Terraform Labs współzałożyciel Do Kwon wnioskuje o maksymalny pięcioletni wyrok więzienia za swoją rolę w upadku stablecoina TerraUSD o wartości 40 miliardów dolarów, argumentując, że prawie trzy lata już spędzone za kratami — w tym długie okresy w warunkach, które jego prawnicy opisują jako surowe warunki w Czarnogórze — powinny zostać zaliczone na poczet łagodniejszego wyroku.
Zespół prawny byłego CEO złożył wniosek o wymiar kary w środę w Sądzie Okręgowym Południowego Dystryktu Nowego Jorku, twierdząc, że przewidywana, 12‑letnia rekomendacja prokuratury stanowi karę „znacznie surowszą, niż to konieczne”, aby osiągnąć sprawiedliwość.
Kwon przyznał się w sierpniu do winy w zakresie zmowy w celu popełnienia oszustwa i oszustwa telekomunikacyjnego, unikając procesu po ekstradycji z Czarnogóry, gdzie został aresztowany w marcu 2023 roku za próbę podróżowania z podrobionymi dokumentami.
Sędzia federalny Paul Engelmayer ma ogłosić wyrok Kwonowi 11 grudnia na Manhattanie.
Maksymalny ustawowy wymiar kary za jego rolę w oszustwie związanym z algorytmicznym stablecoinem, które zmiotło dziesiątki miliardów dolarów wartości inwestorów w maju 2022 roku, sięga 25 lat, choć prokuratorzy wcześniej zgodzili się nie żądać więcej niż 12 lat na mocy warunków ugody.
Co się stało
Prawnicy Kwona podkreślili, że spędził on prawie trzy lata w areszcie, z czego ponad połowę w „brutalnych warunkach w Czarnogórze”. Obrona argumentowała, że współzałożyciel Terraform „znacząco już poniósł konsekwencje swoich przestępstw” i zaznaczyła, że wciąż grozi mu proces w Korei Południowej za te same czyny, gdzie lokalni prokuratorzy domagają się kary do 40 lat więzienia.
„Składałem fałszywe i wprowadzające w błąd oświadczenia o tym, dlaczego stablecoin odzyskał powiązanie z dolarem, nie ujawniając udziału firmy tradingowej w przywróceniu tego powiązania” — powiedział Kwon w sądzie podczas sierpniowego przyznania się do winy. „To, co zrobiłem, było złe.”
Założyciel Terry przyznał, że w latach 2018–2022 świadomie zgodził się uczestniczyć w schemacie mającym na celu oszukanie nabywców kryptowalut od Terraform Labs. Przyznał, że składał fałszywe oświadczenia na temat tego, jak przywracano powiązanie TerraUSD z dolarem, oraz że ukrywał rolę Jump Trading w potajemnym podtrzymywaniu stablecoina podczas zdarzenia utraty powiązania w maju 2021 roku.
W ramach sierpniowej ugody Kwon zgodził się na przepadek majątku o wartości ponad 19 milionów dolarów i kilku nieruchomości. Akta sądowe wykazały, że Kwon posiadał 92 procent udziałów w Terraform Labs w okresie domniemanych nadużyć. Ugoda w sprawie karnej nastąpiła po zakończeniu przeciwko niemu postępowania cywilnego w sądzie federalnym.
Po upadku Terraform Labs zarówno władze Korei Południowej, jak i Stanów Zjednoczonych starały się doprowadzić Kwona przed oblicze sprawiedliwości. Przez miesiące był on w ucieczce, opuszczając swój kraj i Singapur na krótko przed upadkiem spółki. W marcu 2023 roku władze czarnogórskie zatrzymały go wraz z byłym dyrektorem finansowym Terraform, Hanem Chang‑joonem, na lotnisku w Podgoricy.
Kwon pozostawał w areszcie w Czarnogórze przez ponad półtora roku, najpierw odbywając czteromiesięczny wyrok za oszustwo paszportowe, który później przedłużono o kolejne dwa miesiące na wniosek Stanów Zjednoczonych i Korei Południowej. Oba kraje prowadziły długotrwałą batalię o prawo do ekstradycji; Czarnogóra początkowo zatwierdziła wniosek Korei Południowej, ale ostatecznie wydała Kwona Stanom Zjednoczonym 31 grudnia 2024 roku po podpisaniu amerykańskiego wniosku przez ministerstwo spraw wewnętrznych.
Początkowo, w styczniu, Kwon nie przyznał się do winy w związku z dziewięciopunktowym aktem oskarżenia obejmującym oszustwa papierów wartościowych, oszustwa telekomunikacyjne, oszustwa towarowe oraz zmowę w celu prania pieniędzy. Zmienił jednak stanowisko w sierpniu, przyznając się do dwóch z dziewięciu zarzutów w ramach wynegocjowanej ugody.
