Spot Ethereum exchange-traded funds recorded $5.41 billion in net inflows during July, surpassing the combined capital entries of the previous 11 months and marking a dramatic shift in institutional cryptocurrency investment patterns. The surge coincided with Ethereum's 10th anniversary and pushed the cryptocurrency's price toward the $4,000 threshold, with current trading at $3,786 representing a 53.3% gain over 30 days.
Co warto wiedzieć:
- Lipcowe napływy ETF-ów Ethereum w wysokości $5,41 miliarda przewyższyły łączne $4,21 miliarda z poprzednich 11 miesięcy od uruchomienia
- Fundusz ETHA BlackRock obecnie posiada $11,39 miliarda w aktywach, a łączna wartość aktywów ETF-ów Ethereum wynosi $21,61 miliarda
- Cena Ethereum wzrosła z około $2,470 do poziomu blisko $3,900, a analitycy wskazują na możliwy opór w okolicy $4,000
Inwestycja instytucjonalna napędza transformację rynku
Lipcowa wydajność to zauważalna zmiana w porównaniu do początkowych problemów ETF-ów Ethereum. Kiedy te produkty inwestycyjne wystartowały w lipcu 2024 roku, doświadczyły odpływu $483 milionów w pierwszym miesiącu. Fundusze następnie znalazły swoją pozycję wraz ze stabilnym wzrostem do końca 2024 roku.
Dane z SoSoValue pokazują, że ETF-y osiągnęły $1,05 miliarda napływów w listopadzie 2024 roku, po czym nastąpiło $2,08 miliarda w grudniu.
Jednak pierwszy kwartał 2025 roku okazał się trudny. Styczeń i luty przyniosły zaledwie $161,23 miliona nowego kapitału przed marcowym cofnięciem się, gdzie ponad $403 miliony odpłynęły z funduszy.
Trajektoria dramatycznie zmieniła się w ostatnich miesiącach. Działalność inwestycyjna rosła wykładniczo, kulminując rekordowym napływem w lipcu o wartości $5,41 miliarda, co sygnalizuje podstawową zmianę z instytucjonalnej ostrożności na agresywne strategie akumulacyjne.
Fundusz ETHA BlackRock prowadzi w kategorii z $11,39 miliarda aktywów pod zarządzaniem. Tymczasem ETHE Grayscale nadal odzyskuje się po $4,31 miliarda łącznych odpływów od czasu jego przekształcenia ze struktury trustu. Połączone ruchy podniosły łączną wartość aktywów ETF-ów Ethereum do $21,61 miliarda, co stanowi około 4,75% całkowitej kapitalizacji rynkowej ETH.
Rozwój cen nabiera tempa w kierunku kluczowego poziomu oporu
Działania cenowe Ethereum odzwierciedlają entuzjazm wobec ETF-ów. Kryptowaluta zyskała 19,6% w ciągu ostatnich dwóch tygodni i 3,1% w ciągu ostatnich siedmiu dni, mimo 2,4% spadku w ciągu ostatnich 24 godzin, ponieważ niektórzy inwestorzy realizowali zyski. Wynik 30-dniowy pokazuje imponujący wzrost o 53,3%, z ETH przesuwającym się z poziomu około $2,470, by krótko dotknąć $3,933, zanim powrócił do obecnych poziomów.
Analitycy QCP Capital wydali ostrzeżenia dotyczące potencjalnego krótkoterminowego oporu w okolicach poziomu $4,000.
Wskazują na pozycjonowanie w kontraktach poszczególnych oraz podwyższone stawki finansowania jako czynniki mogące tworzyć przeszkody dla dalszego wzrostu cen. Niemniej jednak, firma uznaje, że strukturalne wsparcie ze strony napływów ETF-ów pozostaje solidne.
Obecna dynamika umożliwiła Ethereum na potencjalne wyzwanie swojego historycznego maksimum wynoszącego $4,878, osiągniętego w listopadzie 2021 roku. Obserwatorzy rynku sugerują, że utrzymujące się napływy ETF-ów mogą ustanowić Ethereum jako centralny element każdego potencjalnego cyklu rynkowego napędzanego przez altcoiny.
Rozumienie kluczowych terminów rynkowych
Fundusze giełdowe reprezentują instrumenty inwestycyjne, które handlują na giełdach jak pojedyncze akcje, śledząc jednocześnie aktywa bazowe. W rynkach kryptowalut, ETF-y spotowe trzymają rzeczywiste aktywa cyfrowe, a nie kontrakty pochodne. Stawki finansowania mierzą koszty utrzymania wieczystych kontraktów terminowych, przy czym podwyższone stawki często wskazują na nadmierną spekulację. Kapitalizacja rynkowa odzwierciedla całkowitą wartość wszystkich krążących tokenów, obliczaną przez pomnożenie obecnej ceny przez dostępna podaż.
Wpływy netto oznaczają różnicę między środkami wchodzącymi a opuszczającymi fundusze inwestycyjne, dając wgląd w nastroje inwestorów i wzorce popytu. Aktywa pod zarządzaniem reprezentują całkowitą wartość inwestycji, które zarządzający funduszem nadzorują w imieniu klientów.
Końcowe myśli
Rekordowy lipcowy napływ środków w wysokości $5,41 miliarda do ETF-ów Ethereum demonstracyjnie skierowuje apetyt inwestorów instytucjonalnych ku inwestycjom w kryptowaluty poprzez regulowane instrumenty inwestycyjne. Ruffniecie to wspiera wzrost ceny Ethereum w kierunku $4,000, choć analitycy ostrzegają przed możliwościami technicznego oporu na tym poziomie, uwzględniając jednak wsparcie strukturalne wynikające z utrzymujących się przepływów funduszy.