Kanadyjski biznesmen Kevin O’Leary uważa, że kolejna faza adopcji krypto zależy całkowicie od U.S. Clarity Act, który – jak twierdzi – odblokuje alokację instytucjonalną, ale tylko w Bitcoina (BTC) i Ethereum (ETH).
W wywiadzie dla Yellow.com argumentował, że ograniczenia związane z compliance nie pozostawiają miejsca na szerszą dywersyfikację, gdy tylko drzwi się otworzą.
A kiedy to nastąpi, jego zdaniem wynik jest już z góry przesądzony.
„Kiedy duże instytucje przeanalizują dane, dojdą do tego samego wniosku co my: przy Bitcoinie i Ethereum przechwytujesz przytłaczającą większość długoterminowych zwrotów z krypto” – powiedział. „Nie mają żadnej motywacji, aby trzymać cokolwiek innego.”
Clarity Act to ponadpartyjna propozycja w Kongresie, której celem jest wreszcie zdefiniowanie, kiedy aktywa cyfrowe są traktowane jako papiery wartościowe, a kiedy jako towary, co zakończyłoby niejasności trzymające instytucje z boku.
Konsolidacja w kierunku dwóch aktywów
O’Leary powiedział, że jego własny zespół przeanalizował ponad dwie tuziny tokenów i odkrył, że ponad 97% historycznej wydajności portfela można odtworzyć przy pomocy miksu 50/50 BTC i ETH.
Na tej podstawie wyszedł z każdej innej pozycji, w tym z Solany (SOL).
W jego ocenie oznacza to, że portfele instytucjonalne będą traktować kryptowaluty tak samo jak inne klasy aktywów: będą alokować kapitał w najbardziej płynne, najgłębsze rynki i ignorować resztę.
O’Leary uważa, że ta konsolidacja rozpoczęła się podczas ostatniej przeceny, gdy wiele mniejszych tokenów poniosło trwałe straty, podczas gdy BTC i ETH odzyskały względną siłę.
Przedstawił tę zmianę nie jako ocenę technologii, lecz jako odzwierciedlenie sposobu, w jaki działają realni alokatorzy aktywów. Instytucje – jak powiedział – wymagają płynności, przejrzystej wyceny i regulacyjnej klarowności; warunki te na dużą skalę spełniają dziś tylko Bitcoin i Ethereum.
Stablecoiny już zmieniają płatności
Podczas gdy Bitcoin i Ethereum będą pochłaniać przyszłe przepływy inwestycyjne, O’Leary argumentował, że to stablecoiny są obecnie największym praktycznym przełomem na rynku.
Według niego GENIUS Act i podobne regulacje za granicą umożliwiły regulowanym instytucjom korzystanie ze stablecoinów w przelewach transgranicznych, czyniąc je realną alternatywą dla tradycyjnych systemów płatności.
O’Leary stwierdził, że jego firmy już zastąpiły wiele międzynarodowych przelewów bankowych transakcjami stablecoinowymi, powołując się na szybkość, efektywność kosztową i jasność prawną.
Also Read: Hyperscale Data Says Its Bitcoin Treasury Now Equals 97.5% Of Its Market Cap
„Obecnie całkowicie zgodne z przepisami jest przenoszenie kapitału między jurysdykcjami przy użyciu stablecoinów i rozliczanie się z powrotem w walucie lokalnej po drugiej stronie” – powiedział.
Oczekuje on, że adopcja stablecoinów przyspieszy przed większością innych form finansów opartych na blockchainie, głównie dlatego, że mieszczą się one w istniejących ramach compliance.
Górnictwo i infrastruktura jako instytucjonalna rozgrywka
O’Leary zwrócił też uwagę na przesunięcie w kierunku infrastruktury jako trwalszego motywu inwestycyjnego – w szczególności dostawców energii, operatorów centrów danych oraz górników z ultra niskimi kosztami energii elektrycznej.
Powiedział, że ekonomika wydobycia Bitcoina działa tylko poniżej sześciu centów za kilowatogodzinę, co sprawia, że dostęp do taniej energii staje się prawdziwą przewagą konkurencyjną.
Jego inwestycja w Bitzero – jak zaznaczył – była oparta na zdolności spółki do zabezpieczenia długoterminowych kontraktów poniżej tego progu.
Przedstawił ten sektor jako punkt przecięcia dwóch równolegle rozwijających się branż: mocy obliczeniowej dla AI i aktywów cyfrowych. Operatorzy kontrolujący energię, grunt i światłowody znajdują się dziś na skrzyżowaniu obu.
Brak dużego wybicia rynku przed regulacjami
Pomimo długoterminowego optymizmu O’Leary stwierdził, że w krótkim terminie nie spodziewa się dużego oderwania cen od obecnych poziomów.
Ponieważ rynek czeka na jasność regulacyjną, uważa on, że Bitcoin będzie handlowany w określonym przedziale, dopóki instytucje nie uzyskają formalnej zgody na alokację.
Katalizator pozostaje w jego ocenie jeden.
„Clarity Act to punkt zwrotny. Wtedy pojawi się naprawdę znaczący kapitał.”
Read Next: UK Crypto Regulation Accelerates As FCA Seeks Input On Listings, Abuse Rules And Staking