Cardano (ADA) doświadczyło znaczącego wzrostu o 88.8% między 18 listopada a 3 grudnia, osiągając prawie trzyletnie maksimum na poziomie $1.33. Ten wzrost zbiegł się z szerszymi zyskami na rynku altcoinów, który osiągnął szczyt $1.52 bilionów 3 grudnia, w porównaniu do $1.16 bilionów 18 listopada.
15-dniowy rajd zaowocował bezprecedensowymi poziomami lewarowanych pozycji w kontraktach futures ADA, co wywołało wśród traderów pytania dotyczące potencjalnych możliwości kupna i ryzyk związanych z kaskadowymi likwidacjami.
W tym okresie Cardano, wraz ze Stellar (XLM), XRP, Algorand (ALGO), i IOTA, dominowało wśród wysoko notowanych kryptowalut. Ten etap, nazywany przez niektórych analityków "rajd dino coins", był trzecim cyklem boomu i krachu dla tych altcoinów. Co wyróżnia Cardano, to znaczny wzrost otwartych pozycji na giełdach instrumentów pochodnych o 37%, przekraczający ostatni szczyt z października 2022. Łączne lewarowane pozycje, zarówno długie, jak i krótkie, wynosiły 932.5 milionów ADA, co odpowiada $1.2 miliarda.
W porównaniu łączna wartość otwartych pozycji futures dla Binance Coin (BNB) wynosi $1.08 miliarda, mimo że kapitalizacja rynkowa BNB jest ponad dwukrotnie większa niż Cardano. Dodatkowo otwarte pozycje w innych altcoinach, takich jak Solana (SOL), Dogecoin (DOGE), i Avalanche (AVAX) pozostają poniżej swoich poprzednich szczytów. Popyt na futures ADA sugeruje umiarkowany optymizm z ograniczonym ryzykiem likwidacji. Te kontrakty futures, balansowane poprzez przeciwdziałające pozycje, same w sobie nie wskazują na nastroje rynkowe. Zamiast tego należy obserwować miesięczny zysk z kontraktów futures, czyli stopę bazową. Normalne rynki wykazują roczne premie w wysokości 5% do 10%.
Kontrakty futures Cardano obecnie handlują z solidną premią 17%, co jest zgodne z wcześniejszymi rynkami byków. Nie jest to niezwykłe, ponieważ w okresach zwiększonego zaufania traderzy płacą nawet 60% rocznie za lewarowanie. Dodatkowo w grę wchodzą perpetual contracts—mechanizm, dzięki któremu giełdy nakładają opłatę na długów lub krótkich za nadmierne lewarowanie. Z uwagi na ogólne bycze nastroje wśród kryptowalutowych traderów, zazwyczaj długowie ponoszą opłatę w zakresie od 0.5% do 2.1% miesięcznie.
Stopa finansowania dla perpetual futures ADA osiągnęła szczyt 6% miesięcznie 2 i 3 grudnia, ale od tego czasu spadła do 2.2%. Sugeruje to, że traderzy początkowo przelwarowali, ale później zdeponowali dodatkowe środki, aby zarządzać ryzykiem. Co więcej, całkowita wartość zablokowana (TVL) w sieci Cardano jest kluczowa, ponieważ zwiększone zapotrzebowanie na przetwarzanie smart kontraktów napędza trwałe zapotrzebowanie na ADA. TVL Cardano wynosi $685 milionów, co jest skromną kwotą w ekosystemie zdecentralizowanych aplikacji (DApps), zwłaszcza w porównaniu do Aptos i Avalanche, które mają odpowiednio $1.23 miliarda i $1.53 miliarda. Warto zauważyć, że TVL Cardano w ostatnim czasie stagnuje.
Biorąc pod uwagę stopę finansowania i premię futures, zwiększony popyt na futures ADA nie wydaje się być głównym katalizatorem wzrostu cen. Zatem nie ma natychmiastowego zagrożenia dużymi likwidacjami.
Przeglądaj więcej takich artykułów
Subskrybuj newsletter Markets Outlook
Zdobywaj kluczowe informacje, by identyfikować możliwości inwestycyjne, zarządzać ryzykiem i doskonalić strategie handlowe. Dostarczane w każdy poniedziałek.
Subskrybuj
Subskrybując, zgadzasz się z naszymi Warunkami Usług i Polityką Prywatności. Ten artykuł służy jako ogólna informacja i nie powinien być traktowany jako porada prawna lub inwestycyjna. Opinia tu wyrażona należy wyłącznie do autora i niekoniecznie reprezentuje poglądy Cointelegraph.