Tokenizacja rzeczywistych aktywów (RWAs) doświadczyła dramatycznego wzrostu w 2025 roku, gdy rynek odnotował eksplozję 260% wzrostu w pierwszej połowie roku. Ten wzrost skierował całkowitą wycenę rynku na ponad 23 miliardy USD, z zaledwie 8,6 miliarda USD na początku roku, według Binance Research.
Imponujący wzrost przypisuje się rosnącej przejrzystości regulacyjnej w amerykańskiej przestrzeni kryptowalutowej, co przyspieszyło szersze przyjęcie produktów finansowych opartych na blockchainie.
Tokenizacja rzeczywistych aktywów odnosi się do procesu tworzenia tradycyjnych finansowych i materialnych aktywów na sieciach blockchain. Ta innowacja umożliwia zwiększenie dostępności dla inwestorów, płynności i możliwości handlu, ponieważ te aktywa stają się dostępne w formie cyfrowej na niezmiennych, przejrzystych księgach blockchain. Szybki wzrost tego sektora odzwierciedla jego potencjał do rewolucjonizowania tradycyjnych systemów finansowych poprzez cyfryzację takich aktywów jak prywatne kredyty, nieruchomości i amerykański dług skarbowy.
W pierwszej połowie 2025 roku rynek tokenów RWA skorzystał z większej przejrzystości regulacyjnej, szczególnie w Stanach Zjednoczonych. Gdy regulatorzy zaczęli dostarczać bardziej szczegółowe wytyczne dotyczące aktywów kryptowalutowych i stablecoinów, rynek tokenizowanych rzeczywistych aktywów doświadczył znacznego wzrostu. Według Binance Research, tokenizowane prywatne kredyty prowadziły na czele, stanowiąc 58% udziału w rynku. Następnie tokenizowany dług skarbowy USA, który stanowił 34% rynku, sygnalizując znaczące zainteresowanie instytucji bardziej bezpiecznymi i stabilnymi tokenizowanymi aktywami.
Cały rynek odnotował ogromny wzrost w tworzeniu i handlu tokenizowanymi aktywami. Ten wzrost jest częścią szerszego trendu w kierunku integracji technologii blockchain z tradycyjnymi sektorami finansowymi, dostarczając nowe ścieżki dla inwestycji i przepływu kapitału. Gdy ramy regulacyjne wokół kryptowalut nadal ewoluują, sektor jest przygotowany na jeszcze większy wzrost w nadchodzących latach.
Korzyści z tokenizowanych aktywów
Tokenizowane rzeczywiste aktywa są postrzegane jako znaczący przełom w przestrzeni zarządzania aktywami. Poprzez konwersję fizycznych i finansowych aktywów na cyfrowe tokeny, proces ten ułatwia globalnym inwestorom dostęp i handel tymi aktywami na zdecentralizowanych platformach. Ta zwiększona dostępność otwiera możliwości dla mniejszych inwestorów do udziału w rynkach tradycyjnie zdominowanych przez dużych graczy instytucjonalnych.
Ponadto, tokenizacja umożliwia posiadanie frakcji, umożliwiając inwestorom zakup części aktywów o wysokiej wartości, do których w inny sposób nie mieliby dostępu. Może to być szczególnie transformujące dla aktywów takich jak nieruchomości i kapitał prywatny, gdzie koszt wejścia historycznie był wysoki.
Płynność tokenizowanych aktywów znacznie poprawia także efektywność handlu. Przez blockchain, transakcje mogą być przeprowadzane szybko i bezpiecznie, bez potrzeby tradycyjnych pośredników takich jak banki czy brokerzy. To redukuje koszty transakcji i zapewnia bardziej efektywny rynek dla tokenizowanych aktywów.
Rozwój regulacyjny wspiera wzrost rynku
Jednym z kluczowych czynników wzrostu rynku tokenizacji RWA jest ewoluujący krajobraz regulacyjny. Pomimo braku specjalistycznych ram dla RWAs, szersze rozwinięcia regulacyjne w przemyśle kryptowalutowym zapewniły poczucie stabilności i zaufania dla inwestorów.
29 maja 2025 roku, amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wydała nową wytyczną dotyczącą stakowania kryptowalut, co stanowiło znaczący krok w kierunku tego, co nazywa się „bardziej rozsądną regulacją”. Alison Mangiero, szefowa polityki stakowania w Crypto Council for Innovation, skomentowała, że wytyczne doprowadzą do bardziej przejrzystych standardów regulacyjnych, co przyniesie korzyści całemu przemysłowi.
