Sektor kryptowalut i blockchain wykazał niezwykłą odporność w 2024 roku, z finansowaniem venture capital sięgającym $13.6 miliarda, co oznacza znaczne ożywienie z poziomu $10.1 miliarda w 2023 roku, zgodnie z kompleksowym Raportem DeFi. Mimo że jest to pozytywna trajektoria, branża nadal działa poniżej swojego historycznego szczytu wynoszącego $32.4 miliarda, osiągniętego podczas hossy kryptowalut w 2021 roku.
Analitycy branżowi z Galaxy Research i PitchBook przewidują jeszcze bardziej dynamiczne otoczenie dla finansowania w 2025 roku, z oczekiwaniami przekroczenia $18 miliardów w inwestycjach venture capital. Ten optymistyczny scenariusz wspierają liczne czynniki makroekonomiczne, w tym spadające stopy procentowe, poprawa przejrzystości regulacyjnej oraz znaczny powrót zainteresowania ze strony inwestorów ogólnych, którzy wcześniej wycofali się z sektora kryptowalut.
Rok 2024 był świadkiem kilku znaczących rund finansowania, które podkreśliły ciągłą pewność instytucji w technologie blockchain. Monad Labs wyróżniło się jako znaczący odbiorca, zabezpieczając imponujące $225 milionów na rozwój swojej sieci inteligentnych kontraktów warstwy 1. Podobnie, Berachain zademonstrował apetyt rynku na innowacyjne rozwiązania infrastrukturalne, pozyskując $100 milionów na swoją modułową platformę blockchain.
Zainteresowanie instytucji osiągnęło nowe szczyty, gdy tradycyjne giganty finansowe podjęły strategiczne kroki w sektorze kryptowalut. Inwestycja BlackRock w wysokości $47 milionów w platformę tokenizacji Securitize sygnalizowała rosnącą akceptację mainstreamową dla infrastruktury aktywów cyfrowych. Ekosystem Bitcoina również rozwijał się znacząco, z protokołem stakingu Babylon przyciągającym $70 miliony finansowania.
Sektor stablecoinów wykazał szczególny potencjał, o czym świadczy udana zbiórka $10 milionów przez francuski startup Usual od liderów branży, takich jak Binance Labs i Kraken Ventures. Główny produkt firmy, Usual USD, zabezpieczony aktywami świata realnego, wykazał się niezwykłą trakcją, osiągając ponad $1.7 miliarda w zamkniętej wartości całkowitej (TVL) do końca roku.
Inwestorzy Ogólni Wprowadzają $18 Mld Finansowania VC W 2025 Roku
Robert Le, wiodący analityk z PitchBook, przedstawia optymistyczną perspektywę na przyszłość sektora. "Zobaczymy $18 miliardów lub więcej dolarów venture capital zainwestowanych w kryptowaluty", stwierdził Le w wywiadzie dla CNBC, podkreślając konwergencję wielu pozytywnych czynników. Szczególnie podkreślił kluczową rolę ogólnych inwestorów, którzy powracają do przestrzeni oraz znaczne zasoby, które posiadają fundusze skoncentrowane na kryptowalutach.
Krajobraz regulacyjny pozostaje kluczowym czynnikiem kształtującym sentyment inwestycyjny. Le przewiduje bardziej korzystne środowisko regulacyjne pod nową administracją USA, z potencjalnym postępem w legislacji dotyczącej stablecoinów i ramach regulacyjnych specyficznych dla kryptowalut. Nawet mimo braku nowych regulacji, stabilność obecnego środowiska regulacyjnego może zapewnić wystarczającą pewność do zwiększenia aktywności inwestycyjnej.
Analitycy Galaxy Research Alex Thorn i Gabe Parker dostarczają dodatkowego kontekstu, zauważając, że "zbiórki funduszy VC w kryptowalutach historycznie pozostawały w tyle za szerszymi trendami rynkowymi kryptowalut". Sugerują, że 2025 rok może stanowić istotny okres "nadrabiania zaległości", potencjalnie katalizując nową falę innowacji i wzrostu w sektorze.
Szczególnie godna uwagi jest ewolucja skupienia inwestycyjnego, z oczekiwaniem przesunięcia finansowania z projektów infrastrukturalnych w stronę zdecentralizowanych aplikacji (DApps) i rzeczywistych przypadków użycia. Ta strategiczna zmiana odzwierciedla trajektorię rozwoju tradycyjnej infrastruktury technologicznej, z Le rysującym analogie do roli Amazon Web Services w umożliwianiu innowacyjnych aplikacji konsumenckich.
Ostatnie rundy finansowania odzwierciedlają ten trend, z firmami takimi jak Avalon Labs zabezpieczającymi $10 milionów na rozwinięcie ekosystemu DeFi opartego na Bitcoinie, obsługującego ponad 200,000 użytkowników i wspierającego ponad 20,000 Bitcoinów. Podobnie, zbiórka $2.3 miliona przez Accountable na technologię udostępniania danych skoncentrowaną na prywatności demonstruje rosnące zainteresowanie praktycznymi zastosowaniami technologii blockchain.
Połączenie zaangażowania instytucjonalnego, odnowionego zainteresowania ze strony ogólnych inwestorów oraz strategicznej zmiany w kierunku inwestycji skupionych na aplikacjach, stawia sektor kryptowalut w potencjalnie znaczącej pozycji do wzrostu w 2025 roku. Z przewidywanym finansowaniem na poziomie $18 miliardów, branża wydaje się gotowa na transformacyjny rok, który może ustanowić nowe benchmarki dla innowacji i adopcji blockchain.