim co do wielkości stablecoinem z kapitalizacją 17,5 miliarda dolarów, z czego około 75 procent zdeponowano w Anchor Protocol, aby uzyskiwać nagrody. LUNA była wyceniana na 117 dolarów przy całkowitej kapitalizacji przekraczającej 40 miliardów dolarów. Załamanie wywołało efekt domina bankructw, w tym Three Arrows Capital, Voyager Digital, Celsius Network, Genesis Asia Pacific, BlockFi, Alameda Research oraz FTX.
Ekosystem Terry całkowicie polegał na utrzymywaniu przez UST parytetu z dolarem poprzez algorytmiczną relację z LUNĄ. Gdy UST spadał poniżej 1 dolara, protokół spalał UST i wybijał LUNĘ, aby przywrócić parytet. Kiedy UST rósł powyżej 1 dolara, wybijał UST, spalając LUNĘ. Ta krucha równowaga załamała się w maju 2022 r., gdy początkowa presja spadkowa na cenę wywołała „spiralę śmierci”, w której podaż LUNY wzrosła z około 350 milionów tokenów do ponad 6,5 biliona, powodując spadek jej wartości z 80 dolarów do 0,0001 dolara w zaledwie kilka dni.
Upadek zaczął się, gdy duże wypłaty z Anchor Protocol i sprzedaż UST na rynku wywarły presję na parytet. 7 maja 2022 r. bot śledzący wieloryby ujawnił, że 85 milionów TerraUSD zostało zamienionych na USDC. UST spadł do 0,98 dolara 8 maja, a następnie zanurkował do 0,70 dolara w ciągu 24 godzin. Mechanizmy arbitrażu nie zdołały przywrócić stabilności, gdy rozlała się panika, a UST spadł poniżej 0,30 dolara w dniach 10–12 maja.
Skazanie Kwona następuje w momencie, gdy były CEO FTX Sam Bankman‑Fried składa apelacje od 25‑letniego wyroku za upadek FTX o wartości 8 miliardów dolarów. Zespół prawny Bankman‑Frieda argumentuje, że był „z góry uznany za winnego” i pozbawiony rzetelnego procesu. Obie sprawy oznaczają istotną zmianę w sposobie, w jaki władze traktują nadużycia w krypto – nie jako zwykłą porażkę rynku, lecz jako karną responsibility.
Debata wokół wymiaru kary rozstrzygnie, czy współpraca poprzez przyznanie się do winy znacząco ogranicza karę w porównaniu z wyrokiem po procesie. Sędzia Engelmayer zachowuje pełną swobodę w ustalaniu wyroku, niezależnie od rekomendacji prokuratury czy wniosków obrony. Oczekuje się, że rząd złoży własną rekomendację wyroku przed rozprawą 11 grudnia.
Nawet jeśli sędzia przyzna łagodniejszy wyrok, problemy prawne Kwona nie zakończą się w Nowym Jorku. Prokuratorzy z Korei Południowej chcą, aby został przetransportowany do Seulu po zakończeniu postępowania w USA, domagając się znacznie surowszej kary – do 40 lat więzienia. Harmonogram, kiedy i czy w ogóle zostanie przekazany, pozostaje niejasny, choć Korea Południowa wielokrotnie powtarzała swój wniosek o przejęcie go po zakończeniu sprawy w USA.
Podwójne postępowania karne nakładają dodatkowe konsekwencje, które – jak argumentują obrońcy – powinny zostać uwzględnione przy wymierzaniu amerykańskiej kary, szczególnie biorąc pod uwagę zbieżność zarzutów w obu jurysdykcjach. Oczekuje się, że Kwon odbędzie część amerykańskiej kary w Korei Południowej na mocy programu transferowego, choć musi odbyć połowę wyroku w USA, zanim zakwalifikuje się do przeniesienia.
Upadek Terry nadal wywiera presję prawną na czołowe postaci rynku kryptowalut i przyczynił się do zaostrzenia nadzoru regulacyjnego nad algorytmicznymi stablecoinami oraz protokołami zdecentralizowanych finansów. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wniosła pozew przeciwko Terraform Labs w lutym 2023 r., osiągając wstępne porozumienie w maju 2024 r., które w czerwcu 2024 r. sformalizowało płatność w wysokości prawie 4,5 miliarda dolarów.
Read next: Wall Street's Bitcoin Appetite Grows as Nasdaq Requests 1 Million Contract Limit for IBIT