Also read: Upbit Loses $36M In Solana Hot Wallet Breach As Lazarus Group Emerges As Prime Suspect
Dlaczego to ważne
Upadek Terry w maju 2022 roku był jednym z najbardziej katastrofalnych wydarzeń w historii rynku kryptowalut. Algorytmiczny stablecoin TerraUSD i jego siostrzany token LUNA załamały się w ciągu trzech dni, kasując około 45 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej i przyczyniając się do setek miliardów dalszych strat w szerszym rynku krypto.
W szczytowym momencie, w kwietniu 2022 roku, TerraUSD był trzecim co do wielkości stablecoinem z kapitalizacją 17,5 miliarda dolarów, z czego około 75 procent było zdeponowane w Anchor Protocol w celu uzyskania nagród. LUNA była wyceniana na 117 dolarów, a jej całkowita kapitalizacja przekraczała 40 miliardów dolarów. Upadek wywołał efekt domina bankructw, obejmujący Three Arrows Capital, Voyager Digital, Celsius Network, Genesis Asia Pacific, BlockFi, Alameda Research oraz FTX.
Ekosystem Terry opierał się całkowicie na utrzymaniu przez UST powiązania z dolarem dzięki algorytmicznej relacji z LUNĄ. Gdy UST spadał poniżej 1 dolara, protokół spalał UST i wybijał LUNĘ, by przywrócić parytet. Gdy UST rósł powyżej 1 dolara, wybijał UST, spalając LUNĘ. Ta delikatna równowaga załamała się w maju 2022 roku, gdy początkowa presja spadkowa na cenę wywołała „spiralę śmierci”, w której podaż LUNY eksplodowała z około 350 milionów tokenów do ponad 6,5 biliona, powodując spadek jej wartości z 80 dolarów do 0,0001 dolara w zaledwie kilka dni.
Upadek rozpoczął się, gdy duże wypłaty z Anchor Protocol oraz sprzedaż rynkowa UST wywarły presję na powiązanie z dolarem. 7 maja 2022 roku bot monitorujący wieloryby ujawnił, że 85 milionów TerraUSD wymieniono na USDC. UST spadł do 0,98 dolara 8 maja, po czym w ciągu 24 godzin runął do 0,70 dolara. Mechanizmy arbitrażowe nie zdołały przywrócić stabilności w miarę narastania paniki, a UST spadł poniżej 0,30 dolara w dniach 10–12 maja.
Skazanie Kwona następuje w czasie, gdy były CEO FTX, Sam Bankman‑Fried, składa apelacje od 25‑letniego wyroku za upadek FTX z deficytem 8 miliardów dolarów. Zespół prawny Bankmana‑Frieda twierdzi, że był on „z góry uznany za winnego” i pozbawiony uczciwego procesu. Obie sprawy oznaczają istotną zmianę w sposobie, w jaki władze traktują nadużycia w świecie kryptowalut — już nie jako zwykłą porażkę rynkową, lecz jako karną odpowiedzialność.
Spór o wymiar kary przesądzi o tym, czy współpraca z organami ścigania poprzez przyznanie się do winy znacząco zmniejsza wymiar kary w porównaniu z wyrokiem po procesie. Sędzia Engelmayer zachowuje pełną swobodę w ustaleniu wyroku, niezależnie od rekomendacji prokuratury czy wniosków obrony. Oczekuje się, że rząd złoży własną rekomendację przed rozprawą 11 grudnia.
Nawet jeśli sędzia przyzna łagodniejszy wyrok, problemy prawne Kwona nie zakończą się na Manhattanie. Prokuratorzy z Korei Południowej chcą, by po zakończeniu postępowania w USA został przetransportowany do Seulu, gdzie domagają się znacznie surowszej kary — do 40 lat więzienia. Harmonogram, kiedy i czy w ogóle zostanie on przekazany, pozostaje niejasny, choć Korea Południowa wielokrotnie ponawiała wniosek o przejęcie go po zakończeniu sprawy amerykańskiej.
Podwójne postępowanie karne nakłada dodatkowe konsekwencje, które — zdaniem obrońców — powinny zostać uwzględnione przy wymiarze kary w USA, zwłaszcza biorąc pod uwagę zbieżność zarzutów w obu jurysdykcjach. Oczekuje się, że Kwon odbędzie część amerykańskiego wyroku w Korei Południowej na mocy programu transferowego, choć zanim zakwalifikuje się do przeniesienia, musi odbyć połowę kary w amerykańskim areszcie.
Upadek Terry wciąż wywiera presję prawną na czołowe postaci świata kryptowalut i przyczynił się do zaostrzenia nadzoru regulacyjnego nad algorytmicznymi stablecoinami oraz protokołami zdecentralizowanych finansów. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wniosła w lutym 2023 roku pozew przeciwko Terraform Labs, osiągając wstępne porozumienie w maju 2024, które sformalizowano w czerwcu 2024 roku jako płatność w wysokości prawie 4,5 miliarda dolarów.
Read next: Wall Street's Bitcoin Appetite Grows as Nasdaq Requests 1 Million Contract Limit for IBIT