Piąty co do wielkości bank komercyjny w USA rozpoczął testy emisji niestandardowych stablecoinów w sieci blockchain Stellar, co stanowi kolejny znaczący krok w kierunku przyjęcia przez tradycyjne finanse infrastruktury płatności cyfrowych.
U.S. Bank ogłosił program pilotażowy we współpracy z PwC i Stellar Development Foundation podczas podcastu banku Money 20/20 „The Tokenized Future of Banking”. Inicjatywa bada, czy tradycyjne banki mogą bezpiecznie emitować programowalny pieniądz w publicznych blockchainach przy jednoczesnym spełnieniu wymogów regulacyjnych.
Mike Villano, wiceprezes senior i szef produktów z zakresu aktywów cyfrowych w U.S. Bank, podkreślił wbudowaną w Stellar możliwość zamrażania aktywów i cofania transakcji jako kluczową funkcję zgodną z wymogami regulacyjnymi i compliance, w tym procedurami Know-Your-Customer oraz odwracalnością transakcji.
Przyspieszający wyścig Wall Street po stablecoiny
Ruch U.S. Bank następuje w momencie, gdy instytucja z siedzibą w Minneapolis utworzyła nową jednostkę skoncentrowaną na kryptowalutach i przepływach pieniężnych. CEO Gunjan Kedia stwierdziła podczas październikowej telekonferencji wynikowej, że bank pracuje nad dwoma obszarami stablecoinów: przechowywaniem kryptowalut dla klientów oraz testowaniem rzeczywistych płatności z wykorzystaniem stablecoinów.
Bank dołącza do rosnącej listy dużych instytucji finansowych wchodzących w obszar stablecoinów. Citigroup i Coinbase ogłosiły w październiku partnerstwo mające zapewnić rozszerzone możliwości płatności aktywami cyfrowymi dla klientów korporacyjnych banku, początkowo koncentrując się na ułatwieniu transferów między kryptowalutami a walutami fiat ponad granicami.
Jednostka blockchainowa JPMorgan rozszerzyła swoją platformę JPM Coin o obsługę płatności denominowanych w euro, podczas gdy CEO Bank of America Brian Moynihan wskazał, że bank jest przygotowany do uruchomienia własnego stablecoina zabezpieczonego dolarem, gdy tylko ustawodawcy wprowadzą jasne regulacje.
Wzrost rynku i impet regulacyjny
Instytucjonalne wejście w stablecoiny odbywa się w warunkach gwałtownego wzrostu rynku. Wolumen transakcji stablecoinami osiągnął 625 mld USD w lutym 2025 r., co oznacza wzrost o 21% w porównaniu z tym samym miesiącem 2024 r., przy 6,3 bln USD płatności stablecoinami rozliczonych w 12 miesiącach do lutego 2025 r. – co odpowiada 15% globalnych detalicznych płatności transgranicznych.
Łączna wartość wyemitowanych stablecoinów podwoiła się do 250 mld USD ze 120 mld USD zaledwie 18 miesięcy temu, a prognozy wskazują, że przekroczy 400 mld USD do końca roku i 2 bln USD do 2028 r., zgodnie z prognozami branżowymi.
Raport Keyrock-Bitso przewiduje, że stablecoiny mogą obsługiwać 1 bln USD płatności transgranicznych do 2030 r., w porównaniu z udziałem poniżej 3% rynku w 2024 r., napędzane wzrostem efektywności, niższymi kosztami oraz włączeniem finansowym osób nieubankowionych.
Dlaczego Stellar przyciąga instytucje
U.S. Bank wybrał Stellar zamiast alternatyw, ponieważ sieć pozwala emitentom tokenów zamrażać aktywa, dając tradycyjnym instytucjom więcej kontroli, niż oferuje większość blockchainów. Według kwartalnej aktualizacji Stellar Development Foundation, we wrześniu sieć Stellar miała 9,8 mln unikalnych portfeli i przetworzyła 32 mld USD płatności w ciągu poprzedniego roku.
Sieć zyskała przyczepność wśród dużych graczy finansowych. Franklin Templeton był pionierem tokenizowanych papierów skarbowych w sieci Stellar, umożliwiając 24/7 handel amerykańskimi papierami skarbowymi z czasem rozliczenia poniżej sześciu sekund i praktycznie zerowym kosztem transakcyjnym. Franklin OnChain U.S. Government Money Fund przyciągnął ponad 580 mln USD aktywów od debiutu w 2021 r.
José Fernández da Ponte, prezes i dyrektor ds. wzrostu w Stellar Development Foundation, podkreślił 99,99% dostępności sieci w ciągu dekady oraz jej zdolność do rozliczania transakcji w trzy do pięciu sekund za ułamek centa amerykańskiego.
Ramy regulacyjne umożliwiają adopcję
Niedawno przyjęta w Stanach Zjednoczonych ustawa GENIUS zapewnia jasne ramy regulacyjne dla największego na świecie rynku stablecoinów, pozwalając bankom i instytucjom płatniczym wejść w ten sektor z większą pewnością. Ustawodawstwo, które wejdzie w życie na początku 2027 r., wywołało globalny wyścig regulatorów do opracowania podobnych ram.
Europejskie ramy MiCA są już obowiązujące w całej Unii Europejskiej, co stanowi kamień milowy w nadzorze nad aktywami cyfrowymi i zapewnia jednolite standardy, na których mogą polegać banki i fintechy.
W miarę jak tradycyjne instytucje finansowe coraz częściej postrzegają stablecoiny jako kluczową infrastrukturę, a nie spekulacyjne aktywa, technologia ta wydaje się gotowa przekształcić globalne systemy płatności – z szybkością, efektywnością kosztową i dostępnością 24/7 jako kluczowymi przewagami konkurencyjnymi wobec tradycyjnych sieci bankowych.