Bitcoin po raz pierwszy przekroczył $125,000 w weekend, co skłoniło traderów opcji do zwiększenia zakładów, że kryptowaluta wzrośnie do $140,000 do końca roku. Rajd, który podniósł Bitcoina o ponad 100% w ciągu ostatniego roku, następuje wraz z zamknięciem rządu USA, co zwiększa popyt na aktywa postrzegane jako bezpieczne schronienie.
Co warto wiedzieć:
- Krótkoterminowe kontrakty opcji na Bitcoina pokazują skoncentrowane otwarte zainteresowanie na poziomie $140,000, co wskazuje, że traderzy oczekują dalszych wzrostów przed końcem roku.
- Weekendowy rajd zaskoczył wielu traderów, z istotnymi pozycjami krótkimi likwidowanymi, gdy kryptowaluta przebiła próg $125,000.
- Fundusze ETF na Bitcoina w USA w zeszłym tygodniu przyjęły $3,2 miliarda, co stanowi drugi co do wielkości tygodniowy wpływ od ich uruchomienia w 2024 roku, podczas gdy fundusz BlackRock osiągnął rekordowe otwarte zainteresowanie na poziomie $49,8 miliarda.
Weekendowa fala przekształca rynek opcji
Bitcoin ustanowił rekord wszech czasów w poniedziałek, wzrastając o 2,8% do $126,251 po przebiciu bariery $125,000 wczesnym sobotnim wieczorem w Nowym Jorku. Czas przełamania w sobotę sugeruje, że zmniejszona płynność weekendowa umożliwiła byczym traderom łatwiejsze przekraczanie poziomów oporu.
Dane z Deribit przez Coinbase pokazują, że kontrakty opcji, które mają być rozliczone pod koniec grudnia, zgromadziły znaczące otwarte zainteresowanie wokół ceny wykonania $140,000 dla opcji kupna.
Traderzy umiarkowanie zwiększyli również zakupy opcji sprzedaży, aby chronić się przed potencjalnymi spadkami po rajdzie.
Greg Magadini, dyrektor ds. instrumentów pochodnych w Amberdata, powiedział, że rynek wydaje się być daleki od wyczerpania. „Widzimy obecnie największe nominalne otwarte zainteresowanie na poziomie rekordowym dla kontraktów futures i przyszłych Bitcoinów, nawet po licznych likwidacjach pozycji ‘kup do zamknięcia’,” powiedział. „Ruch rynku zaskoczył ludzi, nie jesteśmy jeszcze na szczycie, zwłaszcza że wielu traderów shortowało ten rynek.”
Jean-David Péquignot, dyrektor handlowy Deribit przez Coinbase, ostrzegł, że zmienność może pojawić się szybko.
„Od teraz obserwuj wybuchy zmienności i wszelkie zmiany w wolumenie opcji sprzedaży jako czerwoną flagę dla krótkoterminowych korekt,” powiedział. „Byki patrzą na $130K+, a niedźwiedzie mogą znaleźć możliwości w wyciskach wyprzedanych.”
Otwarte zainteresowanie na giełdach kryptowalut na kontrakty terminowe osiągnęło poziom $75 miliardów. Handel przyszłymi na zagranicznych giełdach Binance i CME z siedzibą w USA odnotował niektóre z największych wolumenów, zgodnie z danymi Amberdata.
Zamknięcie rządu stymuluje popyt na bezpieczne przystanie
Wzrost Bitcoina zbiegł się z zamknięciem rządu USA, które rozpoczęło się 1 października, co uniemożliwiło publikację kluczowych danych ekonomicznych, w tym danych o zatrudnieniu poza rolnictwem. Zamknięcie skierowało uwagę inwestorów na aktywa tradycyjnie uważane za przechowalnie wartości w okresach niepewności.
Złoto wzrosło do rekordowego poziomu powyżej $3,900 za uncję w poniedziałek, przedłużając rajd, który trwał kilka miesięcy. Równoległe ruchy w Bitcoinie i złocie sugerują, że inwestorzy traktują oba jako zabezpieczenia przed potencjalnymi zakłócenia gospodarczymi.
