Doradcy inwestycyjni wyłaniają się jako dominująca siła instytucjonalna stojąca za funduszami ETF kryptowalut, kontrolując 18,3 miliarda dolarów w łącznych posiadaniach ETF Bitcoin i Ethereum według nowych danych Bloomberg Intelligence. Te liczby reprezentują istotne przesunięcie w kierunku alokacji kryptowalut napędzanych portfelami, ponieważ tradycyjni doradcy finansowi coraz bardziej przyjmują aktywa cyfrowe dla swoich klientów.
Co warto wiedzieć:
- Doradcy inwestycyjni posiadają ponad 17 miliardów dolarów w ETF Bitcoin i 1,3 miliarda dolarów w ETF Ether, prawie dwa razy większą ekspozycję niż menedżerowie funduszy hedgingowych.
- Posiadanie doradców w ETF Ether wzrosło o 68% w porównaniu z poprzednim kwartałem, sygnalizując przyspieszającą adopcję instytucjonalną.
- Dane stanowią tylko 25% całkowitych zasobów ETF, podczas gdy inwestorzy detaliczni odpowiadają za pozostałe 75% poprzez podmioty niereportujące.
Analityk ETF Bloomberg, James Seyffart, ujawnił, że doradcy inwestycyjni kontrolują 1,3 miliarda dolarów w ETF Ether, co odpowiada 539000 tokenów Ether. To oznacza wzrost o 68% w porównaniu do poprzedniego kwartału. Wzorzec ten odzwierciedla posiadania ETF Bitcoin, gdzie doradcy utrzymują ponad 17 miliardów dolarów w ekspozycji w 161000 Bitcoin.
Dane pochodzą z zarejestrowanych przez SEC wniosków, które obejmują około 25% całkowitych posiadłości ETF.
Seyffart zauważył, że pozostałe 75% to głównie inwestorzy detaliczni, którzy nie muszą składać raportów informacyjnych. Posiadania doradców inwestycyjnych przewyższają te menedżerów funduszy hedgingowych prawie dwukrotnie zarówno w przypadku ETF Bitcoin, jak i Ether.
Vincent Liu, główny oficer inwestycyjny w Kronos Research, określił trend jako fundamentalne przesunięcie od spekulacyjnego handlu do strategii portfelowej na dłuższą metę. „Jako główni posiadacze, ich strategiczne pozycjonowanie zapewnia głębszą płynność i trwałe fundamenty dla integracji kryptowalut na rynkach globalnych,” powiedział Liu.
Dynamika rynkowa wskazuje na utrzymujący się wzrost
Wzrost uczestnictwa doradców odzwierciedla szerszy komfort instytucjonalny z kryptowalutami jako klasą aktywów. Pav Hundal, główny analityk rynkowy w australijskim brokerze kryptowalutowym Swyftx, poinformował, że posiadania doradców inwestycyjnych w ETF Bitcoin wzrosły o około 70% od czerwca.
Hundal przypisał wzrost wyraźności regulacyjnej i bezprecedensowemu popytowi na aktywa ryzyka.
"Prawdopodobnie jesteśmy nadal na wstępnym etapie wzrostu," powiedział. "Jak w przypadku każdej inwestycji, która zaczyna nabierać tempa, masz dwa rodzaje uczestników: tych, którzy przybywają wcześnie i tych, którzy przychodzą później z obawy przed przeoczeniem."
Impet instytucjonalny zbiega się z rozwojem regulacyjnym, który zwiększył zaufanie do inwestycji kryptowalutowych. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd uruchomiła w lipcu Projekt Krypto, aby wspierać innowacje w zakresie blockchain. Izba przyjęła ustawę Genius Act w tym samym miesiącu, zapewniając wyraźność regulacyjną, którą dążyli obrońcy branży.
Kadan Stadelmann, dyrektor ds. technologii w platformie blockchain Komodo, powiedział, że dane pokazują, że "Main Street, za pośrednictwem ich doradców finansowych, poszukuje dostępu do rynków kryptowalut za pośrednictwem Wall Street." Wiodące firmy finansowe, w tym BlackRock i Fidelity, wyłaniają się jako wiodący dostawcy ETF.
Zrozumienie pojazdów inwestycyjnych ETF krypto
Fundusze giełdowe reprezentują znaczącą innowację dla inwestycji w kryptowaluty, umożliwiając tradycyjnym inwestorom uzyskanie ekspozycji bez bezpośredniego posiadania aktywów cyfrowych. ETF Bitcoin śledzą cenę Bitcoin poprzez regulowane struktury inwestycyjne. ETF Ether zapewniają podobną ekspozycję na natywny token Ethereum.
Struktura ETF rozwiązuje obawy dotyczące przechowywania i niepewności regulacyjnej, które wcześniej odstraszały inwestorów instytucjonalnych. Doradcy inwestycyjni mogą teraz zalecać ekspozycję na kryptowaluty poprzez znane instrumenty inwestycyjne. Ten rozwój otworzył rynki kryptowalut dla kont emerytalnych i innych tradycyjnych portfeli inwestycyjnych.
Stadelmann zauważył, że rzeczywistości regulacyjne będą dalej kształtować uczestnictwo doradców w rynkach kryptowalut. Jednak ostrzegł, że zmiany polityczne mogą wpłynąć na korzystne środowisko regulacyjne. „Podejście do kryptowalut może obejmować represje, które mogą zamarznąć rynek kryptowalut instytucjonalnych,” powiedział.
Perspektywy dla dalszej ekspansji
Analitycy rynkowi oczekują, że uczestnictwo doradców w ETF krypto będzie się dalej rozwijać, w miarę jak dodatkowe cyfrowe aktywa zyskają aprobatę ETF. Liu zasugerował, że aktywa przynoszące dochód jak stakowane Ether mogą przyciągnąć większe zainteresowanie doradców.
"Doradcy mogą wykorzystywać krypto, nie tylko do dywersyfikacji portfeli, ale także do generowania zysków, przyczyniając się do szerszej i dłuższej adopcji," powiedział.
Niektórzy obserwatorzy branżowi przewidują ogromne przepływy kapitału za pośrednictwem doradców finansowych, w miarę jak ramy regulacyjne zostaną zsolidaryzowane. Fox News Business szacował w lipcu, że biliony dolarów mogą wpłynąć na rynki kryptowalut przez kanały doradców.
Obecne dane reprezentują jedynie instytucje zobowiązane do składania raportów informacyjnych SEC, co sugeruje, że rzeczywista liczba uczestników doradców może być wyższa. W miarę jak ETF krypto będą dojrzewać, a wyraźność regulacyjna się poprawi, tradycyjni doradcy inwestycyjni wydają się być gotowi do dalszego napędu instytucjonalnej adopcji aktywów cyfrowych.
Myśli końcowe
Doradcy inwestycyjni ustanowili się jako główny instytucjonalny gateway dla adopcji ETF kryptowalut, z 18,3 miliarda dolarów w łącznych posiadaniach reprezentujących przesunięcie w kierunku integracji portfeli klasycznych. Trend odzwierciedla rosnące zaufanie instytucjonalne do aktywów cyfrowych i sugeruje dalszą ekspansję wraz z ewolucją ram regulacyjnych.