Robert Kiyosaki, autor międzynarodowego bestselleru "Bogaty ojciec, biedny ojciec", wydał surowe ostrzeżenie dotyczące gospodarki USA po tym, co opisuje jako niepokojącą aukcję obligacji skarbowych.
W niedawnym poście w mediach społecznościowych Kiyosaki ogłosił "KONIEC JEST TUTAJ", powołując się na słaby popyt na aukcji obligacji Rezerwy Federalnej jako dowód na nadchodzący kryzys finansowy.
Zaniepokojenie Kiyosakiego koncentruje się na tym, co on uznaje za nieudana aukcja skarbowa, gdzie "nikt się nie pojawił". Według jego interpretacji, Rezerwa Federalna była zmuszona do zakupu 50 miliardów dolarów własnych obligacji z powodu niewystarczającego popytu ze strony tradycyjnych kupujących. Ten scenariusz, który Kiyosaki porównuje do "urządzania przyjęcia, na które nikt się nie pojawia", stanowi według niego kluczowy rozpad zaufania do amerykańskiego długu rządowego.
Aukcje skarbowe to podstawowe mechanizmy, dzięki którym rząd USA finansuje swoje operacje i refinansuje istniejący dług. Aukcje te zazwyczaj przyciągają różnorodnych uczestników, w tym dealerów pierwszego poziomu, zagraniczne banki centralne, fundusze emerytalne i inne instytucje inwestycyjne. Gdy popyt słabnie na tych aukcjach, może to oznaczać szersze obawy dotyczące polityki fiskalnej USA, oczekiwań inflacyjnych lub stabilności gospodarczej.
Zrozumienie dynamiki aukcji skarbowych
Proces aukcji skarbowych jest bardziej skomplikowany, niż sugeruje uproszczona narracja Kiyosakiego. Rezerwa Federalna i Departament Skarbu działają w ramach różnych mandatów i mechanizmów. Chociaż Fed może wpływać na rynki skarbowe poprzez swoje operacje polityki pieniężnej, bezpośrednie zakupy nowych obligacji skarbowych przez Rezerwę Federalną na aukcji stanowiłaby istotne odejście od standardowych procedur operacyjnych.
Obawy Kiyosakiego mogą jednak wynikać z obserwowalnych trendów w metrykach aukcji skarbowych. Kluczowe wskaźniki, które monitorują analitycy rynkowi, obejmują wskaźnik pokrycia ofert, który mierzy popyt względem podaży, oraz „ogon”, który wskazuje, o ile wyższa jest wygrywająca rentowność w porównaniu do poziomów handlowych przed aukcją. Słabszy popyt zazwyczaj przejawia się niższymi wskaźnikami pokrycia ofert i większymi „ogonami”.
Niedawne aukcje skarbowe rzeczywiście wykazały pewne oznaki napięcia, szczególnie w przypadku papierów długoterminowych. Czynniki przyczyniające się do zmniejszenia popytu obejmują obawy dotyczące uporczywej inflacji, oczekiwania dalszego zacieśniania polityki Rezerwy Federalnej oraz rosnące rentowności, które sprawiają, że istniejące obligacje są mniej atrakcyjne. Zagraniczne banki centralne, historycznie znaczący nabywcy amerykańskich skarbów, również zmniejszyły swoje udziały w ostatnich okresach.
Przewidywanie hiperinflacji przez Kiyosakiego
Kluczowym elementem ostrzeżenia Kiyosakiego jest jego prognoza dotycząca nadchodzącej hiperinflacji. Uważa on, że rzekomy zakup własnych obligacji przez Rezerwę Federalną za pomocą "fałszywych pieniędzy" wywoła hiperinflacyjną spiralę, która "zniszczy finansowo miliony ludzi". Ta prognoza wpisuje się w utrzymujące się obawy niektórych komentatorów ekonomicznych dotyczące potencjalnych konsekwencji ekspansywnej polityki pieniężnej.
Hiperinflacja, technicznie definiowana jako inflacja przekraczająca 50% miesięcznie, jest rzadkim, ale niszczycielskim zjawiskiem ekonomicznym. Historyczne przykłady obejmują Republikę Weimarską w Niemczech w latach 20. XX wieku, Zimbabwe w latach 2000-tych oraz Turcję i Wenezuelę w bardziej współczesnych czasach. Epizody te zwykle wynikają z połączenia czynników, w tym masywnych deficytów rządowych, utraty zaufania do waluty oraz monetyzacji długu rządowego przez bank centralny.
Obecna sytuacja gospodarcza USA, chociaż stawia pewne wyzwania, różni się znacząco od typowych scenariuszy hiperinflacyjnych. Dolar amerykański utrzymuje status głównej światowej waluty rezerwowej, wspierany głębokością i płynnością amerykańskich rynków finansowych oraz siłą amerykańskich instytucji. Dodatkowo, polityka Rezerwy Federalnej była skoncentrowana na zwalczaniu inflacji, a nie jej akomodowaniu, co przejawia się podniesieniem stóp procentowych znacząco z poziomów bliskich zeru.
