JPMorgan Chase & Co. wprowadził swój token depozytowy JPM Coin na sieć Base Coinbase, co stanowi pierwsze wdrożenie cyfrowego tokena dużego banku w publicznym blockchainie. Ten krok pozwala klientom instytucjonalnym na rozliczanie transakcji przez całą dobę na infrastrukturze kompatybilnej z Ethereum, co stanowi istotną zmianę w sposobie, w jaki tradycyjne instytucje finansowe interagują z protokołami finansów zdecentralizowanych (DeFi).
Co warto wiedzieć:
- JPM Coin JPMorgan działa teraz na Base, publicznej sieci warstwy 2, umożliwiając klientom instytucjonalnym przesyłanie dolarowych funduszy natychmiastowo na infrastrukturze blockchainowej współdzielonej z aplikacjami DeFi.
- W przeciwieństwie do tradycyjnych stablecoinów, JPM Coin może płacić odsetki posiadaczom, ponieważ reprezentuje rzeczywiste depozyty klientów w banku, co czyni go atrakcyjnym dla instytucji zarządzających zabezpieczeniami i płynnością.
- Wdrożenie następuje po testach z Mastercard, Coinbase i B2C2, a JPMorgan planuje rozszerzyć dostęp i wprowadzić dodatkowe wersje walut, po uzyskaniu zgody regulacyjnej.
Tradycyjna bankowość spotyka infrastrukturę publiczną
JPM Coin reprezentuje depozyty dolarowe przechowywane w JPMorgan i umożliwia klientom transfer środków na Base, sieć zgodną z Ethereum należącą do Coinbase. Token różni się od standardowych stablecoinów w kluczowy sposób: może bezpośrednio przekazywać odsetki uzyskane z depozytów posiadaczom.
Naveen Mallela, współkierownik globalny działu blockchain JPMorgan Kinexys, powiedział Bloombergowi, że tokeny depozytowe oferują przekonującą alternatywę dla stablecoinów z możliwościami generowania zysków związanych z depozytami klientów.
Tradycyjne stablecoiny rzadko przekazują użytkownikom odsetki od aktywów rezerwowych. Ta funkcja sprawia, że JPM Coin jest szczególnie istotny dla firm handlujących kryptowalutami, które używają stablecoinów jako zabezpieczenia lub do zarządzania płynnością.
JPMorgan zastrzegł znak towarowy "JPME" dla potencjalnego tokena denominowanego w euro i planuje rozszerzyć dostęp poza bezpośrednich klientów, po uzyskaniu zgody regulacyjnej.
Wdrożenie bazuje na testach z udziałem głównych graczy infrastruktury finansowej i kryptowalutowej, w tym Mastercard, Coinbase i B2C2.
Sieć Base jako most instytucjonalny
Base już napędza wartą 1 miliard dolarów księgę pożyczkową Coinbase opartą na Bitcoinie, gdzie użytkownicy mogą zaciągać pożyczki na USDC przeciwko posiadaniu Bitcoinów bez sprzedawania BTC. Sieć integruje protokoły takie jak Morpho, aby ułatwić zabezpieczone pożyczanie.
Poprzez hosting JPM Coin obok usług natywnie DeFi, Base stał się pierwszym publicznym blockchainem wspierającym zarówno regulowane tokeny bankowe, jak i bezpośrednie aplikacje finansowe na wspólnej infrastrukturze. Tworzy to zintegrowany system, w którym tradycyjna finanse i zdecentralizowane protokoły działają na identycznych szynach.
Rozwój odzwierciedla szersze eksperymenty dużych banków. Citigroup eksploruje emisję stablecoinów i rozważa usługi depozytowe dla stablecoinów oraz zabezpieczeń ETF-ów kryptowalutowych. Deutsche Bank niedawno opracował rozwiązanie warstwy 2 zaprojektowane do rozwiązywania problemów z zgodnością blockchainu. Te instytucje szukają szybszych, tańszych systemów płatności działających poza tradycyjnymi godzinami bankowymi.
Coinbase kontynuuje rozwijanie swojego ekosystemu DeFi przez pożyczki zabezpieczone Bitcoinem, pożyczki na łańcuchu USDC i integracje multprotokolowe. Platforma demonstruje, że publiczna infrastruktura blockchainowa może obsługiwać aktywność finansową w skali instytucjonalnej, zachowując decentralizację.
Zrozumienie kluczowych terminów
Tokeny depozytowe reprezentują rzeczywiste depozyty bankowe na sieciach blockchain, co odróżnia je od stablecoinów, które zazwyczaj przechowują rezerwy w oddzielnych podmiotach. Sieci warstwy 2, takie jak Base, przetwarzają transakcje poza głównym łańcuchem Ethereum, zanim osiedlą partie z powrotem na nim, co redukuje koszty i zwiększa szybkość. Protokoły DeFi działają bez pośredników, używając smart kontraktów do automatyzacji usług finansowych, takich jak pożyczki i handel.
Droga naprzód dla konwergentnej finansji
Uruchomienie JPM Coin na Base demonstruje, że regulowane instytucje finansowe i protokoły DeFi mogą funkcjonować na wspólnych sieciach. Banki zyskują szybkość transakcji, przejrzystość operacyjną i poprawioną efektywność, podczas gdy platformy takie jak Coinbase mogą obsługiwać przepływy instytucjonalne bez porzucania zdecentralizowanej architektury. Konwergencja sugeruje przyszłość, w której wielowalutowe tokeny depozytowe dużych banków działają obok pożyczek DeFi na publicznej infrastrukturze.