Analitycy rynku kryptowalut przewidują średnioterminowe odbicie dla Bitcoina do 130 000 USD i Ethereum do 4 800 USD po tym, jak krach z 10 października zlikwidował pozycje warte 19 miliardów USD.
Rozmawiając z Yellow.com, eksperci twierdzą, że "słabe ręce" zostały wyeliminowane a scena została przygotowana na nowe akumulacje napędzane wpływami instytucjonalnymi.
Krach, wywołany ogłoszeniem przez Prezydenta Donalda Trumpa taryf 100% na chiński import i kontroli eksportu na ziemie rzadkie, wymazał prawie 600 miliardów USD kapitalizacji rynkowej, gdy Bitcoin spadł z 122 000 USD do 105 000 USD, a altcoiny doznały spadków aż o 90%.
Ponad 1.6 miliona inwestorów straciło lewarowane pozycje, głównie na scentralizowanych giełdach, w największym dniu likwidacji w historii kryptowalut, przewyższającym 1.2 miliarda USD krach COVID i 1.6 miliarda USD upadku FTX o ponad 15 razy.
Marcin Kazmierczak, współzałożyciel RedStone, opisał spadek jako rzeczywiste wydarzenie rynkowe, a nie anomalię giełdową, zauważając, że kryptowaluty zaabsorbowały panikę sprzedażową po zamknięciu tradycyjnych rynków. "Kiedy Prezydent Trump ogłosił taryfy 100% na Chiny około 17:00 ET w piątek, 10 października, rynki kryptowalut stały się jedynym wyjściem dla globalnych inwestorów do wyrażenia szoku," powiedział.
Przy zamkniętych rynkach USA z powodu Dnia Kolumba, aktywa cyfrowe takie jak Bitcoin, Ethereum i Solana spotkały się z pełną siłą, co doprowadziło do likwidacji w wysokości 19.1 miliarda USD wg danych CoinGlass.
Kazmierczak podkreślił podatność kontraktów wieczystych na scentralizowanych giełdach, gdzie niejawne silniki likwidacyjne wzmacniały kaskady.
DeFi poradził sobie lepiej dzięki niezawodnym oraklom, które agregowały ceny na różnych platformach, aby uniknąć zniekształceń krachu.
Kazmierczak podkreślił, że wydarzenie to ujawnia narażenie kryptowalut jako rynku działającego 24/7 bez wyłączników awaryjnych, zachęcając działy ryzyka do modelowania izolowanych scenariuszy szokowych.
Patrząc w przyszłość, Kazmierczak postrzega krach jako zwrot ku zrównoważonym strategiom.
"Krach z 10 października może być zapamiętany jako wydarzenie, które przestawiło sentyment z maksymalnego dążenia do ryzyka na bardziej zrównoważone podejście, uwzględniające strategie niskiego ryzyka, dojrzewanie, którego rynek kryptowalut pilnie potrzebuje," stwierdził.
Opowiedział się za ruchem Low-Risk DeFi, oferującym 4-10% zysków przez ustalone protokoły jako stabilizatory przeciwko spekulacjom z kontraktami i memecoinami.
QCP Capital przypisał zawirowania eskalacji napięć USA-Chiny, z postem Trumpa oskarżającym Chiny o trzymanie świata w niewoli poprzez ograniczenia eksportowe, po czym nastąpiły taryfy Białego Domu na cały chiński import. To wywołało globalną falę wycofywania ryzyka, z Nasdaq spadającym o 3.5% i S&P 500 o 2.7%, podczas gdy Bitcoin osiągnął minima 102 000 USD, a implikowana zmienność wzrosła do 98 przed ustabilizowaniem się na poziomie 50.
Skrajne zaburzenia na Binance, USDe do 0.65 USD, wBETH 90% poniżej parytetu, BNSOL ponad 80%, wywołały podejrzenia o skoordynowane wyzyski związane z niedawnymi aktualizacjami systemu.
Stabilizacja przyszła dzięki komentarzom Wiceprezydenta JD Vance'a o otwartości na negocjacje, ale QCP ostrzegł przed defensywnym pozycjonowaniem w warunkach małej płynności i podwyższonego ryzyka politycznego.
"Ceny powinny na razie się ustabilizować, gdy rynki czekają na odpowiedź Chin," stwierdziła firma, z krótkoterminową zmiennością utrzymującą się w tygodniu.
Ryan Lee, główny analityk w Bitget, przypisał krach presjom makroekonomicznym wywołanym eskalacją wojny handlowej, przyspieszającym delewarowanie do likwidacji o wartości 20 miliardów USD.
Podczas gdy krótkoterminowe testy 100 000 USD dla Bitcoina i 3 600 USD dla Ethereum zbliżają się, Lee nazwał to zdrową korektą.
"W średnim okresie widzimy odbicie Bitcoina do 130 000 USD i wzrost Ethereum do 4 800 USD, wspierane przez utrzymujące się wpływy instytucjonalne poprzez ETFy i DATy," powiedział.
Lee podkreślił zdyscyplinowane zarządzanie ryzykiem na szybko zmieniających się rynkach, zauważając, że czystka miała na celu natywnych użytkowników kryptowalut na scentralizowanych giełdach, a nie detalistów.
Bitget planuje usprawnić narzędzia do poruszania się w zmienności, gdy ekosystem dojrzewa w kierunku zrównoważonego wzrostu.
Konsensus wśród ekspertów wskazuje na delewarowanie jako fundament do odbudowy, przy czym popyt instytucjonalny i strategie dostosowane do ryzyka łagodzą przyszłe wstrząsy w wzajemnie połączonym krajobrazie kryptowalut.