Rynek kryptowalut wchodzi w wyjątkowo napięte okno makroekonomiczne, gdy w ciągu kilku dni zbiegają się wydarzenia polityczne, sygnały z polityki pieniężnej, wyniki spółek giełdowych oraz zbliżający się termin potencjalnego zamknięcia rządu USA, co zwiększa ryzyko gwałtownych wahań cen na rynku aktywów cyfrowych.
Zgranie wielu wydarzeń o wysokim wpływie następuje w momencie, gdy warunki płynności pozostają ograniczone, przez co rynki kryptowalut są szczególnie wrażliwe na zmiany oczekiwań dotyczących polityki oraz ogólnego sentymentu do ryzyka.
Polityka pieniężna i sygnały inflacyjne w centrum uwagi
Rezerwa Federalna prawdopodobnie utrzyma stopy procentowe bez zmian na nadchodzącym posiedzeniu, co przeniesie uwagę rynku na konferencję prasową przewodniczącego Jerome’a Powella.
Najnowsze dane o inflacji pokazują ograniczone postępy w łagodzeniu presji cenowej, co wzmacnia oczekiwania, że cięcia stóp pozostają mało prawdopodobne w najbliższym czasie.
Rynki będą również trawić dane o inflacji cen producentów w USA, które zostaną opublikowane później w tygodniu i dają wgląd w presję kosztową odczuwaną przez przedsiębiorstwa.
Utrzymujące się podwyższone ceny producentów mogą dodatkowo wspierać ostrożne nastawienie Fed, wydłużając okres zacieśnionych warunków finansowych, które zwykle ciążą na aktywach spekulacyjnych i silnie zależnych od płynności, takich jak kryptowaluty.
Ryzyko polityczne i wyniki spółek dodają zmienności
Niepewność polityczna dokłada kolejną warstwę złożoności.
Prezydent USA Donald Trump ma wygłosić przemówienie na temat gospodarki USA i cen energii – kwestii ściśle związanych z oczekiwaniami inflacyjnymi.
Każdy powrót do tematu ceł lub polityki energetycznej może wpłynąć na postrzeganie przez rynek przyszłej inflacji i ścieżki stóp procentowych.
Jednocześnie wyniki największych spółek technologicznych, w tym Tesli, Met y, Microsoftu i Apple’a, mogą ukształtować szerszy sentyment rynkowy.
Also Read: 420,000 Binance-Linked Credentials Found In Massive 149M Record Data Leak
Firmy te mają ponadprzeciętny udział w indeksach akcji, a zaskoczenia w wynikach mogą wpłynąć na apetyt na ryzyko w różnych klasach aktywów, w tym w kryptowalutach.
Termin zamknięcia rządu rodzi obawy o płynność
Tydzień kończy się terminem uchwalenia ustawy finansującej, która ma zapobiec zamknięciu rządu USA.
Poprzednie epizody shutdownu były powiązane ze wzrostem zmienności i zacieśnieniem warunków płynności, ponieważ niepewność dotycząca wydatków federalnych i krótkoterminowych rynków finansowania ciąży na zaufaniu inwestorów.
Dla rynków kryptowalut zbieżność tych wydarzeń ponownie podkreśla, jak silnie aktywa cyfrowe zostały powiązane z makroekonomią i dynamiką płynności.
Analitycy zauważają, że choć pojedyncze wydarzenia mogą być w izolacji łatwiejsze do przetworzenia przez rynek, ich jednoczesne wystąpienie zwiększa ryzyko gwałtownych ruchów, jeśli sygnały z polityki lub dane gospodarcze zaskoczą inwestorów.
Read Next: Stablecoins Could Drain 33% Of U.S. Bank Deposits: Standard Chartered