Grayscale Investments złożył w poniedziałek wniosek do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd o przekształcenie istniejącego Chainlink Trust w to, co może stać się pierwszym amerykańskim funduszem giełdowym związanym z kryptowalutą. Proponowany ETF byłby notowany na NYSE Arca pod symbolem GLNK, jeśli zostanie zatwierdzony przez regulatorów.
Co Wiedzieć:
- Grayscale złożył oświadczenie rejestracyjne S-1 w celu przekształcenia swojego Trust Chainlink o wartości 29 milionów dolarów na spot ETF
- Proponowany fundusz mógłby zawierać potencjalną funkcję stakingu, pozwalającą zewnętrznym dostawcom na zyski z tokenów LINK
- LINK zyskał 3% w ciągu 24 godzin po złożeniu wniosku, przeważając inne główne kryptowaluty podczas szerszego rajdu altcoinów
Szczegóły Zgłoszenia Regulacyjnego
Poniedziałkowe oświadczenie rejestracyjne S-1 reprezentuje jeden z dwóch wymaganych dokumentów do formalizacji aplikacji ETF z federalnymi regulatorami. Zgłoszenie Grayscale pojawia się, gdy firma zarządzająca inwestycjami realizuje szerszą strategię konwersji wielu pojedynczych funduszy kryptowalutowych na fundusze notowane publicznie.
Proponowany ETF Chainlink przekształciłby się z Grayscale Chainlink Trust, który został uruchomiony w lutym 2025 i obecnie zarządza prawie 29 milionami dolarów w aktywach. Coinbase Custody Trust Company będzie nadal pełniła rolę depozytariusza aktywów cyfrowych funduszu. Struktura konwersji odzwierciedla udane przemiany funduszy Bitcoin i Ethereum Grayscale w zatwierdzone ETF-y na początku tego roku.
W przeciwieństwie do tradycyjnych struktur ETF, zgłoszenie Grayscale zawiera postanowienia dotyczące komponentu stakingu, który może generować dodatkowe zwroty. Fundusz mógłby angażować zewnętrznych dostawców stakingu, jednocześnie zachowując tokeny LINK w portfelach depozytariusza, zgodnie z dokumentem regulacyjnym. Nagrody ze stakingu mogłyby być zatrzymywane przez fundusz, dystrybuowane do akcjonariuszy lub sprzedawane na pokrycie kosztów operacyjnych, w zależności od przyszłych wytycznych regulacyjnych SEC.
ETF przetwarzałby tworzenie i umorzenia udziałów w gotówce, według ram operacyjnych ustanowionych przez niedawno zatwierdzone spot Bitcoin i Ethereum ETF-y. Jednakże zgłoszenie pozwala na elastyczność w przypadku umorzeń w naturze, jeśli przyszłe regulacje pozwolą na takie transakcje.
Reakcja Rynku i Szerszy Kontekst
Tokeny LINK zyskały 3% w ciągu ostatnich 24 godzin po wiadomości o złożeniu wniosku. Ruch cenowy odbył się wraz z szerszym rajdem na rynku alternatywnych kryptowalut, z XRP rosnącym o 2,6%, Solana o 5% i Dogecoin surgującym o 7,4%. Pozytywna reakcja rynku sugeruje optymizm inwestorów co do potencjalnego zatwierdzenia regulacyjnego.
Zgłoszenie Grayscale dotyczące Chainlink dołącza do rosnącej kolejki oczekujących na przegląd przez SEC propozycji ETF-ów kryptowalutowych.
Firma złożyła podobne wnioski dla funduszy związanych z tokenami Solana, Dogecoin i XRP. Te zgłoszenia są częścią systematycznego podejścia firmy do rozszerzenia regulowanych produktów inwestycyjnych w kryptowaluty dla tradycyjnych inwestorów.
SEC pod przewodnictwem Paula Atkinsa jeszcze nie zatwierdziła ani nie odrzuciła żadnej z tych oczekujących aplikacji. Jednak firmy inwestycyjne kontynuują przygotowywanie produktów, które przewidują, że mogą stać się jednymi z pierwszych regulowanych funduszy w swoich klasach aktywów. Środowisko regulacyjne dla kryptowalutowych ETF-ów bardzo się rozwinęło od zatwierdzenia spot Bitcoin ETF-ów na początku 2024 roku.
Zrozumienie Technologii Chainlink
Chainlink działa jako zdecentralizowana sieć wyroczni, która dostarcza rzeczywiste dane do aplikacji blockchainowych i inteligentnych kontraktów. Protokół łączy informacje niezależne z systemami blockchainowymi, umożliwiając inteligentnym kontraktom dostęp do zewnętrznych źródeł danych, interfejsów API oraz tradycyjnych systemów płatniczych. Tokeny LINK służą jako rodzimy środek płatniczy dla operatorów węzłów, którzy świadczą usługi danych sieciowych.
Technologia zyskała na popularności w zastosowaniach zdecentralizowanych finansów, protokołach ubezpieczeniowych oraz platformach gier, które wymagają niezawodnych zewnętrznych źródeł danych. Główne sieci blockchain, w tym Ethereum, Polygon i Binance Smart Chain, integrują wyrocznie Chainlink dla kanałów cenowych i innych usług danych.
Pozycja rynkowa protokołu jako wiodącego dostawcy wyroczni przyczyniła się do statusu LINK jako jednej z najważniejszych kryptowalut według kapitalizacji rynkowej.
Jeśli zatwierdzony, ETF GLNK zapewniłby tradycyjnym inwestorom regulowaną ekspozycję na wydajność ceny Chainlink, nie wymagając bezpośredniego posiadania kryptowaluty. Potencjalna funkcja stakingu mogłaby oferować komponent dochodowy, który nie jest obecnie dostępny w większości amerykańskich ETF-ów kryptowalutowych, potencjalnie ustanawiając precedens dla przyszłych struktur funduszy kryptowalutowych.
Końcowe Przemyślenia
Zgłoszenie Grayscale dotyczące ETF-u Chainlink reprezentuje kolejny krok w rozszerzaniu regulowanych produktów inwestycyjnych w kryptowaluty. Proponowana funkcja stakingu i ustalony model konwersji trustu mogą wpłynąć na przyszłe aplikacje ETF-ów kryptowalutowych, jeśli zostaną zatwierdzone przez regulatorów.