Dane z handlu opcjami ujawniają ostrą różnicę w nastrojach na rynku kryptowalut, z XRP i Solana przyciągającymi bycze zakłady, podczas gdy Bitcoin i Ethereum stawiają czoła uporczywemu naciskowi na spadki mimo ostatniego wzrostu cen.
Co warto wiedzieć:
- Grudniowe opcje call na XRP handlują się z premią 6 punktów zmienności nad putami, napędzane oczekiwaniami zatwierdzeń ETF od sześciu głównych emitentów.
- Opcje na Solana pokazują premię 10 punktów zmienności na callach po akceptacji ulepszenia Alpenglow, które skraca czas transakcji do 100-150 milisekund.
- Opcje na Bitcoin i Ether pozostają skłonne do niedźwiedzi, z puty dowodzące wyższych cen, odzwierciedlając obawy o zastoju impulsu powyżej kluczowych poziomów.
Aplikacje ETF napędzają optymizm w XRP
Dane z opcji Deribit z Amberdata pokazują, że opcje call na XRP dowodzą wyższych cen niż puty we wszystkich okresach wygaśnięcia. Szczególnie wyróżniają się grudniowe opcje call, handlujące się z premią 6 punktów zmienności do put, sugerując, że handlowcy oczekują rajdu pod koniec roku dla kryptowaluty zorientowanej na płatności.
Od zeszłego roku pięć do sześciu głównych firm finansowych złożyło aplikacje o fundusz ETF na spot XRP do Komisji ds. Papierów Wartościowych i Giełd. Bitwise, 21Shares, WisdomTree, CoinShares, Canary Capital i Franklin Templeton prowadzą grupę wnioskodawców szukających zgody regulacyjnej.
SEC odroczył decyzje na te wnioski, z kluczowymi zatwierdzeniami, jak ETF WisomTree na XRP przesuniętymi na koniec października 2025.
Uczestnicy rynku oczekują synchronicznych decyzji zatwierdzających lub odrzucających, które mogą znacząco wpłynąć na trajektorię cen XRP. Kryptowaluta obecnie handluje w okolicach $2,88, według danych CoinDesk, ale bycze projekcje sięgają znacznie wyższych poziomów.
Popularny anonimowy posiadacz XRP, Pimpius, przewiduje wpływy ETF w pierwszym miesiącu przekraczające $5 miliardów, nazywając to "poważnym szokiem popytu na podaż, która jest częściowo zablokowana i skoncentrowana w eskrow". Analityk celuje w cenę $50 na koniec roku dla XRP, co oznacza potencjalny zysk ponad 1,600% z obecnych poziomów.
Ulepszenia sieci napędzają rajd Solana
Opcje Solana demonstrują podobne cechy bycze, z grudniowymi callami handlującymi z premią 10 punktów zmienności nad putami. Optymizm wynika z ostatniego zatwierdzenia ulepszenia Alpenglow, które uzyskało poparcie ponad 98% większych udziałowców w sieci.
Techniczne ulepszenie zmniejsza czas zakończenia transakcji z 12,8 sekundy do 100-150 milisekund, pozycjonując Solana wśród najszybszych działających blockchainów. Główny analityk Bitget, Ryan Lee opisał ulepszenie jako "definiujący moment dla trajektorii sieci."
Lee wyjaśnił, że zdolności do zwiększonej prędkości przyspieszą adopcję w handlu w czasie rzeczywistym i strategiach dużej częstotliwości. Analityk podkreślił, że projekt Alpenglow dostosowuje prędkości rozliczeń blockchain do tradycyjnych systemów finansowych, odpowiadając na niepewności instytucjonalne wobec zdecentralizowanej infrastruktury. To techniczne posunięcie czyni Solanę bardziej atrakcyjną dla przypadków użycia instytucjonalnego wymagających szybkiego przetwarzania transakcji.
Bitcoin i Ether stają przed niedźwiedzimi przeszkodami
Sentiment na Bitcoine wydaje się wyraźnie negatywny, z putami wycenionymi wyżej niż calle nawet w przypadku chińskich wygasań w marcu 2026. Największa kryptowaluta na świecie zmaga się, aby utrzymać impet ponad $100,000, stawiając czoła przeciwnościom z wielu źródeł.
Rozczarowujące dane o zatrudnieniu w USA z piątku zwiększyły oczekiwania na cięcia stóp procentowych przez Fed, stwarzając dodatkowe niepewności dla zasobów ryzyka.
Analitycy przypisują ospałą wydajność Bitcoina malejącym wpływom ETF, realizacji zysków przez długo terminowych posiadaczy i rotacji wielorybów w alternatywne kryptowaluty.
Opcje Ether również faworyzują puty do grudniowych dat wygaśnięcia. Druga co do wielkości kryptowaluta gwałtownie cofnęła się do $4,300 z rekordowych poziomów bliskich $5,000 osiągniętych w zeszłym miesiącu, odzwierciedlając ogólną ostrożność rynku mimo wcześniejszej optymizmu.
Zrozumieć terminy handlu opcjami
Opcje call dają nabywcom prawo do zakupu aktywa bazowego po z góry ustalonej cenie przed wygaśnięciem, reprezentując bycze pozycje rynkowe. Opcje put oferują ochronę przed spadkami cen, działając jako ubezpieczenie przed ruchami cenowymi w dół. Punkty zmienności mierzą różnice w zmienności implikowanej między opcjami call i put, z wyższymi premiami na callach oznaczającymi bycze nastawienie.
Wpływy ETF reprezentują instytucjonalny kapitał inwestycyjny wchodzący do funduszy wymienialnych, często pełniące rolę katalizatorów popytu na aktywa bazowe. Zablokowana w eskrowie podaż odnosi się do posiadanych kryptowalut ograniczonych od natychmiastowego handlu, potencjalnie wzmacniających ruchy cenowe podczas wzrostów popytu.
Zamykanie przemyśleń
Rynek kryptowalutowych instrumentów pochodnych odzwierciedla odmienne oczekiwania, z XRP i Solana pozycjonowanymi do potencjalnych zysków, podczas gdy Bitcoin i Ether stają przed dalszą presją sprzedażną. Terminy zatwierdzeń ETF i wdrożenia ulepszeń sieci pozostają kluczowymi czynnikami w najbliższym czasie wpływającymi na działania cenowe na głównych aktywach cyfrowych.