Charles Schwab, jedna z największych amerykańskich firm brokerskich zarządzających bilionami dolarów aktywów klientów, ostrzegła w nowym raporcie badawczym, że dodanie zaledwie 1% Bitcoina (BTC) do tradycyjnego portfela może istotnie zmienić jego profil ryzyka i spotęgować zmienność podczas rynkowych spadków.
Ustalenia Schwab dotyczące ryzyka Bitcoina
Raport zbadał, co dzieje się, gdy do konwencjonalnych portfeli wprowadza się aktywa cyfrowe takie jak Bitcoin i Ethereum (ETH).
Nawet alokacje między 1% a 3% znacząco zmieniały sposób, w jaki portfele zachowywały się zarówno na spokojnych, jak i na stresowych rynkach, wynika z analizy.
Badacze Schwab zwrócili uwagę na kluczową zależność: pozycje w krypto, nawet jeśli są utrzymywane jako niewielkie „satellity” w portfelu, zachowują się inaczej niż akcje czy obligacje podczas wyprzedaży.
Mają tendencję do spadania szybciej i mocniej, powiększając wahania portfela ponad to, czego sugerowałby ich niewielki udział.
Dane historyczne w raporcie pokazały, że Bitcoin i Ethereum doświadczały obsunięć przekraczających 70% w wielu cyklach rynkowych. Ten rekord, zauważył Schwab, wzmacnia obawy o ponadprzeciętne ryzyko, jakie te aktywa wnoszą niezależnie od poziomu alokacji.
Also Read: Solo Miner Nets $210K Bitcoin Reward On Tiny Hashrate, Against 28,000-to-1 Odds
Wskazówki analityków dotyczące alokacji
Zamiast narzucać docelową alokację, raport porównał dwa podejścia, które inwestorzy powszechnie stosują. Pierwsze prognozuje stopy zwrotu, zmienność i korelacje — choć Schwab ostrzegł, że nieprzewidywalna natura krypto utrudnia wiarygodne prognozowanie.
Drugie podejście ustala „budżet ryzyka”, definiując, jaką zmienność inwestor jest skłonny zaakceptować wyłącznie z tytułu krypto. Ta metoda przesuwa akcent z pogoni za stopą zwrotu na akceptację strat podczas gwałtownych spadków.
„Prawdziwe pytanie dla inwestorów nie brzmi, czy kryptowaluty teoretycznie powinny znaleźć się w portfelu, lecz jaki poziom niepewności są oni naprawdę gotowi znosić w miarę rozwoju cykli rynkowych” – napisali analitycy Schwab.
W raporcie podkreślono również, że aktywa cyfrowe pozostają spekulacyjne.
Nie mają wsparcia banku centralnego ani standardowych zabezpieczeń dla inwestorów, a obawy związane z płynnością, przechowywaniem i oszustwami wymagają starannego rozważenia.
Read Next: Is The Worst Over For Stocks? Tom Lee Says 95% Of War Sell-Off Is Done