Japonia szykuje się do fundamentalnej transformacji w regulacjach kryptowalutowych, z Agencją Usług Finansowych gotową pozwolić krajowym bankom na nabywanie i posiadanie cyfrowych aktywów, w tym Bitcoin, po raz pierwszy — co mogłoby uczynić trzecią co do wielkości gospodarkę świata globalnym liderem w instytucjonalnej adopcji kryptowalut.
Agencja Usług Finansowych (FSA) analizuje przepisy, które obecnie zabraniają bankom posiadania kryptowalut ze względu na obawy dotyczące zmienności, zgodnie z kilkoma raportami japońskich mediów, w tym Yomiuri Shimbun i Nikkei.
Proponowane reformy pozwoliłyby bankom na handel cyfrowymi aktywami przy użyciu tego samego systemu, który reguluje akcje i obligacje rządowe, podlegającym rygorystycznym protokołom zarządzania ryzykiem.
FSA planuje przedstawić ten wniosek na nadchodzącym spotkaniu Rady Usług Finansowych, organu doradczego premiera Japonii, sygnalizując, że inicjatywa osiągnęła zaawansowane etapy rozważań politycznych.
Od zakazu do integracji
Proponowane zmiany stanowią dramatyczne odwrócenie wytycznych nadzoru wprowadzonych w 2020 roku, które w praktyce uniemożliwiały bankom posiadanie aktywów kryptograficznych ze względu na obawy dotyczące zmienności cenowej i ryzyk dla stabilności finansowej.
W ramach nowej struktury banki musiałyby wdrożyć kompleksowe systemy zarządzania ryzykiem przed nabyciem kryptowalut. Regulacje przewidują ustanowienie wymogów dotyczących adekwatności kapitałowej, wskaźników pokrycia płynności i limitów ekspozycji, mających na celu zapobieganie nadmiernemu lewarowaniu w wysoce zmiennych aktywach cyfrowych.
FSA rozważa także, czy pozwolić grupom bankowym na rejestrowanie się bezpośrednio jako licencjonowani "operatorzy wymian kryptowalut", co umożliwiłoby im oferowanie usług handlowych i depozytowych klientom detalicznym i instytucjonalnym bez konieczności tworzenia odrębnych spółek zależnych — co jest obecnie wymagane przez prawo.
"Poprzez umożliwienie zaufanym grupom bankowym dołączenia do ekosystemu kryptowalutowego, FSA zamierza stworzyć bezpieczniejsze i bardziej sprzyjające środowisko dla kryptowalut," zgodnie z analizą regulacyjną obserwatorów rynku.
Content: handel i kopanie kryptowalut, podczas gdy Unia Europejska kontynuuje wdrażanie swojej struktury regulacyjnej Markets in Crypto-Assets (MiCA).
Podejście Japonii do integracji kryptowalut z istniejącą infrastrukturą bankową przy jednoczesnym nakładaniu nadzoru na poziomie papierów wartościowych zajmuje miejsce pośrodku między całkowitym zakazem a minimalną regulacją.
"Japonia demonstruje, że banki i blockchain mogą współpracować w ramach odpowiednich regulacji," według [analizy rynku](https://bravenewcoin.com/insights/japans-three-largest-banks-launch-joint-yen-stablecoin-on-blockchain-platform). "Dla firm sfrustrowanych powolnymi, drogimi płatnościami międzynarodowymi, to stanowi znaczący krok naprzód."
## Terminy wdrożenia i wyzwania
Chociaż FSA wyraziła wyraźną chęć kontynuowania reform bankowych, dokładny harmonogram wdrożenia pozostaje przedmiotem obrad Rady Usług Finansowych i późniejszego zatwierdzenia parlamentu.
[Analitycy branżowi uważają](https://www.hokanews.com/2025/10/japan-breaks-tradition-fsa-to-allow.html), że oficjalne wprowadzenie może rozpocząć się już w drugim kwartale 2026 roku, pod warunkiem, że rada zatwierdzi ramy, a ustawodawcy wprowadzą niezbędne zmiany prawne.
Kluczowe wyzwania obejmują:
- **Kalibracja ryzyka**: Określenie odpowiednich limitów ekspozycji i wymogów kapitałowych dla zasobów kryptowalutowych banków
- **Standardy przechowywania**: Ustanowienie bezpiecznych struktur gorących i zimnych portfeli spełniających oczekiwania dotyczące bezpieczeństwa bankowego
- **Zarządzanie zmiennością**: Tworzenie struktur do zarządzania ostrymi skokami cen bez wywoływania obaw o stabilność systemową
- **Ochrona konsumenta**: Zapewnienie, że inwestorzy detaliczni rozumieją ryzyko, gdy banki oferują produkty kryptowalutowe
FSA podkreśliła, że każda zgoda obejmie surowe warunki dotyczące adekwatności kapitałowej i zarządzania ryzykiem, zanim banki będą mogły bezpośrednio posiadać Bitcoina lub inne cyfrowe aktywa.
## Finalne przemyślenia
Kompleksowe reformy bankowe Japonii w zakresie kryptowalut sygnalizują zasadniczą zmianę w postrzeganiu aktywów cyfrowych przez jedną z największych gospodarek świata — przechodząc od ostrożności do strategicznej integracji.
Umożliwiając bankom posiadanie i handel kryptowalutami pod nadzorem na poziomie papierów wartościowych, uruchamiając infrastrukturę stablecoinów wspieranych przez banki oraz wdrażając zwiększoną ochronę inwestorów, Japonia tworzy ramy regulacyjne, które mogą służyć jako model dla innych zaawansowanych gospodarek dążących do równoważenia innowacji ze stabilnością finansową.
Sukces tych inicjatyw w dużej mierze zależy od skutecznego wdrożenia i egzekwowania. Jeśli Japonia pokaże, że tradycyjne instytucje finansowe mogą bezpiecznie uczestniczyć w rynkach kryptowalut, zachowując jednocześnie ochronę konsumentów i integralność rynku, może to ustanowić wzorzec globalnego przyjęcia instytucjonalnego.
Obecnie uczestnicy rynku, decydenci i obserwatorzy branżowi na całym świecie uważnie obserwują, jak Japonia wytycza drogę do integracji kryptowalut z głównym nurtem swojego systemu finansowego.