Peter Thiel odbudował w swoim funduszu hedgingowym portfel akcji wyceniany na 418,7 mln dol., koncentrując ok. 72% zaangażowania na spółkach z sektora energii i użyteczności publicznej.
Najważniejsze informacje:
- Thiel Macro po dwóch kwartałach całkowitej bierności w amerykańskich akcjach zgłosił osiem pozycji o łącznej wartości 418,7 mln dol. na koniec czerwca.
- Amazon to jedyna technologiczna spółka w portfelu, odpowiadająca za 28,2% jego wartości.
- Pozostałe siedem pozycji to spółki z sektora użyteczności publicznej, wytwarzania energii, argentyńskiego łupku oraz rozwoju energetyki jądrowej.
Szczegóły zgłoszenia Thiel Macro w formularzu 13F
Thiel Macro LLC 14 sierpnia złożył do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd kwartalne sprawozdanie 13F. Dokument wyszczególnia osiem pozycji utrzymywanych do 30 czerwca i pojawia się po dwóch kolejnych kwartałach, w których fundusz nie raportował żadnych amerykańskich udziałów w akcjach.
Na pierwszym miejscu jest Amazon – niemal 118 mln dol., czyli 28,2% portfela, i jedyna nazwa z branży technologicznej. Thiel współzakładał PayPal i Palantir Technologies, a jako pierwszy zewnętrzny inwestor wsparł Facebooka. Amazon równolegle zabiega o zabezpieczenie dostaw energii jądrowej dla swoich centrów danych, m.in. poprzez partnerstwo z deweloperem reaktorów X-Energy, który w portfelu Thiela figuruje na samym dole z udziałem poniżej 1%.
Kolejna pozycja to Vista Energy, argentyński producent ropy i gazu z formacji łupkowych, z udziałem 18,1% (75,9 mln dol.). Sam Thiel przeniósł się w tym roku do Buenos Aires. Trzecie miejsce zajmuje Vistra, wytwórca energii z aktywami jądrowymi, z wagą 14,1%, przed American Electric Power, DTE Energy, FirstEnergy i CMS Energy – każda z tych spółek odpowiada za ok. 10% portfela.
Zobacz także: Sandbox zawiera lukę po wybiciu 14,9 mld tokenów SAND przez atakującego
Analitycy o wąskich gardłach mocy pod AI
Amazon w lipcu podniósł plan nakładów inwestycyjnych na 2026 r. do ok. 220 mld dol., czyli o ok. 10% powyżej wcześniejszych wytycznych.
Przychody z chmury wzrosły w II kwartale o 37% rok do roku – to najszybsze tempo od 18 kwartałów. Starszy analityk akcji w Morningstar, Dan Romanoff, ocenia, że skok popytu obejmuje zarówno tradycyjne obciążenia chmury, jak i te związane ze sztuczną inteligencją.
Dom Rizzo z T. Rowe Price prognozuje, że nakłady inwestycyjne największych operatorów chmurowych sięgną w 2027 r. 1,5–1,6 bln dol. Równocześnie American Electric Power tego lata dołączył jako partner do projektu centrum danych o mocy 10 GW w Ohio.
Analityk Melius Research, James West, podkreśla, że przewagę mają właściciele już działających bloków energetycznych – zwiększenie mocy w istniejącej lokalizacji jest tańsze i szybsze niż budowa nowych jednostek. Ten obraz komplikują jednak regulatorzy: władze w Teksasie i w rynku PJM rozważają rozwiązania mające zachęcać do powstawania zupełnie nowych mocy. Warto też pamiętać, że raport kwartalny pokazuje, co fundusz posiada, a nie dlaczego to kupił – a Thiel nigdy publicznie nie prezentował portfela jako strategii stricte energetycznej.
Gwałtowne zwroty w strategii Thiela
Najnowsze zgłoszenie wpisuje się w ciąg gwałtownych zwrotów w polityce inwestycyjnej funduszu. W III kwartale 2025 r. Thiel Macro pozbył się pakietu akcji Nvidii wartego ok. 100 mln dol., co podsyciło dyskusję o możliwej bańce w segmencie AI.
W lutym podmioty powiązane z jego Founders Fund wyszły z inwestycji w firmę skarbową ETHZilla opartą na Ethereum (ETH), zaledwie sześć miesięcy po ujawnieniu 7,5‑proc. udziału.
Przeczytaj następnie: Bitcoin cofa się z 79,5 tys. dol., gdy RSI osiąga siedmioletnie ekstremum
