Szwajcarski gigant bankowy UBS przeprowadził pierwszą na świecie produkcyjną, kompleksową operację tokenizowanego funduszu, realizując na żywo transakcję subskrypcji i umorzenia przy użyciu standardu technicznego Chainlink Digital Transfer Agent - to przełom, który pokazuje, jak infrastruktura blockchain może się integrować z globalnym przemysłem zarządzania aktywami o wartości 128 bilionów dolarów.
Ogłoszenie z 4 listopada to znaczący kamień milowy w tokenizacji tradycyjnych finansów, pokazujący, że uznane instytucje finansowe mogą wykorzystywać technologię blockchain do skomplikowanych operacji funduszowych bez konieczności przekształcania istniejących systemów. Transakcja obejmowała UBS USD Money Market Investment Fund Token (uMINT), tokenizowany fundusz rynku pieniężnego oparty na blockchainie Ethereum, z DigiFT jako dystrybutorem na łańcuchu.
"Ta transakcja stanowi kluczowy kamień milowy w tym, jak technologie oparte na inteligentnych kontraktach i standardy techniczne ulepszają operacje funduszowe i doświadczenie inwestorów," powiedział Mike Dargan, dyrektor operacyjny i technologiczny grupy UBS, w oświadczeniu. "W miarę jak branża coraz bardziej przyjmuje tokenizowane finanse, to osiągnięcie ilustruje, jak te innowacje napędzają większą efektywność operacyjną i nowe możliwości kompozycji produktów."
Standard DTA Chainlink: Most łączący tradycyjne finanse i blockchain
Udaną transakcję oparto na standardzie technicznym Digital Transfer Agent (DTA) Chainlink, wprowadzonym we wrześniu 2025 roku, specyficznie w celu umożliwienia agentom transferowym i administratorom funduszy rozszerzenia operacji na łańcuchu przy zachowaniu zgodności z istniejącymi ramami regulacyjnymi. Standard DTA wykorzystuje wiele komponentów platformy Chainlink do automatyzacji tradycyjnie ręcznych procesów w zarządzaniu funduszami.
Według Chainlink, standard DTA umożliwia kilka kluczowych możliwości: przetwarzanie w czasie rzeczywistym subskrypcji i umorzenia tokenizowanych funduszy na wielu blockchainach, bezproblemową integrację gotowych przepływów rozliczeń fiducjarno-cyfrowych, programowalną egzekucję zgodności za pomocą Chainlink Automated Compliance Engine (ACE), oraz zapis w złotej księdze działań cyklu życia funduszy zsynchronizowany z każdą transakcją.
Współzałożyciel Chainlink Sergey Nazarov wyraził entuzjazm wobec implikacji współpracy dla finansów instytucjonalnych. "UBS z powodzeniem zakończył pierwszą na świecie produkcyjną, kompleksową operację tokenizowanego funduszu," powiedział Nazarov, zaznaczając, że to osiągnięcie "ustanawia nowy punkt odniesienia dla skalowalnych, bezpiecznych przepływów pracy dla tokenizowanych aktywów w finansach instytucjonalnych."
Architektura obejmuje wewnętrzne systemy UBS inicjujące proces subskrypcji lub umorzenia, który infrastruktura Chainlink następnie wykonuje zgodnie z protokołami standardu DTA. System wykorzystuje NAVLink Feeds do wprowadzania cen wartości aktywów netto na łańcuch, zapewniając, że subskrypcje i umorzenia wykorzystują wiarygodne ceny, podczas gdy Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) umożliwia możliwości dystrybucji na wielu łańcuchach.
Rozwiązywanie bolączek rynku wartego 128 bilionów dolarów
Znaczenie tego przełomu wykracza poza pojedynczą transakcję. Globalne aktywa pod zarządzaniem osiągnęły rekordową wartość 128 bilionów dolarów w 2024 roku, rosnąc o 12% w porównaniu do poprzedniego roku. McKinsey szacuje, że do połowy 2025 roku globalne AUM wzrosły do 147 bilionów dolarów.
Pomimo tej ogromnej skali, tradycyjne operacje funduszowe nadal borykają się z nieefektywnością. Ręczne interwencje, opóźnione rozliczenia i brak przejrzystości w czasie rzeczywistym prowadzą do zwiększonych kosztów operacyjnych, zmniejszonej płynności i utraconych możliwości inwestycyjnych na rynkach globalnych funduszy powierniczych o wartości 63 bilionów dolarów opisywanych przez Swift.