Popyt na rynku kasowym dostarczył głównego katalizatora dla ostatnich wzrostów cen. Dwanaście amerykańskich funduszy wymiany Bitcoina zgromadziło $3,2 miliarda w wpływach netto w zeszłym tygodniu, co stanowi drugi co do wielkości tygodniowy wynik od debiutu produktów w styczniu 2024 roku. iShares Bitcoin Trust ETF BlackRock odnotował wzrost nominalnego otwartego zainteresowania do rekordowego poziomu $49,8 miliarda w piątek, według danych Bloomberga.
W przeciwieństwie do wcześniejszych rajdów napędzanych głównie przez handel instrumentami pochodnymi, likwidacje pozycji lewarowanych pozostają stosunkowo niewielkie. Traderzy zlikwidowali około $283 milionów w pozycjach kryptowalutowych w ciągu ostatnich 24 godzin. Ta liczba blednie w porównaniu z końcem września, gdy prawie $2 miliarda pozycji zostało wymazanych podczas spadku cen Bitcoina, który znalazł się wśród największych jednodniowych wydarzeń likwidacyjnych w roku, jak pokazują dane Coinglass.
Wieczne kontrakty terminowe i kontrakty terminowe na Bitcoina, które pozwalają traderom na dodanie dźwigni do swoich pozycji, odnotowały znaczną aktywność w miarę postępu rajdu. Fala sprzedających na krótko zamknęła swoje pozycje, gdy token rozpoczął swój wzniosły ruch.
Adam McCarthy, analityk badawczy w Kaiko, powiedział, że utrzymujące się momentum może przenieść się do grudnia. „Jeśli wszystko pójdzie dobrze w kontekście aktualizacji makroekonomicznych i publikacji danych, możemy zobaczyć przedłużony bieg do końca roku,” powiedział.
Dane historyczne wspierają możliwość dalszych zysków w październiku. Bitcoin dostarczył średnich zwrotów wynoszących około 22,5% w październiku w ciągu ostatniej dekady, co skłoniło traderów kryptowalutowych do nadania temu miesiącowi nazwy "Uptober." Inne główne aktywa cyfrowe również odnotowały wzrosty w poniedziałek. Ether, druga pod względem wielkości kryptowaluta, wzrosła o około 5% do $4,700, podczas gdy XRP handlowało nieco wyżej nieco powyżej $3.
Zrozumienie kluczowych terminów rynkowych
Otwarte zainteresowanie odnosi się do całkowitej liczby niezrealizowanych kontraktów pochodnych, które nie zostały rozliczone. Kiedy otwarte zainteresowanie rośnie razem ze wzrostem cen, zazwyczaj sygnalizuje to, że nowe pieniądze wpływają na rynek, a nie tylko zmiana posiadanych pozycji. Opcje kupna dają nabywcom prawo do zakupu aktywa po określonej cenie, podczas gdy opcje sprzedaży zapewniają prawo do sprzedaży.
Likwidacje występują, gdy giełdy automatycznie zamykają lewarowane pozycje tradera z powodu spadków kończących wymagania marży konta. Duże wydarzenia likwidacyjne mogą przyspieszyć ruchy cenowe, ponieważ wymuszona sprzedaż lub zakup zwiększa presję na rynek.
Wieczne kontrakty terminowe różnią się od tradycyjnych kontraktów terminowych brakiem daty wygaśnięcia. Te instrumenty wykorzystują mechanizm stopy finansowania, aby utrzymać swoją cenę zakotwiczoną w rynku kasowym, pozwalając traderom na utrzymywanie lewarowanych pozycji bezterminowo bez przenoszenia kontraktów na przyszłe okresy.
Zamykanie myśli
Połączenie popytu spotowego przez ETF-y, pozycjonowania na rynku instrumentów pochodnych i niepewności makroekonomicznej stworzyło warunki, które mogą utrzymać rajd Bitcoina do końca roku. Czy kryptowaluta osiągnie poziom $140,000, na który celują traderzy opcji, będzie zależało od ciągłych napływów instytucjonalnych i rozwiązania kwestii zamknięcia rządu.