Fundusz hedgingowy Petera Thiela odbudował portfel akcji wart 418,7 mln dol., koncentrując go wokół sektora energetycznego – ok. 72% wartości przypada na spółki z branży mocy i paliw.
Najważniejsze informacje
- Thiel Macro zgłosił osiem pozycji o łącznej wartości 418,7 mln dol. za II kwartał (stan na 30 czerwca), po dwóch kwartałach całkowitego braku udziałów w amerykańskich akcjach.
- Amazon to jedyna spółka technologiczna w portfelu, odpowiadająca za 28,2% jego wartości.
- Pozostałe siedem pozycji to spółki użyteczności publicznej, wytwórcy energii, argentyński producent z łupków oraz podmiot rozwijający technologię jądrową.
Szczegóły zgłoszenia 13F Thiel Macro
Thiel Macro LLC złożył kwartalne sprawozdanie 13F w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) 14 sierpnia. Dokument wymienia osiem pozycji utrzymywanych do 30 czerwca, po dwóch kolejnych kwartałach, w których fundusz nie raportował żadnych amerykańskich akcji.
Na pierwszym miejscu znajduje się Amazon z niemal 118 mln dol., czyli 28,2% portfela, i jest to jedyna spółka technologiczna w zestawieniu. Thiel współtworzył PayPal i Palantir Technologies, a jako pierwszy zewnętrzny inwestor wsparł Facebooka. Sam Amazon niezależnie zabiega o zabezpieczenie dostaw energii jądrowej do swoich centrów danych, m.in. poprzez partnerstwo z deweloperem reaktorów X-Energy, który w portfelu Thiela figuruje na końcu listy – z udziałem poniżej 1%.
Drugą co do wielkości pozycją jest Vista Energy, argentyński producent ropy z łupków, z udziałem 18,1% (75,9 mln dol.). Thiel przeniósł się w tym roku do Buenos Aires, co rynek odczytuje jako dodatkowy sygnał zainteresowania tamtejszym sektorem energii. Na trzecim miejscu jest Vistra, wytwórca energii dysponujący mocami jądrowymi, z udziałem 14,1%.
Dalej w portfelu znajdują się American Electric Power, DTE Energy, FirstEnergy oraz CMS Energy – każda z tych spółek odpowiada mniej więcej za 10% wartości książki.
Zobacz też: Sandbox wykrywa exploit po wybiciu 14,9 mld tokenów SAND przez atakującego
Analitycy o wąskich gardłach energetycznych dla AI
Amazon w lipcu podniósł plan wydatków kapitałowych na 2026 r. do ok. 220 mld dol., czyli o ok. 10% powyżej wcześniejszych wytycznych.
Przychody z chmury wzrosły w II kwartale o 37% rok do roku – to najszybsze tempo od 18 kwartałów. Starszy analityk akcji w Morningstar, Dan Romanoff, ocenia, że skok popytu obejmuje zarówno tradycyjne obciążenia chmurowe, jak i te związane ze sztuczną inteligencją.
Dom Rizzo z T. Rowe Price spodziewa się, że nakłady inwestycyjne największych operatorów chmury sięgną w 2027 r. 1,5–1,6 bln dol. American Electric Power tymczasem tego lata dołączyła jako partner do projektu budowy kompleksu centrów danych o mocy 10 GW w stanie Ohio.
Analityk Melius Research, James West, zwraca uwagę, że przewagę mają dziś właściciele już działających elektrowni, ponieważ zwiększenie mocy w istniejącej lokalizacji jest tańsze i szybsze niż budowa nowych obiektów. Tę kalkulację komplikują jednak regulatorzy – władze Teksasu oraz rynku PJM rozważają bowiem instrumenty zachęcające do tworzenia nowych mocy wytwórczych.
Warto też pamiętać, że kwartalny raport 13F pokazuje jedynie to, co fundusz posiada, a nie motywy inwestycyjne. Thiel nigdy publicznie nie przedstawiał swojego portfela jako ukierunkowanego na strategię energetyczną.
Gwałtowne zwroty w portfelu Thiela
Ostatnie zgłoszenie przedłuża serię gwałtownych zmian w portfelu Thiela. Serię rozpoczęła sprzedaż ok. 100 mln dol. udziałów w Nvidii w III kwartale 2025 r., która podsyciła dyskusję o potencjalnej bańce na rynku AI.
W lutym podmioty powiązane z jego Founders Fund wyszły całkowicie z inwestycji w firmę skarbową ETHZilla związaną z Ethereum (ETH), zaledwie sześć miesięcy po ujawnieniu 7,5% udziału.
Czytaj dalej: Bitcoin osuwa się z 79,5 tys. dol., gdy RSI osiąga siedmioletnie ekstremum
