Anonimowy trader kryptowalutowy na zdecentralizowanej giełdzie Hyperliquid zwiększył swoją krótką pozycję przeciwko Bitcoinowi do prawie 500 milionów dolarów, podwajając swój zakład w zaledwie dwa dni po uprzednim zysku w wysokości 192 milionów dolarów z ostatniego krachu rynkowego. Trader, któremu społeczność kryptowalutowa nadała przydomek "insider whale", otworzył swoją początkową krótką pozycję w mniej niż godzinę przed ogłoszeniem przez prezydenta Donalda Trumpa nowych taryf w piątek, co wywołało pytania o potencjalną wiedzę z wyprzedzeniem o wydarzeniach, które miały wpływ na rynek.
Co warto wiedzieć:
- Trader posiada teraz krótką pozycję na Bitcoinie o wartości 496 milionów dolarów z lewarem 10x i ceną likwidacyjną wynoszącą 124 270 dolarów, co jest ponad trzykrotnością jego początkowej pozycji wynoszącej 163 miliony dolarów z poniedziałku.
- Wieloryb zyskał uwagę dwa miesiące temu ze swoją arbitralną ilością Bitcoinów, otwierając 900 milionów dolarów w shortach na Bitcoinie i Etherze w zeszłym tygodniu przed piątkowym krachem rynkowym.
- Badacze blockchain powiązali portfel z Garrettem Jin, byłym CEO nieistniejącej już giełdy BitForex, jednak Jin twierdzi, że fundusze należą do klientów i zaprzecza jakimkolwiek powiązaniom z transakcjami insiderskimi.
Wzorzec handlu budzi podejrzenia
Agresywne rozszerzenie krótkiej pozycji stanowi najnowszy ruch tradera, który wykazał niezwykle precyzyjne wyczucie rynku. Dane z Hypurrscan, eksploratora blockchain Hyperliquid, pokazują, że pozycja wzrosła z 163 milionów dolarów w poniedziałek do około 496 milionów dolarów do środy.
Trader utrzymuje 10x lewar na pozycji, który spowodowałby likwidację, jeśli Bitcoin osiągnąłby 124 270 dolarów.
Czas otwarcia początkowej krótkiej pozycji przez tradera wywołał szeroką spekulację na forach crypto i w mediach społecznościowych. Uczestnicy rynku zauważyli, że pozycja została otwarta mniej niż 60 minut przed ogłoszeniem przez Trumpa nowych taryf, co później wywołało wyprzedaż na rynkach aktywów cyfrowych. To przewidujące wyczucie czasu, w połączeniu z znacznym zaangażowaniem kapitałowym tradera, doprowadziło obserwatorów do wymyślenia terminu "insider whale."
Historia tradera sięga poza kontrowersyjną krótką pozycję z zeszłego tygodnia. Dwa miesiące temu portfel pojawił się na radarze badaczy, posiadając około 11 miliardów dolarów w Bitcoinie. W zeszłym tygodniu, przed wywołaną taryfami zmiennością, ten sam podmiot otworzył pozycje short o wartości 900 milionów dolarów na Bitcoinie i Etherze.
Pytania o tożsamość i zaprzeczenia
Poszukiwania właściciela portfela nasiliły się w ciągu weekendu, gdy badacze blockchain próbowali prześledzić wzorce transakcji i połączenia portfeli. Analityk kryptowalutowy Eye początkowo zidentyfikował Garretta Jin, byłego CEO BitForex, jako potencjalnego tradera. CEO Binance, Changpeng Zhao, wzmocnił tę teorię, ponownie publikując analizę Eye na X i prosząc społeczność o potwierdzenie.
Jednak ZachXBT, inny znany badacz blockchain, zasugerował, że portfel należy raczej do współpracowników Jin, a nie do niego samego. To rozróżnienie ma znaczenie w branży, gdzie przypisanie aktywności handlowej ma zarówno reputacyjne, jak i potencjalne prawne implikacje.
Jin bezpośrednio odniósł się do spekulacji w niedzielę poprzez wpisy na X.
"Dzięki za udostępnienie moich osobistych i prywatnych informacji," napisał w odpowiedzi na Zhao. "Aby wyjaśnić, nie mam żadnego związku z rodziną Trumpów ani Donaldem Trumpem Jr. — to nie jest insider trading."
Dwadzieścia minut później Jin opublikował kolejny post, próbując zdystansować się od działalności handlowej. "Fundusz nie jest mój — należy do moich klientów," stwierdził. "Prowadzimy węzły i zapewniamy wewnętrzne analizy dla nich." Wyjaśnienie sugerowało, że operacja Jin działa jako dostawca infrastruktury i usługa badawcza, nie własny dział tradingowy.
BitForex, giełda, którą wcześniej prowadził Jin, zakończyła działalność po napotkaniu problemów regulacyjnych i oskarżeń o zarządzanie. Upadek giełdy pozostawił niektórych użytkowników bez możliwości wycofania środków, chociaż dokładne okoliczności pozostają niejasne.
Zrozumienie krótkich pozycji i lewaru
Krótka pozycja reprezentuje zakład, że cena aktywa spadnie. Traderzy pożyczają aktywo, sprzedają je po obecnej cenie rynkowej, a następnie zamierzają odkupić je później po niższych cenach, aby zwrócić pożyczkodawcy i zatrzymać różnicę. Na zdecentralizowanych platformach, takich jak Hyperliquid, proces ten odbywa się za pośrednictwem inteligentnych kontraktów bez tradycyjnych pośredników.
Lewar zwiększa zarówno potencjalne zyski, jak i straty, pozwalając traderom kontrolować pozycje większe niż ich faktyczny kapitał. 10x lewar wieloryba oznacza, że kontroluje pozycję wartą 10 razy ich zabezpieczenie.
Choć to zwiększa zyski, jeśli cena Bitcoina spadnie, to także oznacza, że relatywnie niewielkie niekorzystne ruchy cenowe mogą wywołać likwidację, zmuszając do zamknięcia pozycji z stratą.
Cena likwidacji wynosząca 124 270 dolarów stanowi próg, przy którym zabezpieczenie tradera byłoby niewystarczające do utrzymania pozycji. Bitcoin obecnie handluje w pobliżu 111 770 dolarów, zapewniając krótkiej stronie pewną rezerwę, zanim napotka przymusowe zamknięcie.
Patrząc przed siebie
Saga podkreśla ciągłe obawy dotyczące asymetrii informacji na rynkach kryptowalut, gdzie nadzór regulacyjny pozostaje fragmentaryczny, a egzekucja nierówna. Czy czasowanie pozycji tradera było wynikiem zaawansowanej analizy, szczęśliwego zbiegu okoliczności czy wcześniejszych informacji, pozostaje nierozwiązane. Ciągłe rozszerzanie krótkiej pozycji przez tradera sugeruje przekonanie, że Bitcoin będzie dalej spadał, chociaż zlewarowana natura pozycji oznacza, że rynek musi współpracować, aby uniknąć znacznych strat.