Zdecentralizowane giełdy osiągnęły niespotykany dotąd udział w rynku w drugim kwartale 2025 roku, osiągając rekordowe 23% wolumenu handlu spot kryptowalutowego, podczas gdy platformy scentralizowane odnotowały znaczące spadki. Według danych CoinGecko, całkowity wolumen handlu spot na głównych scentralizowanych giełdach spadł o prawie 28% do $3,9 biliona, podczas gdy wolumen na zdecentralizowanych giełdach wzrósł o ponad 25% kwartał do kwartału do $876,3 miliarda.
Co warto wiedzieć:
- Wolumen handlu DEX wzrósł o 25% do $876,3 miliarda, podczas gdy wolumen CEX spadł o 28% do $3,9 biliona.
- PancakeSwap stał się największą giełdą DEX, przetwarzając $392 miliarda w transakcjach, prawie połowę całej aktywności DEX.
- Stosunek wolumenu DEX do CEX osiągnął rekordowy poziom 0,23, co wskazuje na rosnące zapotrzebowanie na handel bezpośredni.
PancakeSwap staje się liderem rynku DEX
Wyróżniającym się uczestnikiem kwartału był PancakeSwap, który przetworzył $392 miliarda w transakcjach, zdobywając prawie połowę całej aktywności zdecentralizowanych giełd. Oznaczało to ponad pięciokrotny wzrost w porównaniu do poprzedniego kwartału. Eksplozja wzrostu platformy była głównie przypisywana wprowadzeniu Binance Alpha w maju, co kierowało transakcje przez infrastrukturę PancakeSwap.
Dominacja PancakeSwap pomogła podnieść BNB Smart Chain ponad ustalone sieci, w tym Ethereum, Solana oraz Base jako najczęściej używany blockchain w tym kwartale. Ta zmiana pokazała, jak strategiczne partnerstwa między scentralizowanymi i zdecentralizowanymi platformami mogą przekształcić wzorce handlu w ekosystemie kryptowalut.
Rekordowy stosunek wolumenu DEX do CEX na poziomie 0,23 oznaczył istotny kamień milowy w ewolucji infrastruktury handlu kryptowalutowego. Obserwatorzy branży zauważyli tę liczbę jako dowód rosnącej preferencji inwestorów na rzecz mechanizmów handlu bezpośredniego zamiast tradycyjnych, scentralizowanych alternatyw.
Główne platformy CEX zgłaszają spadki wolumenu
Pomimo utrzymania pozycji największej scentralizowanej giełdy, Binance doświadczyło znacznego spadku kwartalnego wolumenu handlu. Wolumen handlu spot na platformie spadł do $1,47 biliona z ponad $2 bilionów w poprzednim kwartale.
Inne główne scentralizowane giełdy również odnotowały znaczące spadki. Crypto.com zanotowało 61% spadek wolumenu handlu, a Coinbase podobnie zgłosiło niższe dane kwartalne. Te spadki miały miejsce na wielu głównych platformach, co sugeruje szersze trendy rynkowe, a nie odosobnione przypadki.
Spadki wolumenu na giełdach scentralizowanych zbiegły się ze zwiększoną kontrolą regulacyjną i ewoluującymi preferencjami użytkowników w stronę rozwiązań self-custody. Uczestnicy rynku coraz bardziej preferowali platformy oferujące bezpośrednią interakcję z blockchainem bez pośredników wymagających powiernictwa.
Handel instrumentami pochodnymi osiąga nowe rekordy
Zdecentralizowany handel wieczystymi kontraktami futures osiągnął rekordowy poziom wolumenu w drugim kwartale, przetwarzając $898 miliarda w transakcjach. Ta liczba stanowiła znaczny wzrost w segmencie instrumentów pochodnych zdecentralizowanych finansów.
Hyperliquid dominował na rynku wieczystych kontraktów zdecentralizowanych z wiodącym udziałem 73%.
Wyniki platformy podkreśliły rosnącą dojrzałość infrastruktury handlowej instrumentów pochodnych on-chain oraz adopcję instytucjonalną zdecentralizowanych instrumentów finansowych.
Wzrost wolumenu handlu wieczystymi kontraktami pokazał, że zdecentralizowane giełdy rozwijają się poza prosty handel spot, wchodząc w bardziej zaawansowane produkty finansowe. Ta ewolucja sugerowała rosnącą dojrzałość ekosystemu zdecentralizowanych finansów.
Czynniki regulacyjne i rynkowe jako siła napędowa zmian
Przechodzenie na zdecentralizowane giełdy miało miejsce w kontekście zwiększającej się presji regulacyjnej na platformy centralizowane. Użytkownicy wykazywali rosnącą preferencję dla rozwiązań handlu niepowierniczego, które zapewniały większą kontrolę nad ich cyfrowymi aktywami.
Zmienność rynku w kwartale nie zmniejszyła atrakcyjności zdecentralizowanych platform handlowych. Zamiast tego wielu traderów wydawało się postrzegać platformy DEX jako oferujące bardziej przejrzystą i odporną infrastrukturę do handlu w niepewnych warunkach rynkowych.
Trend w kierunku decentralizacji odzwierciedlał szersze zmiany w podejściu użytkowników kryptowalut do zarządzania cyfrowymi aktywami i handlu nimi. Rozwiązania typu self-custody zyskiwały na popularności, gdy inwestorzy poszukiwali większej autonomii nad swoimi środkami.
Końcowe myśli
Drugi kwartał 2025 roku oznaczał przełomowy moment w infrastrukturze handlu kryptowalutami, kiedy zdecentralizowane giełdy osiągnęły rekordowy udział w rynku, a platformy centralizowane doświadczyły znacznych spadków wolumenu. Ta zmiana, kierowana przez eksplozję wzrostu PancakeSwap i wspierana przez rekordowe handel instrumentami pochodnymi, sygnalizuje fundamentalną zmianę w podejściu inwestorów do handlu cyfrowymi aktywami. Trend w kierunku zdecentralizowanego handlu on-chain wydaje się nabierać trwałego rozpędu w szerszym ekosystemie kryptowalut.