Dodatkowo, ustawa Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins (GENIUS) jest obecnie przeglądana przez Kongres, co może ustanowić kompleksowe zasady dotyczące zabezpieczeń stablecoinów. Te działania legislacyjne sugerują, że emitenci stablecoinów i platformy tokenizowanych aktywów, w tym projekty tokenów RWA, prawdopodobnie skorzystają z bardziej przejrzystych zasad i nadzoru, co dodatkowo promuje przyjęcie i zaufanie do tej przestrzeni.
Popyt na rynku i rola zainteresowania przedsiębiorstw
Rosnące zapotrzebowanie na tokenizowane aktywa zostało także podyktowane rosnącym zainteresowaniem blockchainem i kryptowalutami wśród inwestorów instytucjonalnych i podmiotów korporacyjnych. W miarę jak więcej firm dostrzega potencjał produktów finansowych opartych na blockchainie, nastąpił znaczący wzrost liczby korporacyjnych skarbców przyjmujących Bitcoin i inne aktywa kryptowalutowe.
W szczególności, korporacyjny FOMO (strach przed przegapieniem) był czynnikiem napędzającym przyjęcie Bitcoina. Dane z BitcoinTreasuries.NET wskazują, że co najmniej 124 publiczne spółki teraz posiadają Bitcoin jako część swoich skarbców korporacyjnych. Ten trend odzwierciedla rosnące przekonanie wśród inwestorów instytucjonalnych, że Bitcoin i technologia blockchain oferują bardziej niezawodne opcje niż tradycyjne waluty fiat, zwłaszcza w obliczu rosnącej inflacji i globalnej niepewności finansowej.
W miarę jak rynek krypto się rozwija, inwestorzy korporacyjni nie koncentrują się tylko na krótkoterminowych zyskach, ale skupiają się na strategiach długoterminowych, zarządzaniu skarbcem i działaniach związanych z podnoszeniem kapitału. Strategie te pasują do rosnącego przyjęcia tokenizacji rzeczywistych aktywów, która jest spodziewana kontynuować kluczową rolę w portfelach instytucjonalnych.
Eksperci sugerują również, że wzrost rynku RWA częściowo był napędzany przez osiągnięcia Bitcoina i innych kryptowalut. W miarę jak cena Bitcoina tymczasowo konsolidowała się na wyższych poziomach w 2025 roku, wielu inwestorów zwróciło się ku tokenizowanym aktywom jako bardziej bezpiecznej, odporniejszej na inflację alternatywie dla tradycyjnych inwestycji. Ten trend przyczynił się do zwiększonej płynności i wzrostu rynków RWA.
Integracja Bitcoina z bilansami korporacyjnymi dostarczyła dodatkowej wiarygodności rozwijającej się przestrzeni tokenizacji. Firmy coraz częściej postrzegają Bitcoin jako aktywo strategiczne, dywersyfikując swoje zasoby poza tradycyjne instrumenty finansowe. To rosnące przyjęcie Bitcoina przez tradycyjne finanse dostarczyło impuls dla szerszego ekosystemu blockchain, w tym rynku tokenów RWA.
Wyzwania i przyszłe możliwości
Pomimo imponującego wzrostu, rynek tokenizacji RWA stoi przed kilkoma wyzwaniami. Przejrzystość regulacyjna w wielu jurysdykcjach wciąż jest niewystarczająca, a zapewnienie zgodności tokenizowanych aktywów z przepisami dotyczącymi papierów wartościowych pozostaje przeszkodą. Ponadto, sektor musi przezwyciężyć złożoność tworzenia systemów zdolnych do obsługi szerokiej gamy aktywów, które są tokenizowane.
Niemniej jednak, wyniki rynku wskazują, że tokenizacja może być na czele transformacji krajobrazu finansowego. W miarę jak więcej rzeczywistych aktywów, od prywatnych kredytów po nieruchomości, jest cyfryzowanych na sieciach blockchain, tokenizacja może oferować bardziej inkluzyjny, efektywny i bezpieczny sposób dostępu inwestorów do globalnych rynków finansowych.
Rynek tokenizacji RWA poczynił znaczące postępy w 2025 roku, napędzany rosnącym zainteresowaniem inwestorów instytucjonalnych, przejrzystymi wytycznymi regulacyjnymi i rosnącym zapotrzebowaniem na zdecentralizowane produkty finansowe. W miarę jak rynek nadal rośnie, kolejne kilka lat będzie kluczowe w określeniu, jak technologia blockchain może dalej zakłócać i demokratyzować tradycyjne systemy finansowe.
Tokenizowane aktywa oferują ścieżkę do większej płynności, dostępności i przejrzystości na rynkach finansowych. Dzięki wsparciu regulacyjnej przejrzystości i instytucjonalnemu przyjęciu, tokenizacja RWA ma potencjał przekształcić sposób, w jaki aktywa są handlowane i posiadane na światową skalę.