Hiszpański gigant bankowy BBVA zaczął doradzać swoim zamożnym klientom prywatnym, aby przeznaczyły między 3% a 7% swoich portfeli inwestycyjnych na kryptowaluty, głównie Bitcoin, co oznacza znaczne odejście od konserwatywnego podejścia tradycyjnej bankowości do cyfrowych aktywów. Rekomendacja reprezentuje jedno z najbardziej agresywnych poparć kryptowalutowych ze strony dużej europejskiej instytucji finansowej.
Co trzeba wiedzieć:
- Prywatna bankowość BBVA teraz zaleca alokację kryptowalutową na poziomie 3-7% w zależności od tolerancji na ryzyko klientów, koncentrując się głównie na bitcoinie i ethereum
- Bank realizuje zakupy kryptowalut dla klientów od 2021 roku, ale dopiero we wrześniu 2023 roku rozpoczął aktywne doradzanie w zakresie inwestycji
- Większość europejskich banków nadal nie chce angażować się w kryptowaluty, a 95% instytucji finansowych UE całkowicie unika aktywności związanych z krypto
Philippe Meyer, szef cyfrowych i blockchainowych rozwiązań w BBVA Szwajcaria, ujawnił strategię kryptowalutową banku podczas konferencji DigiAssets w Londynie. Meyer podkreślił, że procent alokacji zależy całkowicie od indywidualnych profili ryzyka klientów, przy czym bardziej konserwatywnym inwestorom zaleca się niższe procenty.
„Od września ubiegłego roku zaczęliśmy doradzać w sprawach bitcoina dla prywatnych klientów”, wyjaśnił Meyer uczestnikom konferencji. „Dla profilu bardziej ryzykownego, pozwalamy na do 7% portfeli w krypto.”
Moment przyjęcia kryptowalut przez BBVA zbiega się z szerszym ożywieniem rynku cyfrowych aktywów. Bitcoin osiągnął kolejny rekordowy poziom w maju, kontynuując swój dramatyczny powrót od druzgocących minimów z 2022 roku.
Ożywienie rynku napędza zainteresowanie instytucji
Odrodzenie sektora kryptowalut następuje po okresie gwałtownych perturbacji, które rozpoczęły się w 2022 roku, kiedy to kilka dużych giełd spektakularnie upadło. FTX, niegdyś wśród największych platform handlu kryptowalutami na świecie, ogłosił upadłość i pozostawił miliony inwestorów przed znacznymi stratami.
Jednakże, rynek zdołał się zadziwiająco odbudować, znacznie wzmocniony przez pro-kryptowalutową politykę prezydenta USA Donalda Trumpa. Administracja Trumpa sygnalizowała większą klarowność regulacyjną i wsparcie dla cyfrowych aktywów, zachęcając tym samym do ich adopcji w różnych sektorach.
Podejście BBVA znacznie różni się od większości instytucji bankowości prywatnej, które zazwyczaj ograniczają zaangażowanie w kryptowaluty do realizacji zamówień na zakup przez klientów, zamiast aktywnie polecać inwestycje. Meyer uważa, że BBVA jest jednym z pierwszych dużych globalnych banków, które proaktywnie doradza zamożnym klientom w zakresie inwestycji w kryptowaluty.
Bieżące ramy doradcze banku koncentrują się specjalnie na bitcoinie i ethereum, dwóch największych kryptowalutach pod względem kapitalizacji rynkowej. Meyer wskazał, że BBVA planuje rozszerzyć swoje rekomendacje dotyczące kryptowalut o dodatkowe cyfrowe aktywa przed końcem 2024 roku.
„Jeśli spojrzysz na zrównoważony portfel, jeśli wprowadzisz 3%, już zwiększasz wydajność”, powiedział Meyer w wywiadzie bocznym dla Reutera. „Przy 3% nie ryzykujesz zbyt wiele.”
Ostrzeżenia regulacyjne trwają mimo adopcji instytucji
Organy regulacyjne finansów w całej Europie nadal wydają surowe ostrzeżenia dotyczące inwestycji w kryptowaluty, konsekwentnie zalecając potencjalnym inwestorom, aby przygotowywali się na całkowite straty. Europejski Urząd Nadzoru Rynków Finansowych opublikował dane na początku tego roku, pokazujące, że 95% banków Unii Europejskiej utrzymuje polityki zakazujące zaangażowania w działania związane z kryptowalutami.
Te obawy regulacyjne odzwierciedlają ciągłą zmienność i niepewność otaczającą cyfrowe aktywa, mimo ich niedawnego wzrostu cen. Tradycyjne instytucje finansowe historycznie unikały kryptowalut z powodu ich ekstremalnych wahań cen, niejasności regulacyjnej i skojarzeń z nielegalnymi działalnościami.
Doradztwo w zakresie kryptowalut przez BBVA reprezentuje przemyślane ryzyko, które wyraźnie kontrastuje z konserwatywnym podejściem szerszego sektora bankowego. Bank realizuje transakcje zakupu kryptowalut dla klientów od 2021 roku, zapewniając sobie obszerne doświadczenie w transakcjach cyfrowych aktywów przed uruchomieniem formalnych usług doradczych.
Meyer zgłosił, że klienci pozytywnie zareagowali na rekomendacje inwestycji w kryptowaluty, z wieloma bogatymi jednostkami chętnymi do dywersyfikacji swoich portfeli poza tradycyjne klasy aktywów.
Ramy zarządzania ryzykiem banku zapewniają, że nawet najwyższe rekomendacje dotyczące alokacji kryptowalutowej pozostają w ramach akceptowalnych parametrów ryzyka portfela.
Opinie klientów były „póki co pozytywne”, według Meyera, który odrzucił obawy, że kryptowaluty reprezentują nadmierne ryzyko inwestycyjne, jeśli są odpowiednio zintegrowane ze zróżnicowanymi portfelami.
Zmiana w przemyśle bankowym w stronę aktywów cyfrowych
Usługa doradcza BBVA w zakresie kryptowalut sygnalizuje potencjalną zmianę w podejściu dużych instytucji finansowych do aktywów cyfrowych. Podczas gdy większość banków pozostaje ostrożna, niektóre instytucje zaczynają rozpoznawać kryptowaluty jako legalne pojazdy inwestycyjne zamiast spekulacyjnych instrumentów handlowych.
Strategia hiszpańskiego banku koncentruje się na ustalonych kryptowalutach o znaczącej kapitalizacji rynkowej i wolumenach handlowych, unikając mniejszych, bardziej niestabilnych cyfrowych tokenów.
To konserwatywne podejście w przestrzeni kryptowalut odzwierciedla próbę BBVA równoważenia innowacji z tradycyjnymi zasadami zarządzania ryzykiem.
Prezentacja Meyera na konferencji podkreśliła, że rekomendacje dotyczące inwestowania w kryptowaluty banku są częścią kompleksowych strategii zarządzania majątkiem, a nie odrębną poradą inwestycyjną. Zakres alokacji od 3% do 7% zapewnia, że potencjalne straty kryptowalutowe nie zrujnują całych portfeli klientów, nawet w scenariuszach najgorszego przypadku.
Końcowe myśli
Decyzja BBVA o aktywnym polecaniu inwestycji w kryptowaluty zamożnym klientom stanowi znaczący kamień milowy w powszechnej akceptacji cyfrowych aktywów przez finanse. Wyważone podejście banku, ograniczające rekomendacje do ustalonych kryptowalut w kontrolowanych procentach portfela, może wpłynąć na inne duże instytucje finansowe, aby na nowo rozważyły swoje polityki kryptowalutowe w miarę jak rynek nadal dojrzewa.