Tether przyspieszył emisję tokenów USDT do bezprecedensowych poziomów we wrześniu, wybierając około $8 miliardów wartości stabilnej monety w czasie, gdy rynki kryptowalut straciły prawie $200 miliardów na wartości. Rezerwy wymiany USDT osiągnęły historyczne maksima 48 miliardów tokenów, sygnalizując potencjalny nacisk zakupowy, gdy handlowcy się przygotowują przed wciąż silnym czwartym kwartałem.
Co wiedzieć:
- Tether wyemitował około $8 miliardów nowych tokenów USDT podczas wrześniowej korekty rynkowej, zwiększając swoją całkowitą kapitalizację rynkową powyżej $173 miliardów
- Rezerwy USDT na giełdach wzrosły z 43 miliardów do 48 miliardów tokenów we wrześniu, co stanowi najwyższe poziomy kiedykolwiek zanotowane
- Dane historyczne pokazują, że średnie zyski w październiku wynoszą 21,9% dla Bitcoina, podczas gdy Q4 zazwyczaj przynosi średnio 85,4% zwrotów
Olbrzym stabilnycoinów reaguje na zmienność rynku
Whale Alert poinformował we wtorek, że Tether wybił dodatkowe miliard tokenów USDT. Emisja nastąpiła w tym samym tygodniu, w którym kapitalizacja rynku kryptowalut spadła o około $200 miliardów. Wcześniej w tym tygodniu, gdy rynki napotykały podobną presję, Tether już wyemitował kolejny miliard USDT.
Usługa śledzenia danych Lookonchain zauważyła, że aktywność wybicia Tethera nasiliła się przez cały wrzesień. Zwiększona emisja podniosła kapitalizację rynkową firmy ponad $173 miliardy po raz pierwszy. Analityk Maartunn zauważył, że świeże wybicia przyspieszyły ostatnio pomimo spadku cen aktywów.
Konsekwentne tworzenie tokenów wskazuje na utrzymującą się popyt na USDT nawet podczas spadków rynkowych. Obserwatorzy rynku sugerują, że ten wzór może odzwierciedlać strategie inwestorów skupiające się na gromadzeniu stabilnych monet podczas oczekiwania na bardziej korzystne punkty wejścia. Takie pozycjonowanie pozwala handlowcom szybko dysponować kapitałem, gdy pojawiają się okazje.
Rezerwy giełd sygnalizują wzorzec akumulacji
Dane CryptoQuant ujawniają dwie znaczące tendencje wspierające narrację akumulacji. Rezerwy USDT przetrzymywane na giełdach z wykorzystaniem standardu ERC-20 wzrosły z 43 miliardów do 48 miliardów tokenów w ciągu września. Ta liczba reprezentuje rekordowy poziom dla bilansów USDT przechowywanych na giełdach.
Rosnące rezerwy stabilnych monet na platformach tradingowych typowo wskazują na gotowość do udostępnienia płynności, gdy pojawiają się okazje cenowe. Handlowcy często przenoszą USDT na giełdy w ramach przygotowań do zakupu innych kryptowalut podczas dołków rynkowych.
Dane dotyczące przepływu netowego USDT zapewniają dodatkowy kontekst dla wzorca akumulacji.
Przepływ netowy mierzy różnicę między tokenami przenoszonymi na giełdy a tymi wychodzącymi z platform. We wrześniu przepływ netowy USDT osiągnął nowe maksima po stopniowym wzroście od kwietnia.
Pozytywny przepływ netowy wskazuje, że więcej USDT wpłynęło na giełdy niż ich opuściło w tym okresie. Ta dynamika sugeruje, że handlowcy zwiększyli swoje posiadanie stabilnych monet na platformach zamiast wycofywać środki lub konwertować na inne aktywa.
Wzorce historyczne i oczekiwania rynkowe
Analiza historyczna wzorców emisji Tethera ujawnia korelację z późniejszymi ruchami cenowymi Bitcoina. Okresy przyspieszonego tworzenia USDT często poprzedzały główne rajdy, w tym wczesne przykłady z 2023 i późne z 2024 roku. Obecne tempo wybicia odzwierciedla te poprzednie fazy akumulacji.
Inwestor BitBull zauważył skalę ostatniej aktywności emisji.
"W tym miesiącu sami wyemitowali 8 miliardów USDT, a zostało jeszcze 5 dni," stwierdził inwestor.
BitBull zasugerował, że duzi inwestorzy przygotowują znaczące pozycje płynnościowe, aby kupować aktywa podczas spadków cen przed potencjalnymi rajdami.
Statystyki rynkowe wspierają optymistyczne oczekiwania na czwarty kwartał. W ciągu minionej dekady, październik niezmiennie był najsilniejszym miesiącem Bitcoina, przynosząc średnie zyski 21,9%. Czwarty kwartał jako całość przyniósł jeszcze bardziej imponujące wyniki, z przeciętnymi zwrotami na poziomie 85,4%.
Rozumienie dynamiki rynku stabilcoinów
USDT działa jako kryptowaluta oparta o dolara, która utrzymuje stosunkowo stabilną wartość w porównaniu do zmiennych aktywów cyfrowych, takich jak Bitcoin. Handlowcy używają stabilnych monet, aby zachować kapitał podczas niepewności rynkowej, jednocześnie pozostając w gotowości do szybkiego zakupu innych kryptowalut. Wersja ERC-20 USDT działa na blockchainie Ethereum i reprezentuje najbardziej rozpowszechniony wariant tokena.
Kapitalizacja rynkowa odnosi się do całkowitej wartości wszystkich tokenów USDT w obiegu. Gdy Tether "wybija" nowe tokeny, zwiększa tę podaż, aby zaspokoić popyt ze strony handlowców i instytucji. Rezerwy giełd mierzą, ile tokenów użytkownicy przechowują na platformach tradingowych zamiast w swoich osobistych portfelach.
Obliczenia przepływu netowego pomagają analitykom zrozumieć wzorce ruchu pieniężnego na rynkach kryptowalutowych. Pozytywny przepływ netowy do giełd często poprzedza aktywność zakupową, podczas gdy negatywny przepływ netowy może sygnalizować presję sprzedażową lub długoterminowe zachowanie przechowywania.
Końcowe myśli
Kombinacja rekordowej emisji USDT, szczytowych rezerw giełdowych i historycznych wzorców sezonowych tworzy warunki, które wielu analityków postrzega jako korzystne dla rynków kryptowalut. Podczas gdy określenie czasu pozostaje niepewne, znaczna płynność stabilnych monet umieszczona na giełdach stanowi podstawę dla potencjalnego nacisku zakupowego, gdy nastroje na rynku się poprawią.