Emitent stablecoinów Figure Technologies zwiększył zarówno rozmiar, jak i zakres cenowy swojej oferty publicznej we wtorek, wykorzystując rosnące zainteresowanie inwestorów detalicznych akcjami związanych z kryptowalutami. Platforma pożyczkowa oparta na blockchainie teraz dąży do pozyskania $693 milionów na szczycie zaktualizowanego zakresu, co stanowi znaczny wzrost w porównaniu z pierwotnym celem $526 milionów.

Co warto wiedzieć:

• Figure Technologies podniosła zakres cenowy IPO do $20-$22 za akcję oraz zwiększyła liczbę oferowanych akcji do 31,5 miliona
• Firma odnotowała zysk w wysokości $29 milionów w pierwszej połowie 2024 roku, po stracie $13 milionów w roku poprzednim
• Biuro inwestycyjne miliardera Stanleya Druckenmillera planuje zakup akcji do kwoty $50 milionów

Ekspansja firmy odzwierciedla szerszy entuzjazm rynku

Firma z siedzibą w San Francisco rozszerzyła swoją ofertę akcji z około 26 milionów do 31,5 miliona akcji, jednocześnie podnosząc zakres cenowy z $18-$20 do $20-$22 za akcję. Przy wyższym poziomie, Figure osiągnie wycenę $4,66 miliarda, w porównaniu z wcześniejszym pułapem $4,1 miliarda.

Figure planuje rozpocząć notowania w czwartek na Nasdaq pod symbolem giełdowym FIGR. Goldman Sachs, Jefferies i BofA Securities pełnią rolę wspólnych menedżerów głównej księgi ofertowej.

Termin zbiega się z ponownym zainteresowaniem instytucji inwestycjami w aktywa cyfrowe po przychylnym stanowisku administracji Trumpa wobec kryptowalut. Ostatnie udane debiuty giełdowe giełdy kryptowalut Bullish i emitenta stablecoinów Circle dodatkowo potwierdziły zaufanie inwestorów do tego sektora.

Przedsiębiorca technologiczny Mike Cagney współzałożył Figure w 2018 roku, budując to, co firma opisuje jako platformę natywną dla blockchaina do działalności związanej z pożyczaniem, handlem i inwestowaniem.

Firma koncentruje się głównie na produktach kredytowych dla konsumentów i aktywach cyfrowych, wykorzystując technologię blockchain do usprawnienia tradycyjnie długotrwałych procesów.

Główna działalność Figure opiera się na pożyczkach pod zastaw nieruchomości, gdzie firma twierdzi, że kończy finansowanie pożyczek w 10 dni, w porównaniu do 42-dniowej średniej branżowej. Ta przewaga efektywności wynika z infrastruktury blockchain, która automatyzuje wiele procesów ręcznych, które zwykle spowalniają tradycyjne operacje pożyczkowe.

Wyniki finansowe wykazują znaczne ulepszenie

Trajektoria finansowa firmy dramatycznie się zmieniła w ostatnich miesiącach. Figure odnotował zysk w wysokości $29 milionów za sześć miesięcy kończących się 30 czerwca, odwracając stratę w wysokości $13 milionów z tego samego okresu w 2023 roku. Ta zmiana odzwierciedla zarówno poprawę operacyjną, jak i sprzyjające warunki rynkowe dla usług finansowych opartych na blockchainie.

Wzrost przychodów towarzyszył zmianie rentowności, chociaż firma nie ujawniła konkretnych danych liczbowych. Analitycy branżowi przypisują dużą część poprawy zwiększonemu wolumenowi pożyczek i wyższej marży na usługach związanych z aktywami cyfrowymi.

Znaczące wsparcie instytucjonalne pojawiło się ze strony Duquesne Family Office miliardera inwestora Stanleya Druckenmillera, która wyraziła zainteresowanie zakupem akcji do kwoty $50 milionów. Taki wysokoprofilowy endorsement zazwyczaj sygnalizuje szersze zaufanie instytucji do modelu biznesowego firmy i jej perspektyw wzrostu.

IPO odbywa się w kontekście szerszej hossy na rynku kryptowalut, która podniosła wyceny w całym sektorze. Ceny bitcoina zyskały znacząco w tym roku, podczas gdy wyjaśnienie regulacyjne obecnej administracji zmniejszyło niepewność dla firm skoncentrowanych na kryptowalutach.

Zrozumienie kluczowych terminów finansowych

Stablecoiny reprezentują waluty cyfrowe zaprojektowane do utrzymywania stabilnej wartości względem aktywów referencyjnych, zazwyczaj dolara amerykańskiego. Te instrumenty pełnią rolę kluczowej infrastruktury dla handlu kryptowalutami i zastosowań zdecentralizowanych finansów, zapewniając stabilność cenową, której brakuje zmiennym kryptowalutom takim jak Bitcoin.

Technologia blockchain stanowi podstawę operacyjnej przewagi Figure, tworząc niezmienne zapisy transakcji i automatyzując wykonanie kontraktów poprzez smart kontrakty. Ta podstawa technologiczna zmniejsza czas przetwarzania i koszty operacyjne w porównaniu do tradycyjnych systemów finansowych.

Oferty publiczne po raz pierwszy umożliwiają prywatnym firmom pozyskanie kapitału poprzez sprzedaż akcji inwestorom publicznym. Proces ustalania ceny obejmuje banki inwestycyjne ustalające początkowe zakresy cenowe na podstawie wycen firm i popytu na rynku, z ostatecznym ustaleniem ceny na podstawie opinii inwestorów podczas okresów marketingowych.

Przemyślenia zamykające

Rozszerzenie IPO Figure Technologies odzwierciedla rosnące zainteresowanie inwestorów usługami finansowymi opartymi na blockchainie oraz poprawiającą się wydajność operacyjną firmy. Sukces oferty zapewni kapitał na dalszy rozwój, jednocześnie ustanawiając Figure jako lidera w usługach infrastruktury kryptowalutowej notowanego publicznie.