Produkty inwestycyjne w aktywa cyfrowe odnotowały 12. miesiąc z rzędu dodatniego napływu, przyciągając 1,04 miliarda dolarów nowych inwestycji i zwiększając łączną wartość do 18 miliardów dolarów, według danych CoinShares opublikowanych w tym tygodniu. Utrzymujące się instytucjonalne zainteresowanie wbrew zmieniającym się warunkom makroekonomicznym i zbliżającym się do kluczowych poziomów oporu głównym kryptowalutom.
Co warto wiedzieć:
- Produkty inwestycyjne Bitcoin odnotowały 790 milionów dolarów napływów, ale w wolniejszym tempie niż w poprzednich tygodniach
- Ethereum odnotowało 11 tygodni z rzędu napływów o wartości 2,85 miliarda dolarów z proporcjonalnie lepszą wydajnością
- Łączne aktywa funduszy krypto wprowadzone do zarządzania osiągnęły rekordową wartość 188 miliardów dolarów przy 16,3 miliarda dolarów tygodniowej wartości handlu
Wzorce inwestycyjne pokazują zmieniające się preferencje
Produkty inwestycyjne Bitcoin przyciągnęły 790 milionów dolarów w napływach w ostatnim tygodniu, utrzymując swoją pozycję jako największy odbiorca wśród aktywów cyfrowych. Jednak ta liczba jest znaczącym spadkiem w porównaniu do średniej 1,5 miliarda dolarów z poprzednich trzech tygodni.
Wolniejsze napływy Bitcoin sugerują, że sentyment inwestorów może się stabilizować w miarę jak kryptowaluta zbliża się do swojego najwyższego w historii poziomu powyżej 111 000 dolarów. Analitycy rynkowi wskazują potencjalne zachowania związane z realizacją zysków i niechęć inwestorów do zwiększenia ekspozycji przy wysokich poziomach cenowych jako czynniki przyczyniające się do moderacji.
Produkty inwestycyjne Ethereum wykazały silniejszą wydajność względną, odnotowując 11 tydzień z rzędu napływów o wartości 226 milionów dolarów. Utrzymujące się zainteresowanie przyniosło około 2,85 miliarda dolarów całkowitych napływów w ciągu 11 tygodni. Mierzone proporcjonalnie, produkty Ethereum osiągały średnio 1,6% aktywów pod zarządzaniem na tydzień, podwójnie jak Bitcoin z średnią 0,8%.
Ta względna siła może sugerować zmieniające się preferencje inwestorów, ponieważ Ethereum nadal korzysta z rozbudowy sieci Layer 2, aktywności w zdecentralizowanych finansach oraz spekulacji związanych z szerszym zastosowaniem w tokenizacji i rzeczywistej infrastrukturze aktywów. Wydajność proporcjonalna może sygnalizować rosnące zaufanie instytucjonalne w długoterminową użyteczność Ethereum wykraczającą poza jego rolę jako cyfrowy magazyn wartości.
Regionalne przepływy inwestycyjne ujawniają preferencje geograficzne
Inwestorzy ze Stanów Zjednoczonych zdominowali ostatnie napływy z 1 miliardem dolarów, wykazując utrzymujące się zainteresowanie instytucjonalne prawdopodobnie napędzane przez regulowane fundusze notowane na giełdzie oraz szersze strategie ekspozycji makro. Znaczący wkład USA podkreśla znaczenie jasności regulacyjnej w kierowaniu adopcją instytucjonalną.
Rynki europejskie również dobrze wpłynęły na dynamikę napływów.
Niemcy stanowiły 38,5 miliona dolarów napływów, podczas gdy Szwajcaria dodała 33,7 miliona, odzwierciedlając utrzymujące się europejskie instytucjonalne zainteresowanie aktywami cyfrowymi mimo trwających dyskusji regulacyjnych w regionie.
Jednak inne regiony wykazały negatywne wzorce sentymentu. Kanada odnotowała odpływy w wysokości 29,3 miliona dolarów, a Brazylia zarejestrowała 9,7 miliona dolarów wypływów, co sugeruje regionalne różnice w apetytach inwestorów i potencjalnie różne czynniki regulacyjne lub ekonomiczne wpływające na lokalne decyzje inwestycyjne.
James Butterfill, szef badań CoinShares, zauważył, że ostatnie ruchy cenowe pomogły podnieść łączne aktywa pod zarządzaniem do rekordowego poziomu 188 miliardów dolarów. Tygodniowe wolumeny handlowe funduszy krypto osiągnęły 16,3 miliarda dolarów, utrzymując zgodność z przeciętnym tempem obserwowanym od początku roku.
Dynamika rynku wskazuje na potencjalną rotację
Ostatni raport CoinShares dostarcza szczegółowych danych dotyczących specyficznych aktywów i regionów, ujawniając rozbieżne trendy w sentymencie inwestorów na różnych rynkach. Dane służą jako tygodniowy wskaźnik uczestnictwa instytucji na rynkach kryptowalut, oferując wgląd w wzorce alokacji i przepływy inwestycyjne.
Podwyższone napływy nadal trwają, gdy inwestorzy uważnie śledzą zmiany w trendach alokacji i potencjalne sygnały rotacji między Bitcoinem a alternatywnymi kryptowalutami. Utrzymujące się zainteresowanie wskazuje, że zaufanie instytucjonalne pozostaje silne pomimo zmienności cen i niepewności makroekonomicznych.
Jeśli proporcjonalne napływy Ethereum nadal będą przewyższać wydajność Bitcoina, może to wzmocnić narracje o rozwijającym się momentum rynku altcoinów.
Pomiar proporcjonalny zapewnia dokładniejszą ocenę względnego zainteresowania inwestorów przy porównywaniu aktywów o różnych kapitalizacjach rynkowych.
Stały tygodniowy wolumen handlowy w wysokości 16,3 miliarda dolarów wskazuje na aktywne uczestnictwo instytucjonalne i sugeruje, że płynność pozostaje wysoka w produktach inwestycyjnych krypto. Ta działalność handlowa wspiera infrastrukturę potrzebną do kontynuowania adopcji instytucjonalnej i rozwoju rynku.
Zamykanie myśli
Cotygodniowe raporty CoinShares nadal dostarczają uczestnikom rynku regularnych wglądów w instytucjonalne wzorce inwestycyjne w kryptowaluty. Dane ujawniają zarówno utrzymujący się urok aktywów cyfrowych wśród inwestorów instytucjonalnych, jak i ewoluujące preferencje w ekosystemie kryptowalut.
Pozytywna seria 12-tygodniowa to jeden z najdłuższych okresów ciągłych napływów w przestrzeni produktowej inwestycji kryptograficznych, podkreślając dojrzewanie instytucjonalnego zainteresowania aktywami cyfrowymi. Gdy ta seria trwa, obserwatorzy rynku oczekują na kolejny cotygodniowy raport, aby określić, czy dynamika może się utrzymać i czy wzorce alokacji dalej będą faworyzować proporcjonalną wydajność Ethereum nad absolutną dominacją Bitcoina.