Transakcja jest częścią szerszej inicjatywy UBS poprzez UBS Tokenize, platformę bankową do produktów finansowych opartych na blockchainie. Automatyzując kluczowe funkcje takie jak przyjmowanie zamówień, realizacja i rozliczania w systemach cyfrowych i tradycyjnych, technologia ma na celu znaczące ograniczenie złożoności operacyjnej i czasu przetwarzania.
Thomas Kaegi, współ-kierownik ds. zarządzania aktywami UBS APAC, wcześniej zauważył rosnące zainteresowanie inwestorów tokenizowanymi aktywami finansowymi w różnych klasach aktywów ogłaszając uruchomienie funduszu uMINT w listopadzie 2024 roku. "Wykorzystując nasze globalne możliwości i współpracując z partnerami oraz regulatorami, możemy teraz zapewnić klientom innowacyjne rozwiązanie," powiedział Kaegi.
Budowa na Project Guardian i integracji z Swift
Osiągnięcie UBS-Chainlink buduje na szeroko zakrojonym gruncie przygotowawczym położonym poprzez Project Guardian w Singapurze, inicjatywie Monetary Authority of Singapore (MAS), mającej na celu eksplorację i rozwijanie potencjału tokenizacji aktywów. Project Guardian prowadził liczne próby przemysłowe w zarządzaniu aktywami i bogactwem, instrumentach dłużnych i wymianie walut od czasu swojego uruchomienia w 2022 roku.
Inicjatywa przyciągnęła uczestników z globalnych finansowych potęg w tym JPMorgan, DBS Bank, Deutsche Bank, i Moody's, z udziałem regulacyjnym brytyjskiej Financial Conduct Authority, szwajcarskiego FINMA i japońskiej Agencji Usług Finansowych. Te współprace dążą do ustanowienia ram dla projektowania otwartych i interoperacyjnych sieci aktywów cyfrowych.
Co istotne, transakcja następuje po ostatnim pilotażu, w którym Chainlink połączył istniejące systemy bankowe z blockchainami poprzez Swift, globalną sieć komunikacyjną finansową. To ustalenie z września 2025 roku wykorzystało Cross-Chain Interoperability Protocol i Runtime Environment Chainlink do przetwarzania transakcji funduszy przy użyciu wiadomości ISO 20022 - umożliwiając bankom korzystanie z infrastruktury blockchain bez konieczności zastępowania istniejących systemów.
Pilotaż Swift wykazał, jak instytucje finansowe mogą wykorzystywać technologię blockchain do rozliczania subskrypcji i umorzeń dla pojazdów funduszy inwestycyjnych tokenizowanych, umożliwiając jednocześnie bezpośrednie przetwarzanie płatności. Ta funkcja mogłaby potencjalnie umożliwić transakcje aktywów cyfrowych, które rozliczają się z systemami płatności fiducjarnych w ponad 11 500 instytucji finansowych w 200 krajach i terytoriach.
"Chainlink umożliwia instytucjom ponowne wykorzystanie infrastruktury Swift w celu ułatwienia płatności za transakcje aktywów cyfrowych," Nazarov powiedział na konferencji organizowanej przez Swift - Sibos w październiku 2024 roku. "Jestem bardzo podekscytowany nadchodzącym przyjęciem tych możliwości płatności poza łańcuchem i sposobem, w jaki zwiększą przepływ kapitału i rozszerzą możliwą bazę użytkowników aktywów cyfrowych."
Rola DigiFT w dystrybucji na łańcuchu
DigiFT, regulowana giełda aktywów tokenizowanych z siedzibą w Singapurze, odegrała kluczową rolę jako dystrybutor na łańcuchu w transakcji umorzenia. Platforma pokazała, jak operacje funduszowe na łańcuchu mogą być przeprowadzane i uzgadniane przy jednoczesnym zachowaniu integracji z instytucjonalnymi systemami powierniczymi.
DigiFT aktywnie uczestniczy w ekosystemie tokenizacji w Singapurze, służąc jako autoryzowany partner dystrybucji dla różnych tokenizowanych produktów finansowych. Platforma zapewnia dostęp wyłącznie inwestorom akredytowanym, mimo że działa na publicznym blockchainie, utrzymując zgodność z wymaganiami regulacyjnymi przy jednoczesnym korzystaniu z korzyści operacyjnych blockchainu.
