JPMorgan Chase & Co. uruchomił swój token depozytowy JPM Coin na sieci Base Coinbase'a, będącą pierwszym wdrożeniem cyfrowego tokena dużego banku na publicznej blockchainie. Ruch ten umożliwia instytucjonalnym klientom realizację transakcji przez 24 godziny na dobę na infrastrukturze kompatybilnej z Ethereum, co stanowi znaczącą zmianę w sposobie, w jaki tradycyjne instytucje finansowe współdziałają z protokołami zdecentralizowanych finansów.
Co warto wiedzieć:
- JPMorgan's JPM Coin działa teraz na Base, publicznej sieci Layer 2, umożliwiając instytucjonalnym klientom przesyłanie funduszy denominowanych w dolarach natychmiast na infrastrukturze blockchain wspólną z aplikacjami DeFi.
- W przeciwieństwie do tradycyjnych stablecoinów, JPM Coin może płacić odsetki posiadaczom, gdyż reprezentuje rzeczywiste depozyty klientów w banku, co czyni go atrakcyjnym dla instytucji zarządzających zabezpieczeniami i płynnością.
- Wdrożenie następuje po próbach z Mastercard, Coinbase i B2C2, a JPMorgan planuje rozszerzenie dostępu i wprowadzenie dodatkowych wersji walutowych, oczekując na zatwierdzenie regulacyjne.
Tradycyjne bankowość spotyka się z publiczną infrastrukturą
JPM Coin reprezentuje depozyty dolarowe przechowywane w JPMorgan i pozwala klientom na transfer środków na Base, sieci kompatybilnej z Ethereum firmy Coinbase. Token różni się od standardowych stablecoinów w kluczowy sposób: może przekazywać odsetki uzyskane z podstawowych depozytów bezpośrednio do posiadaczy.
Naveen Mallela, globalny współszef działu blockchain JPMorgan Kinexys, powiedział Bloombergowi, że tokeny depozytowe oferują atrakcyjną alternatywę dla stablecoinów z możliwościami zarobkowymi związanymi z depozytami klientów.
Tradycyjne stablecoiny rzadko przekazują odsetki z aktywów rezerwowych użytkownikom. To cecha, która czyni JPM Coin szczególnie istotnym dla firm handlujących kryptowalutami, które używają stablecoinów do zarządzania zabezpieczeniami lub płynnością.
JPMorgan zastrzegł znak towarowy "JPME" dla potencjalnego tokena w euro i planuje rozszerzenie dostępu poza klientów bezpośrednich, oczekując na zatwierdzenie regulacyjne.
Wdrożenie opiera się na próbach z udziałem największych graczy infrastruktury finansowej i kryptowalutowej, w tym Mastercard, Coinbase i B2C2.
Sieć Base jako instytucjonalne ogniwo
Base już obsługuje księgę pożyczek Bitcoin wspieranych w łańcuchu bloków o wartości 1 miliarda dolarów Coinbase, gdzie użytkownicy pożyczają USDC pod zastaw posiadanych Bitcoinów bez ich sprzedaży. Sieć integruje protokoły takie jak Morpho, ułatwiając pożyczki zabezpieczone.
Dzięki obsłudze JPM Coin obok natywnych usług DeFi, Base stała się pierwszą publiczną blockchain wspierającą zarówno regulowane tokeny bankowe, jak i bezpośrednie aplikacje finansowe na wspólnej infrastrukturze. Tworzy to zintegrowany system, gdzie tradycyjne finanse i zdecentralizowane protokoły działają na identycznych szynach.
Rozwój ten odzwierciedla szersze eksperymenty podejmowane przez główne banki. Citigroup bada emisję stablecoinów i rozważa usługi powiernicze dla zabezpieczeń stablecoinów i kryptowalutowych ETFów. Niedawno Deutsche Bank opracował rozwiązanie Layer 2 zaprojektowane, aby sprostać wyzwaniom związanym z zgodnością blockchaina. Te instytucje dążą do szybszych, tańszych systemów płatności, które działają poza tradycyjnymi godzinami bankowymi.
Coinbase nadal rozwija swoje środowisko DeFi poprzez pożyczki wspierane przez Bitcoin, pożyczki USDC na łańcuchu i integrację wieloprotokołową. Platforma pokazuje, że publiczna infrastruktura blockchain może obsługiwać finansową działalność instytucjonalną na dużą skalę, zachowując przy tym decentralizację.
Zrozumienie kluczowych terminów
Tokeny depozytowe reprezentują rzeczywiste depozyty bankowe na sieciach blockchain, odróżniając je od stablecoinów, które zazwyczaj przechowują rezerwy w oddzielnych podmiotach. Sieci Layer 2, takie jak Base, przetwarzają transakcje poza głównym łańcuchem Ethereum, przed osiedleniem partii, co zmniejsza koszty i zwiększa szybkość. Protokoły DeFi działają bez pośredników, używając smart kontraktów do automatyzacji usług finansowych, takich jak pożyczki i handel.
Przejście do zintegrowanej finansjalizacji
Uruchomienie JPM Coin na sieci Base pokazuje, że regulowane instytucje finansowe i protokoły DeFi mogą funkcjonować na wspólnych sieciach. Banki zyskują szybkość transakcji, przejrzystość operacyjną i zwiększoną efektywność, podczas gdy platformy takie jak Coinbase mogą przetwarzać przepływy instytucjonalne, nie rezygnując z architektury zdecentralizowanej. Konwergencja sugeruje przyszłość, w której multi-walutowe tokeny depozytowe od głównych banków działają obok protokołów pożyczkowych DeFi na publicznej infrastrukturze.