Morgan Stanley wprowadził na rynek spotowe fundusze ETF na Ethereum (ETH) i Solanę (SOL), każdy z opłatą 0,14% oraz z mechanizmem zwrotu 95% nagród ze stakingu do udziałowców.
Najważniejsze informacje
- Morgan Stanley Ethereum Trust i Morgan Stanley Solana Trust zadebiutowały na NYSE Arca pod tickerami MSSE i MSOL.
- Opłata sponsora na poziomie 0,14% czyni je najtańszymi produktami w swoich kategoriach, tańszymi od rozwiązań Grayscale i Franklin Templeton.
- Fundusz na Ethereum będzie stakował do 80% posiadanych tokenów, a fundusz na Solanę planuje staking 100% zasobów.
ETF-y na Ethereum i Solanę debiutują na NYSE Arca
Oba trusty typu grantor rozpoczęły handel na NYSE Arca pod tickerami MSSE i MSOL. Zostały uruchomione z łącznym kosztem (expense ratio) na poziomie 14 punktów bazowych i utrzymują bezpośrednią ekspozycję na token bazowy, a nie na kontrakty pochodne. Ich wyniki odwzorowują indeksy referencyjne CoinDesk dla Etheru i Solany, które agregują wolumen z kluczowych giełd spot i rozliczane są każdego dnia handlowego o 16:00 czasu nowojorskiego.
Zastosowana struktura opłat przebija Grayscale Mini Ethereum Trust z 0,15% oraz produkt Solana od Franklin Templeton z opłatą 0,19%, które dotąd były najtańsze w swoich segmentach.
Największy fundusz w tej kategorii, iShares Ethereum Trust od BlackRock, pobiera 0,25%, czyli niemal dwa razy więcej niż obecnie Morgan Stanley.
To jednak staking wyróżnia nowe produkty. MSSE będzie stakował od 50% do 80% posiadanego Etheru, celując w bazową stopę nagród w okolicach 1,7%, natomiast MSOL zakłada staking całości puli SOL przy szacowanej stopie ok. 3,4%. Udziałowcy otrzymają 95% wypracowanych nagród, a pozostałe 5% pokryje wynagrodzenie operatorów walidatorów: Figment, Galaxy Blockchain Infrastructure oraz Coinbase Canada.
Zobacz też: Crypto Wrench Attacks Reach 52 Cases In Six Months, Most Of Them In France
Balchunas: to najtańsze ETF-y kryptowalutowe na rynku
Starszy analityk ETF w Bloomberg, Eric Balchunas, potwierdził debiut nowych funduszy i określił je jako najtańsze produkty w swoich kategoriach, jakie kiedykolwiek trafiły na giełdę.
Każdy z funduszy wystartował z 50 000 wyemitowanych udziałów i nieco ponad 1 mln USD aktywów – około sześć miesięcy po tym, jak Morgan Stanley zarejestrował je w styczniu i rozpoczął aktualizację dokumentacji emisyjnej.
Ally Wallace, globalna szefowa ETF w Morgan Stanley Investment Management, poinformowała, że łączna wartość aktywów w funduszach notowanych na giełdzie zarządzanych przez firmę przekracza już 14 mld USD. Z kolei Amy Oldenburg, odpowiedzialna za strategię aktywów cyfrowych w banku, wskazała, że klienci coraz częściej traktują kryptowaluty jako standardowy element zdywersyfikowanego portfela. Żadne z nich nie podało publicznie docelowego poziomu aktywów dla nowych produktów.
Cichym atutem Morgan Stanley pozostaje jednak skala dystrybucji. Bank zatrudnia ok. 16 000 doradców majątkowych, którzy nadzorują ponad 9 bln USD aktywów klientów, oraz jest właścicielem platformy brokerskiej E*TRADE, do której większość konkurencyjnych emitentów ma dostęp wyłącznie na zasadach komercyjnych.
Bitcoinowy trust jako wzór dla nowych produktów
Morgan Stanley przetestował ten model 8 kwietnia, kiedy Morgan Stanley Bitcoin (BTC) Trust zadebiutował jako pierwszy spotowy fundusz kryptowalutowy oferowany przez duży bank z USA.
Ten produkt również pobiera 0,14% opłaty i już pierwszego dnia przyciągnął ponad 33 mln USD napływów. Do 24 lipca jego aktywa urosły do ponad 391 mln USD, mimo że Bitcoin utrzymywał się w okolicach 64 000 USD, a konkurencyjne fundusze odnotowywały systematyczne odpływy.
Czytaj dalej: XRP Near-Term Forecasts Top Out At $1.25 Before The Fed Decision
