Uruchomienie pierwszych Solana funduszy giełdowych (ETF) w Stanach Zjednoczonych skłoniło analityków giełdy kryptowalut Bybit do przewidywania, że cyfrowy zasób może wejść w trwały wielokwartalny rajd napędzany przez instytucjonalne wpływy kapitałowe. Ocena pojawia się, gdy Solana dołącza do Bitcoin i Ethereum jako jedna z trzech kryptowalut z regulowanym dostępem brokerskim na rynku USA.
Co warto wiedzieć:
- Bitwise Solana Staking ETF i Grayscale Solana Trust ETF przyciągnęły ponad 300 milionów dolarów wpływów od czasu ich uruchomienia w zeszłym tygodniu, według danych Farside Investors
- Analitycy szacują, że każde 1 miliard dolarów wpływów do ETF może zwiększyć kapitalizację rynkową Solana o 30% do 50%, potencjalnie przesuwając ceny do zakresu 300-350 dolarów, jeśli wpływy osiągną 2-3 miliardy dolarów
- Solana ma teraz produkty ETF dostępne w wielu jurysdykcjach, w tym w Hongkongu, Brazylii i Kanadzie, tworząc to, co analitycy opisują jako ramy dla zwiększonej globalnej płynności
Zatwierdzenie ETF oznacza zmianę w dostępie rynkowym
Bybit opublikował swoją analizę w piątek w raporcie dotyczącym wglądu w kryptowaluty, badając, jak niedawno uruchomione Bitwise Solana Staking ETF i Grayscale Solana Trust ETF mogą wpłynąć na długoterminową trajektorię wydajności kryptowaluty. Giełda scharakteryzowała rozwój jako kamień milowy, który może przekształcić zachowanie cen Solana i strukturę rynku na nadchodzące lata.
Raport zauważył, że zasięg Solana ma zyskać na globalnej ekspansji produktów inwestycyjnych związanych z tym tokenem.
China Asset Management uruchomił pierwszy w Hongkongu spotowy ETF Solany pod koniec października. Brazylia i Kanada już goszczą podobne produkty, tworząc to, co raport określił jako „wielojurysdykcyjne ramy, które zwiększają globalną płynność i odkrywczą cenę.”
Analitycy Bybit podkreślili, że uznanie regulacyjne oznacza więcej niż tylko nowe pojazdy inwestycyjne. Raport stwierdził, że Solana „nie jest już tylko wysoką beta-alcoinem faworyzowanym przez detalicznych traderów — teraz to regulowany aktyw o charakterze dochodowym z dostępem instytucjonalnym i globalną dystrybucją.”
Działania cenowe odpowiadają historycznemu wzorowi uruchomienia ETF
Dane od Farside Investors pokazują, że produkty inwestycyjne oparte na Solanie odnotowały ponad 300 milionów dolarów wpływów od ich debiutu w zeszłym tygodniu. Pomimo tego instytucjonalnego zainteresowania, cena Solana spadła o około 8% podczas pierwszego tygodnia handlu ETF. Token spadł niemal 20% na przestrzeni tygodniowego okresu, osiągając czteromiesięczne minimum 144 dolarów na początku tego tygodnia.
Raport Bybit scharakteryzował stłumioną reakcję cenową jako zgodną z wzorcami obserwowanymi podczas uruchomienia spotowych ETF-ów na Bitcoin i Ethereum.
Obie kryptowaluty doświadczyły krótkoterminowych korekt po ich odpowiednich zatwierdzeniach ETF zanim wzrosły przy utrzymujących się wpływach. „Solana może podążać podobnym wzorem, z wczesnymi profit-taking i rotacją wielorybów — taką jak duże transfery on-chain przez Jump Crypto — tymczasowo tłumiące wzrostowy pęd,” stwierdza raport.
Analiza odnosiła się do prognozy Bitwise, że każdy miliard dolarów wpływów do ETF może napędzać wzrost kapitalizacji rynkowej Solana o 30% do 50%. W ramach tego scenariusza, jeśli wpływy osiągną 2 miliardy do 3 miliardów dolarów w ciągu następnego roku, Solana może zbliżyć się do swoich najwyższych poziomów i potencjalnie wzrosnąć do zakresu 300 do 350 dolarów. Solana była handlowana na poziomie 154 dolarów w momencie publikacji, co odzwierciedla 1% dzienny spadek.
Zrozumienie funduszy giełdowych na rynkach kryptowalut
Fundusze giełdowe zapewniają inwestorom ekspozycję na określone aktywa poprzez produkty, które handlują na tradycyjnych giełdach papierów wartościowych. ETF-y na kryptowaluty eliminują potrzebę zarządzania cyfrowymi portfelami lub bezpośredniego korzystania z giełd kryptowalutowych przez inwestorów. Te fundusze można nabyć za pośrednictwem standardowych kont brokerskich, co czyni je dostępnymi dla inwestorów instytucjonalnych podlegających wymogom regulacyjnym, które uniemożliwiają bezpośrednie zakupy kryptowalut.
Komponent o charakterze dochodowym produktów takich jak Bitwise Solana Staking ETF odnosi się do nagród generowanych przez staking, proces, w którym posiadacze kryptowalut blokują swoje tokeny, aby pomóc w zabezpieczaniu sieci blockchain w zamian za dodatkowe tokeny. Ta cecha odróżnia niektóre ETF-y na kryptowaluty od tradycyjnych produktów inwestycyjnych, oferując potencjalne zwroty poza samym wzrostem cen.
Końcowe przemyślenia
Bybit konkludował, że notowania ETF oznaczają strukturalną transformację w sposobie, w jaki Solana jest dostępna, handlowana i postrzegana przez uczestników rynku. Giełda stwierdziła, że jeśli historyczne wzorce się utrzymają, „Solana może być na progu wielomiesięcznego rajdu, który redefiniuje jej pozycję w hierarchii kryptowalut.” Raport sugerował, że Solana może przejść od bycia postrzeganą głównie jako spekulatywne narzędzie handlowe do funkcjonowania jako strategiczna opcja alokacji w zdywersyfikowanych portfelach, gdy warunki makroekonomiczne się stabilizują, a wpływy ETF się kumulują.