Prognozy dla alternatywnych aktywów
Ponure prognozy Kiyosakiego dotyczące gospodarki są sprzężone z optymistycznymi prognozami dla alternatywnych aktywów. Prognozuje on, że złoto osiągnie wartość 25 000 dolarów za uncję, srebro 70 dolarów, a Bitcoin wzrośnie do 500 000 do 1 miliona dolarów. Prognozy te odzwierciedlają jego długoletnie przekonanie, że metale szlachetne i kryptowaluty stanowią zabezpieczenie przed dewaluacją waluty i niestabilnością gospodarczą.
Złoto historycznie dobrze sprawuje się w okresach wysokiej inflacji i niepewności walutowej. Jednak cel cenowy Kiyosakiego na poziomie 25 000 dolarów stanowiłby wzrost ponad dziesięciokrotny w porównaniu do obecnych poziomów, co wymagałoby bezprecedensowego zamętu gospodarczego. Podobnie, jego prognoza dla srebra na poziomie 70 dolarów za uncję oznaczałaby około trzykrotny wzrost względem obecnych cen.
Jego prognoza dla Bitcoina jest być może najbardziej ambitna, sugerując, że kryptowaluta mogłaby wzrosnąć od 10 do 20 razy od obecnej wartości. Chociaż Bitcoin doświadczył dramatycznych wzrostów cen w przeszłości, takie zyski wymagałyby masowej adopcji instytucjonalnej i potencjalnie znaczących zakłóceń tradycyjnych systemów monetarnych.
Odniesienie do "Wielkiego Druku"
Post Kiyosakiego odnosi się do "Wielkiego Druku", opisanego jako najnowsza książka Larry'ego Leparda. To odniesienie wydaje się mieć związek z trwającymi obawami dotyczącymi polityki pieniężnej i dewaluacji waluty. Lepard, menedżer inwestycyjny i zwolennik metali szlachetnych, był głośno krytyczny wobec polityki Rezerwy Federalnej i jej potencjalnych długoterminowych konsekwencji.
Pojęcie "wielkiego druku" w kontekście finansowym często odnosi się do ukrytych lub pomijanych aspektów uzgodnień finansowych, które mogą mieć znaczące implikacje. W danych kontekstach odnosi się to prawdopodobnie do skali ekspansji monetarnej i jej potencjalnych konsekwencji dla stabilności waluty i ochrony majątku.
Kontekst rynkowy i perspektywy ekspertów
Podczas gdy ostrzeżenia Kiyosakiego są dramatyczne, rynki finansowe i analizy ekspertów prezentują bardziej zróżnicowany obraz. Rentowności obligacji skarbowych zmieniały się w zależności od różnych czynników, w tym danych gospodarczych, komunikacji Rezerwy Federalnej i warunków gospodarczych na świecie. Niektóre aukcje rzeczywiście wykazały słabszy popyt, ale niekoniecznie oznacza to systemową porażkę.
Wielu ekonomistów i analityków rynkowych postrzega obecne obawy dotyczące inflacji jako zarządzalne w ramach konwencjonalnej polityki pieniężnej. Agresywne podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną zaczęły mieć wpływ na miary inflacji, chociaż proces ten jest nadal w toku.
Profesjonalni inwestorzy i instytucje nadal uczestniczą w rynkach skarbowych, ale wzorce popytu zmieniają się w zależności od oczekiwań co do rentowności i perspektyw gospodarczych. Zróżnicowany charakter uczestników rynku skarbowego zapewnia wiele źródeł popytu poza jakimkolwiek pojedynczym podmiotem.
Przemyślenia końcowe
Dramatyczne ostrzeżenie Roberta Kiyosakiego odzwierciedla rzeczywiste obawy dotyczące polityki fiskalnej i pieniężnej USA, które zasługują na poważne rozważenie. Dynamika aukcji skarbowych, trendy inflacyjne i stabilność walutowa to legitne obszary zainteresowania gospodarczego, które wymagają ciągłej obserwacji.
Jednak jego prognoza bezpośredniej hiperinflacji i skrajnych ruchów cen aktywów stanowi jedną z wielu perspektyw w toczących się debatach ekonomicznych. Podczas gdy jego dorobek edukacyjny w dziedzinie finansów zapewnił mu znaczną ilość zwolenników, jego najbardziej ponure prognozy nie zmaterializowały się historycznie w sugerowanych ramach czasowych.
Inwestorzy i osoby zatroskane stabilnością gospodarczą powinny rozważyć zdywersyfikowane podejścia do ochrony kapitału, zachowując jednocześnie perspektywę wobec złożoności systemów makroekonomicznych. Czy najnowsze ostrzeżenie Kiyosakiego okaże się trafne czy przesadne, jego wiadomość podkreśla znaczenie edukacji finansowej i przygotowania w niepewnym środowisku gospodarczym.
Ostateczny test tych prognoz rozwinie się w czasie, ale rozmowa, którą generują, pełni ważną funkcję w podkreślaniu potencjalnych zagrożeń i zachęcaniu do rozważnego rozważania polityki gospodarczej i osobistej strategii finansowej.