Morgan Stanley wprowadził we wtorek na giełdę NYSE Arca spotowe fundusze ETF oparte na Ethereum (ETH) i Solanie (SOL). Każdy z nich pobiera opłatę na poziomie 0,14% rocznie i oddaje akcjonariuszom 95% wypracowanych nagród ze stakingu.
Najważniejsze informacje:
- Morgan Stanley Ethereum Trust oraz Morgan Stanley Solana Trust zadebiutowały na NYSE Arca pod tickerami MSSE i MSOL.
- Opłata sponsora w wysokości 0,14% czyni z nich najtańsze produkty w swoich segmentach, tańsze od odpowiedników Grayscale i Franklin Templeton.
- Fundusz na Ethereum będzie stakować do 80% posiadanych tokenów, natomiast fundusz na Solanę zamierza stakować całą pulę SOL.
ETF-y na Ethereum i Solanę debiutują na NYSE Arca
Oba wehikuły typu grantor trust rozpoczęły notowania na NYSE Arca pod tickerami MSSE i MSOL. Zgodnie z prospektem wystartowały z całkowitym kosztem 14 punktów bazowych i utrzymują ekspozycję bezpośrednio na token bazowy, a nie na instrumenty pochodne. Wyniki funduszy śledzą benchmarkowe indeksy CoinDesk dla Etheru i Solany, które agregują wolumeny z głównych giełd spot i rozliczają się każdego dnia handlowego o 16:00 czasu nowojorskiego.
Poziom opłat przebija Grayscale Mini Ethereum Trust z opłatą 0,15% oraz produkt na Solanę od Franklin Templeton, wyceniany na 0,19%. Do tej pory to one uchodziły za najtańsze instrumenty w swoich klasach aktywów.
Dla porównania, iShares Ethereum Trust od BlackRock, największy fundusz w tej kategorii, pobiera 0,25% rocznie – niemal dwukrotność stawki Morgan Stanley.
Kluczowym wyróżnikiem nowych ETF-ów jest staking. MSSE będzie stakować od 50% do 80% posiadanych Etherów, celując w bazową stopę sieciową w pobliżu 1,7%, natomiast MSOL planuje stakować 100% zgromadzonych SOL przy rentowności około 3,4%. Akcjonariusze otrzymają 95% nagród ze stakingu, a pozostałe 5% trafi na pokrycie pracy walidatorów, takich jak Figment, infrastruktura blockchain Galaxy oraz Coinbase Canada.
Zobacz także: Ataki „crypto wrench” sięgają 52 przypadków w pół roku, większość we Francji
Balchunas: to najtańsze krypto ETF-y na rynku
Starszy analityk ETF w Bloomberg, Eric Balchunas, potwierdził debiut nowych produktów i określił je jako najtańsze kiedykolwiek notowane fundusze w swoich kategoriach.
Każdy z ETF-ów ruszył z pulą 50 000 wyemitowanych udziałów i nieco ponad 1 mln USD aktywów pod zarządzaniem, mniej więcej pół roku po tym, jak Morgan Stanley zarejestrował produkty w styczniu i zaczął aktualizować dokumentację ofertową.
Ally Wallace, globalna szefowa ETF-ów w Morgan Stanley Investment Management, poinformowała, że łączna wartość aktywów w funduszach notowanych na giełdzie pod marką banku przekracza obecnie 14 mld USD. Amy Oldenburg, odpowiedzialna za strategię aktywów cyfrowych, podkreśliła, że klienci coraz częściej traktują kryptowaluty jako standardowy element zdywersyfikowanego portfela. Żadne z nich nie wskazało docelowego poziomu aktywów dla nowych funduszy.
Cichą przewagą Morgan Stanley pozostaje skala dystrybucji. Bank zatrudnia około 16 000 doradców majątkowych, którzy nadzorują ponad 9 bln USD aktywów klientów, a ponadto jest właścicielem platformy brokerskiej E*TRADE, do której większość konkurencyjnych emitentów ma jedynie odpłatny dostęp.
Bitcoinowy trust jako wzór dla nowych produktów
Morgan Stanley przetestował ten model 8 kwietnia, kiedy Morgan Stanley Bitcoin (BTC) Trust rozpoczął notowania jako pierwszy spotowy fundusz kryptowalutowy wystawiany przez dużego amerykańskiego banku.
Ten produkt również miał opłatę 0,14% i w dniu debiutu przyciągnął ponad 33 mln USD napływów. Do 24 lipca jego aktywa urosły do ponad 391 mln USD, mimo że Bitcoin oscylował w okolicach 64 000 USD, a konkurencyjne fundusze notowały systematyczne odpływy kapitału.
Przeczytaj następnie: Prognozy dla XRP w krótkim terminie sięgają maksymalnie 1,25 USD przed decyzją Fed