Zastosowanie standardu DTA Chainlink umożliwiło DigiFT przetwarzanie umorzenia z widocznością w czasie rzeczywistym i automatycznym uzgadnianiem - zdolnościami, które zazwyczaj wymagają szerokiej interwencji ręcznej w tradycyjnych operacjach funduszy. Ta automatyzacja zmniejsza ryzyko rozliczenia i zwiększa przejrzystość dla wszystkich stron zaangażowanych w transakcję.
Implikacje dla rynku i transformacja przemysłu
Pomyślna realizacja tego pierwszego gotowego do produkcji umorzenia tokenizowanego funduszu niesie ze sobą istotne implikacje dla szerszego przemysłu finansowego. [Tokenizowane fundusze pozostają na wczesnym etapie] Here is the translation formatted as you requested:
Treść: market](https://coingeek.com/singapore-sbi-ubs-issue-tokenized-funds-under-project-guardian/), z około 2,35 miliarda dolarów inwestycji w porównaniu z 63 bilionami dolarów w tradycyjnych produktach funduszy. Jednak główne instytucje finansowe coraz chętniej zajmują pozycję na tym rynku.
BlackRock i Franklin Templeton obecnie operują dwoma z trzech największych funduszy tokenizowanych, sygnalizując rosnące zainteresowanie Wall Street produktami finansowymi opartymi na technologii blockchain. Franklin OnChain U.S. Government Money Fund stał się jednym z przypadków użycia na żywo w ramach Projektu Guardian, demonstrując komercyjną wykonalność i zgodność regulacyjną.
MAS ogłosił nowe ramy przyspieszenia wzrostu tokenizacji, koncentrując się na czterech kluczowych filarach: infrastrukturze, płynności, standardowych ramach i wspólnych aktywach rozliczeniowych. Centralny bank zobowiązał się do opracowania hurtowego cyfrowego dolara singapurskiego w celu rozwiązania problemów z rozliczeniami na rynku tokenizowanym.
DBS Bank zgłosił ponad miliard dolarów w transakcjach tokenizowanych not strukturyzowanych w pierwszej połowie 2025 roku, a wolumeny wzrosły o prawie 60% między pierwszym a drugim kwartałem. Ten szybki wzrost odzwierciedla rosnący komfort instytucji z instrumentami finansowymi opartymi na technologii blockchain.
Ostateczne przemyślenia
W miarę jak tokenizacja przechodzi od projektów pilotażowych do systemów produkcyjnych, transakcja UBS-Chainlink dostarcza wzorca, jak tradycyjne instytucje finansowe mogą integrować technologię blockchain, jednocześnie utrzymując zgodność z regulacjami i niezawodność operacyjną. Modułowe podejście standardu DTA pozwala instytucjom na stopniowe przyjmowanie tokenizacji, zmniejszając ryzyko związane z całkowitą wymianą systemu.
Chainlink opisuje wprowadzenie DTA jako terminowe, zauważając, że globalny przemysł zarządzania aktywami nadzoruje biliony dolarów w funduszach wzajemnych, ETF-ach i rynkach prywatnych - wszystkie zależne od precyzyjnych operacji przeprowadzanych przez agentów transferowych i administratorów funduszy. Obniżając bariery technologiczne dla tych dostawców usług, standard DTA ma na celu wprowadzenie na rynek usług tokenizowanych aktywów na dużą skalę.
Udana transakcja pokazuje, że technologia blockchain może wzbogacić, a nie zastąpić istniejącą infrastrukturę finansową. Dzięki umożliwieniu przetwarzania w czasie rzeczywistym, automatycznej zgodności i interoperacyjności międzyłańcuchowej przy zachowaniu integracji z tradycyjnymi systemami, tokenizacja oferuje drogę do modernizacji przemysłu funduszowego bez zakłócania jego podstawowych operacji.
Dla UBS, jednego z największych prywatnych banków świata z działalnością na rynkach globalnych, to osiągnięcie umacnia jego pozycję na czele innowacji finansowych. Gotowość banku do przejścia od projektów pilotażowych do systemów produkcyjnych sygnalizuje rosnącą pewność siebie w gotowość technologii blockchain do przyjęcia przez instytucje.
Gdy więcej instytucji finansowych obserwuje sukces UBS z tokenizowanymi przepływami funduszy, przemysł zarządzania aktywami o wartości 128 bilionów dolarów może zbliżać się do punktu zwrotnego, w którym operacje oparte na technologii blockchain przechodzą od eksperymentalnych do standardowej praktyki - potencjalnie przekształcając sposób, w jaki fundusze inwestycyjne są tworzone, dystrybuowane i zarządzane w nadchodzących dekadach.