Godziny handlu w Azji obecnie stanowią prawie 30% globalnego wolumenu handlu spot w Bitcoinie (BTC), Etherze (ETH) i Solanie (SOL).
W przeciwieństwie do tego udział Stanów Zjednoczonych zmniejszył się do poniżej 45%, co oznacza znaczący spadek z ponad 55% na początku 2025 roku. Te dane, śledzone przez firmę FalconX, wskazują na istotną zmianę w dynamice rynku.
Spadek udziału USA pokrywa się z okresem zwiększonej zmienności i nadzoru regulacyjnego w kraju. Mimo że cena Bitcoina wzrosła o 40% od początku kwietnia, osiągając około 105 000 dolarów, globalna aktywność handlu spot pozostaje poniżej poziomów z początku roku. Sugeruje to, że ostatni wzrost cen może nie być towarzyszony przez proporcjonalny wzrost wolumenu handlu, podnosząc pytania o stabilność bieżącego rajdu na rynku.
Godziny handlu w Azji odnotowały znaczący wzrost udziału w rynku, teraz stanowiąc prawie 30% globalnych wolumenów handlu spot w głównych kryptowalutach. Ta zmiana odzwierciedla szerszy trend rosnącej adopcji kryptowalut i aktywności handlowej w Azji. Kraje takie jak Japonia, Korea Południowa i Singapur są na czele tego rozwoju, z ramami regulacyjnymi wspierającymi handel kryptowalutami i innowacje. Na przykład Japonia ustanowiła się jako centrum dla giełd kryptowalut z ponad 30 licencjonowanymi giełdami przetwarzającymi znaczne miesięczne wolumeny handlu.
Zwiększona aktywność podczas azjatyckich godzin handlu wskazuje na zmianę w globalnym cyklu handlowym, z większymi wolumenami handlu odbywającymi się poza tradycyjnymi godzinami rynku USA. Ta zmiana może wpływać na to, jak uczestnicy rynku strategizują i planują swoje transakcje, potencjalnie prowadząc do zwiększonej zmienności podczas azjatyckich sesji handlowych.
Spadek w godzinach handlu USA
W przeciwieństwie do wzrostu Azji, godziny handlu w USA odnotowały spadek udziału w rynku. Udział USA w wolumenie handlu spot w Bitcoinie, Etherze i Solanie spadł poniżej 45% na podstawie 30-dniowej prostiej średniej kroczącej. Ten spadek jest najniższy od czasu pro-kryptowalutowych nastrojów po zwycięstwie Donalda Trumpa w wyborach prezydenckich w listopadzie 2024 roku.
Kilka czynników przyczynia się do tego spadku. Zwiększona kontrola regulacyjna i niepewność w otoczeniu regulacyjnym kryptowalut w USA skłoniły niektórych inwestorów do poszukiwania bardziej korzystnych środowisk handlowych za granicą. Dodatkowo wzrost alternatywnych pojazdów inwestycyjnych, takich jak fundusze ETF na Bitcoin spot, zapewnił inwestorom różne sposoby na uzyskanie ekspozycji na kryptowaluty, potencjalnie redukując znaczenie tradycyjnych rynków handlu spot.
Jednym z istotnych zjawisk na rynku kryptowalut w USA jest wzrost funduszy ETF na Bitcoin spot. Łączny wolumen w 11 zarejestrowanych w USA ETF na Bitcoin spot wzrósł z około 25% do 45% globalnego wolumenu rynku spot BTC w ciągu niespełna dwóch miesięcy. Te fundusze ETF zgromadziły 44 miliardy dolarów netto od ich powstania w styczniu 2024 roku, według danych Farside Investors. iShares Bitcoin Trust (IBIT) od BlackRock wyróżnia się jako największy, przyciągając 6,35 miliarda dolarów tylko w maju 2025 roku, najwięcej od stycznia 2025 roku.
Popularność tych funduszy ETF wskazuje na zmianę preferencji inwestorów, z większą liczbą uczestników wybierających regulowane pojazdy inwestycyjne zamiast bezpośredniego handlu spot. Ten trend może przyczynić się do spadku tradycyjnych wolumenów handlu spot podczas godzin handlu w USA.
Globalne trendy w wolumenie handlu
Pomimo wzrostu ceny Bitcoina, globalne wolumeny handlu spot nie powróciły do poziomów z początku roku. Według FalconX, dzienny wolumen na rynkach spot BTC, który po wyborach w listopadzie 2024 przekraczał średnio 15 miliardów dolarów w 30-dniowym cyklu, spadł podczas wyprzedaży w kwietniu i od tego czasu utrzymuje się poniżej 10 miliardów dolarów.
Ta niska aktywność wolumenu budzi niepokoje wśród uczestników rynku, ponieważ takie warunki często są postrzegane jako pułapka dla byków. Jednak znaczące wpływy do funduszy ETF Bitcoin sugerują, że popyt instytucjonalny może być napędem dla obecnego wzrostu cen, potencjalnie wskazując na bardziej zrównoważony rajd.
Przesunięcie wolumenu handlu z rynków USA na godziny handlu w Azji oznacza znaczącą zmianę w globalnej scenerii handlu kryptowalutami. Chociaż cena Bitcoina doświadczyła znacznych zysków, towarzyszący temu spadek wolumenów handlu spot i wzrost alternatywnych pojazdów inwestycyjnych, takich jak fundusze ETF na Bitcoin, sugerują transformację w sposobie angażowania się inwestorów z rynkiem. W miarę jak Azja nadal zyskuje udział w rynku, kluczowe będzie dla uczestników rynku dostosowanie się do tych zmian i rozważenie ich konsekwencji dla strategii handlowych i dynamiki rynku.